Fonds à date cible: avantages et inconvénients

Les fonds à date cible sont un choix populaire parmi les investisseurs en matière d’épargne-retraite, mais, comme pour tout investissement, ils ont des avantages et des inconvénients à prendre en compte.

Fonds à date cible: un aperçu

Les fonds de retraite ciblés sont conçus pour être le seul moyen de placement qu'un investisseur utilise pour épargner en vue de sa retraite. Également appelé fonds de cycle de vie ou fonds basés sur l'âge, le concept est simple: choisissez un fonds, investissez autant que vous le pouvez dans le fonds, puis oubliez-le jusqu'à ce que vous atteigniez l'âge de la retraite.

Bien sûr, rien n'est jamais aussi simple qu'il y paraît. Bien que la simplicité soit l’un des avantages de ces fonds, les investisseurs doivent toujours maîtriser les frais, la répartition de l’actif et les risques potentiels.

Points clés à retenir

• Les fonds à date cible constituent un moyen simple d’épargner en vue de la retraite.
• Ils offrent une exposition à divers marchés, une gestion active et passive et une sélection de la répartition de l'actif.
• Malgré leur simplicité, les investisseurs qui utilisent des fonds à date cible doivent maîtriser la répartition de l'actif, les frais et les risques de placement.

Avantages des fonds à date cible

Vous pouvez choisir parmi deux types de fonds à date cible: la date cible et le risque cible.

Simplicité de choix

Un fonds à date cible fonctionne selon une formule de répartition de l'actif qui suppose que vous prendrez votre retraite une année donnée et ajuste son modèle de répartition de l'actif à mesure qu'il se rapproche de cette année. L'année cible est identifiée au nom du fonds. Ainsi, par exemple, si vous prévoyez prendre votre retraite vers 2045 ou près de cette date, vous choisirez un fonds portant le nom 2045.

Avec les fonds à risque cible, vous avez généralement le choix entre trois groupes. Chaque groupe est basé sur votre tolérance au risque, que vous soyez un preneur de risque conservateur, agressif ou modéré. Si vous décidez plus tard que votre tolérance au risque a ou doit changer à mesure que vous approchez de la retraite, vous avez la possibilité de changer de niveau de risque.

Qui bénéficie réellement des fonds à date cible?

Quelque chose pour tout le monde

Les fonds de retraite cibles offrent quelque chose pour tout le monde. Vous pouvez trouver des fonds offrant une gestion active, une gestion passive, une exposition à divers marchés et une sélection d’options de répartition de l’actif disponibles. Les investisseurs qui sont à l'aise avec la désignation d'un pourcentage de leur retraite, puis l'oublier pendant 30 ans peuvent être complètement à l'aise avec les fonds de retraite ciblés. En outre, les investisseurs qui ne craignent pas de faire une petite recherche peuvent trouver le fonds exact qu’ils recherchent dans la gamme de fonds cibles.

Le fait que le fonds mentionne 2045 sur l'étiquette ne signifie pas qu'un marché haussier en colère commencera et se terminera juste à temps pour que le fonds reste au sommet de sa forme. Cela ne signifie pas non plus qu'un marché baissier sévère ne frappera pas en 2044 et décimer les avoirs du fonds.

Inconvénients des fonds à date cible

Les investisseurs doivent tenir compte de plusieurs inconvénients, notamment:

Tous les fonds ne sont pas créés égaux

Le premier défi des fonds à date cible est que tous les fonds ne sont pas créés égaux. Un échantillon des exploitations approximatives dont la date cible est 2045 illustre ce point.

Alors que chacun de ces fonds prétend être un bon choix pour les investisseurs cherchant à prendre sa retraite en 2045, le contenu des fonds est différent. N'oubliez pas que cette proportion peut varier encore plus avec le temps. Cet écart peut être particulièrement préoccupant pour les retraités. Un retraité peut avoir assez d’argent pour investir strictement dans des obligations et d’autres titres à revenu fixe. Un autre, qui requiert à la fois croissance et revenu, peut nécessiter une composante actions pour que le portefeuille reste sur la bonne voie. Un fonds qui répond aux besoins de l’un de ces investisseurs a peu de chances de répondre aux besoins de l’autre.

Au-delà des avoirs, les fonds diffèrent également en termes de style d'investissement. Par exemple, selon ce que vous recherchez, vous pouvez trouver un fonds entièrement constitué de fonds indiciels. Basé sur des algorithmes, un tel fonds aura probablement des frais moins élevés (voir ci-dessous). Mais les investisseurs qui préfèrent une gestion active, alors que les êtres humains suivent les tendances du marché et font des choix doivent faire leurs achats ailleurs. Trouver un fonds avec la bonne date n'est que le début du processus de décision.

Les dépenses peuvent s'additionner

Les fonds diffèrent également en termes de dépenses. Étant donné qu’il s’agit d’un fonds de fonds, le portefeuille dans lequel vous vous investissez se compose de plusieurs fonds communs de placement sous-jacents, chacun ayant un ratio de dépenses. Selon la manière dont la famille de fonds calcule les frais, ces frais peuvent s’additionner rapidement. Par exemple, une société de fonds peut facturer 0, 21% des actifs sous gestion, tandis qu'une autre peut facturer deux, voire trois fois ce montant. À ce titre, les dépenses doivent être un élément à prendre en compte lors du choix de ces fonds.

Fonds sous-jacents offerts par la même société

Outre les frais, il est également important de noter que chacun des fonds sous-jacents d'un portefeuille cible est offert par la même société de fonds. Tous les fonds cibles de la gamme de Vanguard ne contiennent que des fonds Vanguard au sein du portefeuille. Il en va de même pour les fonds Fidelity et T. Rowe. À une époque où plusieurs scandales sur les entreprises ont été enregistrés, vous confiez tous vos actifs à une seule famille de fonds.

Considérations particulières

Choisir un fonds est une chose, mais mettre en œuvre correctement votre stratégie d'épargne-retraite en est une autre.

Effet des autres investissements

Les investisseurs qui ont leurs actifs dans un fonds de retraite cible doivent savoir que d’autres placements en vue de la retraite pourraient biaiser leur répartition de l’actif. Par exemple, si un fonds cible dispose de 80% d'actions et de 20% d'allocation d'actifs en obligations, mais que l'investisseur achète un certificat de dépôt représentant 10% de ses avoirs de retraite, cela réduit effectivement l'allocation d'actions de son portefeuille global et augmente la allocation obligataire.

Répartition de l'actif avant la retraite

Même les investisseurs qui utilisent les fonds comme seul moyen d'investissement pour la retraite doivent prêter attention à la répartition globale de l'actif, car cette répartition change à mesure que la date cible approche. En règle générale, les fonds sont conçus pour adopter une position de financement plus conservatrice afin de préserver les actifs à mesure que l'investisseur se rapproche de la date cible. Si la retraite approche à grands pas mais que le solde du compte de l'investisseur ne suffit pas à couvrir ses besoins, ce changement de répartition laissera à l'investisseur un fonds qui pourrait ne plus avoir aucun espoir de fournir le type de rendement requis pour maintenir ces régimes de retraite. Piste.

Investir après la retraite

Des préoccupations similaires émergent une fois l'âge de la retraite atteint. De nombreux investisseurs considèrent que ces fonds sont conçus pour permettre la retraite à une date donnée ou aux alentours de cette date, mais des actifs peuvent rester dans le fonds après la retraite. Là encore, la taille de l'œuf peut indiquer qu'une stratégie conservatrice ne suffit pas pour que les factures restent payées et que les lumières restent allumées.

Dernier point, mais non des moindres, atteindre la retraite à la date choisie ne consiste pas uniquement à choisir un fonds et à placer tout votre argent dans ce fonds, il s'agit également de verser le montant adéquat dans ce fonds. Quelle que soit la date choisie, un pécule sous-capitalisé ne permettra tout simplement pas de garantir une retraite financièrement stable.