T-Mobile pourrait éclater au premier trimestre

T-Mobile US, Inc. (TMUS) a reçu l’accord de la fusion d’organes de réglementation américains et de Sprint Corporation en décembre, mais la Commission fédérale de la communication (FCC) a finalement donné son aval à la décision finale. Connexions Huawei. Si tout se passe bien, le mariage sera finalement consommé au cours du premier semestre de cette année, établissant un concurrent plus redoutable que Verizon Communications Inc. (VZ) et AT & T Inc. (T).

L'action T-Mobile a clôturé en 2018 à peine 10 cents de plus que la dernière transaction enregistrée en décembre 2017, ce qui se traduit par un rendement annuel de 0, 01%. La société ne verse aucun dividende. Les actionnaires n’ont donc rien à gagner en attendant une liste exhaustive de régulateurs pour donner suite à la proposition de fusion. Cependant, un fort rebond en janvier a atteint trois points de la résistance de 2018, ce qui marque également le sommet de tous les temps. Ce placement est de bon augure pour une évasion liée à l’approbation finale ou avant celle-ci.

Graphique à long terme TMUS (2007 - 2018)

Le graphique à long terme regroupe un certain nombre d’entités et d’acquisitions - notamment MetroPCS, SunCom Wireless et T-Mobile International AG - mettant en évidence la société mère de Deutsche Telekom AG (DTEGY) sur le marché américain. La fusion Sprint va ajouter une nouvelle ride, si elle est approuvée, demandant aux acteurs du marché de se concentrer sur les niveaux de prix tout en évitant l’analyse de volume, ce qui pourrait générer de faux signaux.

Les actions actuelles ont été rendues publiques à 25, 10 dollars en avril 2007, quelques mois seulement avant la fin du marché haussier de la mi-décennie, et ont culminé à 40, 87 dollars environ trois mois plus tard. Ce chiffre a atteint son plus haut niveau pour les sept prochaines années, en prévision d'un ralentissement qui s'est accéléré lors de l'effondrement de l'économie en 2008. Il n’a pas réussi à rebondir lorsque le marché au sens large a augmenté en 2009, atteignant un nouveau plancher à 5, 52 dollars en janvier 2010.

Une vague de reprise en 2011 a échoué dans la tranche supérieure des adolescents, provoquant un retournement qui a testé le minimum précédent avec succès au troisième trimestre de 2012. La hausse suivante a mené à un renversement pluriannuel du double fond, ouvrant la voie à une forte tendance à la hausse de nouveaux sommets en 2016. La hausse a pris fin dans les 60 $ en mai 2017, laissant la place à une consolidation rectangulaire encore en vigueur plus de 18 mois plus tard.

L'action des prix a maintenu une ligne de tendance de creux plus élevés depuis 2014, avec le dernier test réussi en décembre 2018, tout en maintenant le support généré par la cassure de 2017 au-dessus du sommet de 2007 (ligne noire). Cette boucle de rétroaction positive augmente les probabilités que le titre monte en haut de la fourchette, mais l'oscillateur mensuel de stochastique ne coopère pas, ce qui entraîne un cycle de vente consécutif à un croisement baissier de novembre. Ce conflit nous dit de maintenir une posture défensive pour le moment.

Graphique à court terme TMUS (2017 - 2018)

Le titre a grimpé au plus haut de 2017 en septembre 2018, mais la cassure a échoué rapidement, donnant lieu à une vente qui a trouvé un soutien sur la ligne de tendance rouge pluriannuelle après avoir cassé la ligne de tendance bleue des plus bas. Il a remonté les deux lignes au début du mois de janvier et a maintenant atteint une résistance horizontale, prévoyant un nouveau ralentissement de l'activité susceptible de créer une salle des marchés au milieu des 60 $. Cette base pourrait également signaler une dernière opportunité de monter à bord avant une évasion.

À l'inverse, la tendance pluriannuelle à 62 USD doit être surveillée de près pendant les replis et les ralentissements du premier trimestre, car une panne déclencherait des signaux de vente importants, ce qui exposerait à la baisse les bas niveaux de 2018 au milieu des 50 USD. Si cela se produit, il est préférable de quitter toutes les positions, car les actionnaires pris au piège pourraient facilement casser leur support et laisser tomber le titre dans sa première tendance baissière majeure depuis 2011.

Le résultat final

Les actions de T-Mobile devraient faire leur apparition au premier trimestre et atteindre de nouveaux sommets, mais la force relative décroissante incite les actionnaires potentiels à exercer une gestion de risque agressive en cas de recul des efforts de fusion.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.