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Qu'est-ce qu'un courtier en valeurs mobilières?

Un courtier en valeurs mobilières est un professionnel qui exécute des ordres d’achat et de vente d’actions et d’autres titres pour le compte de clients. Un courtier en valeurs mobilières peut également être appelé représentant inscrit, conseiller en investissement ou simplement courtier. Les courtiers en valeurs mobilières sont généralement associés à une société de courtage et traitent les transactions pour les clients particuliers et institutionnels. Les courtiers en valeurs mobilières reçoivent souvent des commissions pour leurs services, mais la rémunération individuelle peut varier considérablement en fonction de leur lieu d’emploi. Les sociétés de courtage et les courtiers-négociants sont aussi parfois appelés les courtiers en valeurs mobilières eux-mêmes. Les sociétés de bourse les plus couramment mentionnées sont les courtiers à escompte.

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Qu'est-ce qu'un courtier en valeurs mobilières?

Points clés à retenir

• Le rôle d'un courtier en valeurs mobilières a radicalement changé depuis la prolifération d'Internet.
• Les sociétés de courtage à escompte dominent la majorité des interactions avec les clients.
• Des frais de service moins élevés ont rendu le marché boursier accessible à davantage d'investisseurs.
• Les courtiers en valeurs mobilières ont besoin d’une éducation financière et de la réussite de plusieurs examens de l’industrie.

Comprendre le rôle d'un courtier en valeurs mobilières

Pour pouvoir acheter et vendre des actions et autres titres, vous devez avoir accès à l'une des principales bourses telles que la Bourse de New York (NYSE) ou le NASDAQ. Pour négocier sur ces bourses, vous devez être membre de la bourse ou appartenir à une firme membre. Les sociétés membres et nombre des personnes qui travaillent pour elles sont agréées en tant que courtiers ou courtiers par la FINRA. Bien qu'il soit possible d'acheter des actions directement auprès de la société qui les émet, il est beaucoup plus simple de travailler avec un courtier en valeurs mobilières.

L'accès au marché boursier coûtait beaucoup plus cher et n'était donc rentable que pour les investisseurs fortunés. Ces investisseurs travaillent généralement avec un courtier à service complet et paient des centaines de dollars pour exécuter une transaction. Cependant, la montée en puissance d'Internet et les avancées technologiques qui ont suivi ont ouvert la voie aux courtiers à escompte pour leur fournir un accès moins coûteux, plus rapide et plus automatisé aux échanges. Cela a permis aux investisseurs d’échanger les marchés boursiers avec des frais de transaction moins élevés, ce qui rendait plausible les investissements et les transactions, même avec des comptes beaucoup plus petits. A tel point que la majorité des comptes du marché sont détenus chez des courtiers à escompte.

Les personnes qui travaillent en tant que courtiers, mais qui sont employées par des sociétés de courtage à escompte, peuvent travailler en tant qu'agents téléphoniques pour répondre à de brèves questions ou en tant qu'agents de succursale dans un lieu physique. Mais il existe un nombre comparativement moins élevé de courtiers en valeurs mobilières qui travaillent pour des banques d'investissement ou des sociétés de courtage spécialisées. Ces sociétés traitent des ordres importants et spécialisés, tels que l’achat ou la vente d’importants blocs d’actions ou l’échange d’actions non négociées activement.

Grâce aux courtiers à escompte, presque tout le monde peut se permettre d'investir dans le marché boursier, même les personnes qui sont basées à l'étranger. Un développement plus récent des services de courtage est l’introduction de roboadviseurs, la gestion algorithmique des investissements effectuée via une interface Web ou une application mobile avec un minimum d’interaction humaine, pour encore moins de frais de service. Un inconvénient de ces plateformes de rabais est le manque de service personnalisé que seul un courtier en valeurs mobilières dédié peut offrir.

Exigences scolaires

Un baccalauréat en finance ou en administration des affaires est généralement exigé des courtiers en valeurs mobilières travaillant avec des clients institutionnels. Une solide compréhension des lois et règlements financiers, des méthodes de comptabilité, des principes de l’économie et de la monnaie, de la planification financière et des prévisions financières est également utile pour travailler sur le terrain. La plupart des courtiers en valeurs mobilières ayant de bonnes compétences interpersonnelles sont capables de maintenir de solides relations commerciales.

Diverses conditions de licence par pays

Différents pays ont des exigences de certification différentes pour les courtiers en valeurs mobilières. Aux États-Unis, les courtiers enregistrés doivent détenir un minimum de licences FINRA série 7 et série 63 ou 66 et être parrainés par une entreprise d'investissement enregistrée. Les courtiers en bourse aux États-Unis doivent également être membres de la bourse où ils sont logés. Au Canada, les courtiers en valeurs mobilières potentiels devraient être actuellement employés par une société de courtage et doivent suivre le cours sur les valeurs mobilières au Canada (CSC), le Manuel de bonne conduite et de pratiques (CPH) et le programme de formation de conseiller en investissement de 90 jours (IATP). À Hong Kong, les candidats doivent travailler pour une société de courtage agréée et réussir trois examens avec le Hong Kong Securities Institute (HKSI). Toutefois, la réussite des trois examens ne garantit pas une licence, car elle doit encore être approuvée par l'organisme de réglementation financière.

À Singapour, devenir représentant commercial nécessite la réussite de quatre examens, les modules 1A, 5, 6 et 6A, administrés par l'Institut des banques et des finances. Une licence est appliquée par l'intermédiaire de l'autorité monétaire de Singapour (MAS) et de la bourse de Singapour (SGX). Au Royaume-Uni, le marché boursier est fortement réglementé et les courtiers doivent obtenir les qualifications requises par la Financial Conduct Authority (FCA). Les qualifications précises dépendront toujours des fonctions spécifiques requises du courtier et de son employeur.

Les références mondiales deviennent également de plus en plus populaires en tant que signaux de légitimité et de discernement financier. Les exemples incluent les désignations de planificateur financier agréé (CFP) et d'analyste financier agréé (CFA), parmi plusieurs autres.

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