Swing pour les clôtures
"Swing for the fences" est une tentative de gagner des rendements substantiels sur le marché boursier avec des paris audacieux. Le terme "swing for the fences" tire son origine du baseball. Les joueurs qui se dirigent vers les clôtures tentent de frapper la balle par-dessus la clôture pour marquer un but. De la même manière, les investisseurs qui se laissent tenter par les clôtures tentent d’obtenir des rendements élevés, souvent en contrepartie d’un risque important.
Points clés à retenir
- Swing pour les clôtures signifie chasser des gains substantiels sur le marché boursier avec des paris agressifs, souvent en échange d'un risque important.
- Swing pour les clôtures peut également signifier prendre des décisions commerciales importantes et potentiellement risquées.
- Les gestionnaires de portefeuille ont rarement la vie sauve, car ils ont l'obligation légale et éthique d'agir dans le meilleur intérêt de leurs clients.
Comprendre le swing pour les barrières
En plus de faire des investissements risqués, l'expression "se battre contre les barrières" peut aussi faire référence à la prise de décisions importantes et potentiellement risquées en dehors des marchés publics. Par exemple, un chef de la direction peut «se battre contre les barrières» et tenter d’acquérir le plus gros concurrent de son entreprise.
Se balancer pour les clôtures et la gestion de portefeuille
La gestion de portefeuille est l’art et la science qui permettent d’équilibrer une combinaison d’investissements afin de respecter des objectifs et des politiques spécifiques en matière de répartition de l’actif des particuliers et des institutions. Les gestionnaires de portefeuille comparent le risque et la performance, en déterminant les forces, les faiblesses, les opportunités et les menaces pour obtenir un résultat optimal.
Les gestionnaires de portefeuille ont rarement la vie sauve, en particulier lorsqu'ils gèrent des fonds de clients. Si le gestionnaire négocie simplement son propre compte, il peut être disposé à prendre plus de risques; Cependant, lorsqu'il agit en tant que fiduciaire pour une autre partie, un gestionnaire de portefeuille est légalement et éthiquement tenu d'agir dans le meilleur intérêt de l'autre. Cela signifie généralement de cultiver une combinaison diversifiée d’investissements selon les catégories d’actifs et d’équilibrer la dette par rapport au capital, le national par rapport à l’international, la croissance par rapport à la sécurité et de nombreux autres compromis dans le but de maximiser le rendement à un appétit de risque donné paris de récompense.
Swing for the Fences Exemple pratique
Une balançoire pour les clôtures pourrait consister à investir une partie importante d'un portefeuille individuel dans un nouveau grand appel public à l'épargne (PAPE). Les introductions en bourse comportent souvent plus de risques que d’investir dans des sociétés de premier ordre bien établies, dotées d’un historique cohérent de rendements, de dividendes, d’une gestion éprouvée et d’une position de leader dans l’industrie.
Alors que de nombreuses introductions en bourse ont le potentiel de séduire les investisseurs avec des technologies en constante évolution ou de nouveaux modèles d’activités passionnants, leur historique de profits est souvent incohérent (ou inexistant, dans le cas de nombreuses jeunes sociétés de logiciels). Investir une portion démesurée de son portefeuille dans un PAPE pourrait parfois générer des rendements importants, mais cela impliquerait également un risque indu pour l'investisseur.
Par exemple, supposons que David ait 100 000 dollars à investir et soit convaincu que la société de partage de capital Uber Technologies Inc. continuera de perturber les réseaux de transport mondiaux. Au lieu de bâtir un portefeuille diversifié, David décide de "se battre contre les barrières" et d'investir la totalité de son capital dans Uber lorsque les actions de la société seront inscrites à la cote de la Bourse de New York (NYSE). Il achète ensuite 2 380 actions au prix d'ouverture de 42 $ du 10 mai 2019. Cependant, à la mi-août, l'investissement de David dans la licorne technologique vaut 82 371, 80 $ (2 380 x 34, 61 $), l'action ayant chuté de 18% par rapport au prix inscrit.
Si David avait adopté une approche plus diversifiée et avait acheté le SPDR S & P 500 ETF (SPY) - un fonds négocié en bourse (FNB) qui suit la performance de l'indice S & P 500 -, son investissement aurait augmenté de 3% au cours de la même période. Dans cet exemple particulier, le swing de David pour le pari sur les clôtures n'a pas encore porté ses fruits.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.