Taux de change au comptant
Un taux de change au comptant est le niveau de prix actuel sur le marché pour échanger directement une devise contre une autre, pour une livraison à la date de valeur la plus proche possible. La livraison en espèces pour les transactions au comptant est généralement la date de règlement standard de deux jours ouvrables après la date de transaction (J + 2).
Points clés à retenir
- Le taux de change au comptant est le prix actuel du marché pour changer une devise directement en une autre.
- En règle générale, le taux de change au comptant est fixé par le marché des changes, mais certains pays fixent ou influencent activement les taux de change au comptant par le biais de mécanismes tels que le rattachement monétaire.
- Les cambistes suivent les taux au comptant pour identifier les opportunités de négociation non seulement sur le marché au comptant, mais également sur les marchés à terme, à terme et sur les marchés des options.
Comprendre le taux de change au comptant
Il vaut mieux penser au taux de change au comptant que de combien vous devrez payer dans une devise pour en acheter une autre à ce moment précis. Le taux de change au comptant est généralement décidé sur le marché mondial des changes où les cambistes, les institutions et les pays autorisent les transactions et les transactions. Le marché des changes est le marché le plus vaste et le plus liquide au monde, avec des trillions de dollars qui changent de mains chaque jour. Les devises les plus activement échangées sont le dollar américain, l'euro (utilisé dans de nombreux pays d'Europe continentale, notamment l'Allemagne, la France et l'Italie), la livre sterling, le yen japonais et le dollar canadien.
Les transactions se font électroniquement dans le monde entier entre les grandes banques multinationales. Parmi les autres participants actifs sur le marché figurent des sociétés, des fonds communs de placement, des fonds de couverture, des sociétés d’assurance et des entités gouvernementales. Les transactions visent un large éventail d'objectifs, notamment les paiements à l'importation et à l'exportation, les investissements à court et à long terme, les prêts et la spéculation.
Certaines monnaies, en particulier dans les économies en développement, sont contrôlées par le gouvernement qui fixe le taux de change au comptant. Par exemple, le gouvernement central de la Chine définit une ancrage monétaire qui maintient le yuan dans une fourchette de négociation étroite par rapport au dollar américain.
Transactions au taux de change au comptant
Pour la plupart des opérations de change au comptant, la date de règlement est deux jours ouvrables après la date de transaction. L'exception la plus commune à la règle est le dollar américain par rapport au dollar canadien, qui s'installe le jour ouvrable suivant. Les week-ends et les jours fériés signifient que deux jours ouvrables vont souvent bien au-delà de deux jours civils, en particulier pendant les périodes de Noël et de Pâques.
À la date de la transaction, les deux parties impliquées dans la transaction s'accordent sur le prix, qui correspond au nombre d'unités de la devise A qui seront échangées contre la devise B. Les parties conviennent également de la valeur de la transaction dans les deux monnaies et du règlement. Date. Si les deux devises doivent être livrées, les parties échangent également des informations bancaires. Les spéculateurs achètent et vendent souvent plusieurs fois pour la même date de règlement, auquel cas les transactions sont compensées et seul le gain ou la perte est réglé.
Le marché au comptant
Le marché au comptant des changes peut être très volatil. À court terme, les taux dépendent souvent de l’information, de la spéculation et des échanges techniques. À long terme, les taux sont généralement liés à une combinaison de fondamentaux économiques nationaux et de différentiels de taux d'intérêt. Les banques centrales interviennent parfois pour lisser le marché, soit en achetant ou en vendant la monnaie locale, soit en ajustant les taux d’intérêt. Les pays disposant d'importantes réserves de devises sont beaucoup mieux placés pour influencer le taux de change au comptant de leur monnaie nationale.
Comment exécuter un échange ponctuel
Les traders peuvent exécuter un échange au comptant de différentes manières, en particulier avec l'avènement des systèmes de trading en ligne. L'échange peut être effectué directement entre deux parties, éliminant le besoin d'une tierce partie. Les systèmes de courtage électroniques peuvent également être utilisés, où les courtiers peuvent effectuer leurs transactions par le biais d’un système automatisé d’appariement des ordres. Les traders peuvent également utiliser des systèmes de négociation électroniques via un système de négociation unique ou multi-banque. Enfin, les transactions peuvent être effectuées via un courtier vocal ou par téléphone avec un courtier en devises.
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