Spotify Files pour une introduction en bourse d'un milliard de dollars

La plus grande société de diffusion de musique au monde a lancé un appel public à l'épargne par le biais du processus d'inscription directe de ses actions.

La société envisage d’inscrire ses actions à la cote de la Bourse de New York (NYSE) et de négocier sous le symbole SPOT. (Pour plus d'informations, voir Comment Spotify gagne-t-il de l'argent?)

Il a opté pour la méthode peu commune consistant à vendre directement des actions d’une société au public, sans intermédiaire, comme des courtiers, des banques de Wall Street, des investisseurs institutionnels ou des fonds.

La méthode de vente directe permettra aux investisseurs existants et aux employés de Spotify de vendre directement leurs actions au public. Comme aucune nouvelle action ne sera émise, Spotify ne spécifie aucun cours de cotation. Cette méthode est considérée comme plus démocratique et moins coûteuse.

Données financières de l'entreprise

L’introduction en bourse de Spotify incluait la divulgation obligatoire pour la première fois de données financières détaillées par la société.

Les ventes annuelles se sont établies à 4, 09 milliards d'euros (4, 99 milliards de dollars) en 2017, ce qui représente un bond significatif d'environ 39% par rapport aux 2, 95 milliards d'euros de l'année précédente. Cependant, la perte nette a augmenté de 129% en 2017, en raison principalement du coût de financement d'un accord sur la dette basé en Suède en 2016, d'une valeur de 1 milliard de dollars.

Alors que le marché a reconnu l'augmentation des revenus, il existe un scepticisme quant à l'augmentation des pertes et des coûts et à la manière dont la base d'utilisateurs en expansion peut être transformée en profit.

«Les revenus continuent de croître, mais leurs coûts augmentent plus lentement que les revenus, ce qui est exactement ce à quoi vous vous attendez dans une entreprise comme celle-ci», a déclaré à Reuters Jay Ritter, expert en introduction en bourse et professeur à l'Université de Floride.

Spotify compte 71 millions d'abonnés premium dans le monde, soit près du double de celui du prochain concurrent Apple Inc (AAPL), qui compte 36 millions d'abonnés. Amazon.com Inc (AMZN) occupe le troisième rang avec 16 millions d'abonnés payants, suivi de Pandora Media Inc (P), qui compte environ 5, 5 millions.

En comptant les autres abonnés qui ont opté pour des flux soutenus par la publicité, la base d'abonnés de Spotify compte 159 millions d'utilisateurs mensuels.

"Nous pensons que l'universalité de la musique nous donne la possibilité de toucher un grand nombre des plus de 3, 6 milliards d'internautes dans le monde", a déclaré la société dans son document.

Selon les données de Reuters basées sur des transactions privées, il est évalué à environ 19 milliards de dollars.

Spotify demeure le leader mondial des services de streaming musical depuis sa création en 2008. Au cours des dix dernières années, elle s’est étendue à plus de 60 pays et offre une concurrence féroce à des services similaires proposés par des géants de la technologie bien établis. Alphabet Inc., Google (GOOGL), Amazon et Apple. (Voir aussi, Apple Music Challenges Spotify avant l’introduction en bourse.)