Des booms aux sauvetages: la crise bancaire des années 1980

La crise bancaire et du crédit de 2008-2009 a été qualifiée de la pire depuis la vague de faillites bancaires de la Grande Dépression. Cependant, une autre crise bancaire, survenue dans les années 80 et au début des années 90, figure parmi les pires désastres mondiaux du crédit de l'histoire.

Souvent négligé en raison de la clameur de l'effondrement de la bulle du crédit de 2008, ce que l'on a appelé la crise du S & L a finalement conduit à un sauvetage massif et financé par les contribuables d'un secteur qui s'était effondré.

Bien que de moindre ampleur que la crise bancaire des années 1920 et 1930, la crise S & L a poussé les systèmes de réglementation des États et des organismes fédéraux d’assurance de la banque de dépôts à la limite, conduisant finalement à des changements généralisés du cadre réglementaire. Ces événements peuvent surprendre quiconque est trop jeune pour s'en souvenir. (Apprenez comment la FDIC vous aide à garder votre argent dans vos poches; vérifiez si vos dépôts bancaires sont-ils assurés? )

Ironiquement, à la fois lors des problèmes de crédit découlant de la débâcle des subprimes de 2008 et de la crise du S & L, les présidents des républiques assises ont pris des mesures qui contredisaient leur rhétorique du marché libre, principalement sous la forme de grands plans de sauvetage des institutions financières défaillantes. (Les plans de sauvetage du gouvernement remontent à longtemps; lisez ce qui suit concernant les plus importants du Top 6 des plans de sauvetage du gouvernement américain .)

Échecs bancaires en hausse au début des années 1980
Selon les données de la Division de la recherche et des statistiques de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), entre 1980 et 1994, 1 617 banques commerciales et caisses d'épargne ont échoué. Des actifs de 206, 179 milliards de dollars étaient détenus dans ces institutions en faillite.

Dans une autre étude utilisant les données de la FDIC, 1 043 tentatives ont échoué ou ont été résolues d'une autre manière entre 1986 et 1995. Ces institutions représentent des actifs totalisant 519 milliards de dollars. La crise bancaire des années 1980 était donc une bête à deux têtes - une tête liée à l'échec de l'épargne et du crédit (crise S & L), qui représentait l'essentiel de l'actif et du nombre de banques, et l'autre liée à l'échec de grandes banques commerciales.

Comparez ce qui précède aux données relatives aux faillites bancaires des années 80 et à l’ampleur de la crise. De 1965 à 1979, par exemple, seulement 0, 3% de toutes les banques existantes ont échoué.

Les faillites bancaires ont finalement atteint un record de 279 en post-dépression en 1988, représentant un actif (nominal) de 54 milliards de dollars, alors que la crise s’intensifiait au cours des années quatre-vingt. Bien que relativement petit en termes de nombre total de banques et d'actifs bancaires et compte tenu des coûts ultimes, il a entraîné la première perte d'exploitation de la FDIC. Ces pertes se sont poursuivies jusqu'à la fin de 1991.

Facteurs contribuant à la crise
Aux États-Unis, au cours des années 80 et au début des années 90, aucun facteur unique n’a été à l’origine de la faillite d’institutions bancaires en faillite. Avant le début de la crise, les environnements législatif et réglementaire étaient en train de changer. La loi de 1980 sur la déréglementation et le contrôle monétaire des institutions de dépôt a supprimé de nombreuses restrictions imposées aux syndicats et aux coopératives d'épargne et de crédit; le Garn-St. La loi de 1982 sur les institutions de dépôt Germain a donné plus de latitude aux investisseurs pour investir dans des prêts immobiliers; et la Tax Reform Act de 1986 a fondamentalement modifié le paysage bancaire et créé les conditions qui ont contribué à la crise bancaire. (Pour d'autres lectures, consultez l' histoire de la FDIC et la mondialisation des services financiers .)

Compte tenu de l'évolution des environnements réglementaire et économique, cela a entraîné des prêts immobiliers sans restriction à partir de la fin des années 70 et jusqu'au début des années 80. De nombreux analystes considèrent qu'il s'agit de la principale cause de la crise bancaire de cette époque. Les graves ralentissements économiques du début des années 80 et du début des années 90, ainsi que l'effondrement des prix de l'immobilier et de l'énergie au cours de cette période, ont été à la fois les résultats et les principaux facteurs de précipitation dans un environnement financier de plus en plus instable. La fraude (principalement le pillage ou la fraude liée au contrôle) et d'autres types de comportement délictueux d'initiés ont également joué un rôle majeur dans la crise.

Interventions du gouvernement pour remédier au problème
Alors que l’intervention du gouvernement dans le secteur bancaire a été citée parmi les principaux facteurs de la crise financière des années 80, les mesures prises par la suite par le gouvernement ont également permis de secourir le secteur et de le reconstituer, bien que fondamentalement modifié. Lorsque la crise du S & L s’est aggravée à la fin des années 80, une série de changements réglementaires et législatifs en ont résulté, créant une soupe d’alphabets composée d’agences et d’institutions.

Le Bureau de surveillance de l'épargne (OTS) a été créé, avec le pouvoir de définir et de réglementer les S & L, et la Resolution Trust Corporation (RTC) a été créée en 1989 pour se débarrasser des droits manqués qui étaient tombés entre les mains des organismes de réglementation. En réponse à l'aggravation de la crise, le Congrès a également adopté la loi de 1989 sur la réforme, le redressement et l'application des institutions financières (FIRREA), dans laquelle les contribuables ont commencé à payer la note. FIRREA a remplacé la Société fédérale d’assurance épargne et de crédit (FSLIC) et a permis le transfert des actifs, passifs et activités de la FSLIC en faillite au Fonds de résolution FSLIC (FRF) qui vient d’être créé, géré par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ). (Pour en savoir plus, consultez les régulateurs financiers: qui sont-ils et que font-ils? )

Coûts sociaux et fardeau des contribuables
Le Bureau de la comptabilité générale des États-Unis a estimé le coût de la crise à 160, 1 milliards de dollars, dont 124, 6 milliards ont été payés par le gouvernement des États-Unis entre 1986 et 1996. Ces chiffres ne comptent pas les renflouements d’État ni l’argent des fonds d’assurance épargne. La plus grande partie de l’argent a été versée aux déposants à titre de compensation pour l’argent traité par des initiés. La Commission nationale fédérale sur la réforme, le redressement et l'exécution des institutions financières (NCFIRRE) a noté que "les preuves de fraude étaient invariablement présentes, de même que la capacité des opérateurs à" tirer profit "de l'organisation en versant des dividendes et des salaires élevés, des primes, des avantages et d'autres moyens. L’échec majeur typique était celui dans lequel la direction exploitait pratiquement toutes les incitations pervers créées par la politique du gouvernement. "

Conclusion
La crise bancaire des années 1980 était essentiellement une crise des institutions d'épargne, avec la faillite de plusieurs grandes banques commerciales. Un environnement réglementaire bancaire en mutation rapide, des pressions concurrentielles accrues, la spéculation sur l'immobilier et d'autres actifs, et des conditions économiques instables ont été les principales causes et aspects de la crise. Le paysage bancaire qui en résulte en est un où la concentration bancaire n’a jamais été aussi grande. Alors que le nombre de banques inscrites à la FDIC est passé de 14 392 à 7 511 entre 1984 et 2004, la part des actifs du secteur bancaire détenus par les 10 plus grandes banques a fortement augmenté, pour atteindre près de 60% en 2005. Gramm-Leach- La loi Bliley, adoptée en 1999, a supprimé les derniers obstacles juridiques et permis aux géants des secteurs de la banque commerciale, de la banque d'investissement et de l'assurance de regrouper leurs activités sous une même tente. (Si vous souhaitez en savoir plus sur une crise financière plus récente, consultez le document Bilan de la crise financière de 2007-08 ou Le carburant qui a alimenté la crise des subprimes .)