Tesla Go-Private Talk: un autre 1,5 milliard de dollars

Les vendeurs à découvert de Tesla Inc. (TSLA), ou ceux qui parient que le stock va tomber, ne semblent pas pouvoir prendre une pause. Outre les pertes évaluées à la valeur du marché de 2 milliards de dollars de la semaine dernière, les tweets du chef de la direction, Elon Musk, sur la possibilité de privatiser la société ne font qu'ajouter à leurs difficultés.

Dans un geste qui a surpris les investisseurs et Wall Street et envoyé les actions en forte hausse mardi 7 août, Musk a déclaré dans une série de tweets et dans un courrier électronique envoyé aux employés qu'il envisageait de privatiser la société dans le cadre d'une transaction de 420 $ a.share. Cela, parallèlement à un rapport du Financial Times selon lequel le Fonds d’investissement public saoudien a acquis une participation de 2 milliards de dollars dans Tesla, a fait bondir les actions avant de s’arrêter aux alentours de 14 heures, heure de l’Est. Il s'est encore échangé vers 15h45 et a clôturé en hausse de 11% ou 37, 58 $ à 379, 57 $. (Voir plus: Et si Tesla devenait privé?)

Shorts Lose Again

Tandis que les investisseurs se réjouissaient, les vendeurs à découvert étaient encore confrontés à de grosses pertes. Les courts métrages "ont pris un autre coup dur aujourd'hui", a écrit Ihor Dusaniwsky, responsable de l'analyse prédictive à la société d'analyse financière S3 Partners, dans un rapport de recherche publié mardi dernier. Selon Dusaniwsky, à 384, 50 dollars par action, les courts métrages ont perdu 1, 49 milliard de dollars en pertes évaluées à la valeur de marché mardi (7 août). Cela porte les pertes totales jusqu'ici en août à 3 milliards de dollars. Les courts métrages cumulatifs ont diminué de 3, 2 milliards de dollars. Depuis 2016, leurs paris sur la baisse des actions ont entraîné des pertes de 6, 6 milliards de dollars, a noté le chercheur.

Tesla toujours favori des shorts bien qu'il puisse changer

Malgré les pertes de papier, Tesla reste le plus gros vendeur d’actions à court terme aux États-Unis et n’est que le deuxième rang derrière Alibaba Group (BABA) dans le monde. Qui plus est, Dusaniwsky a noté que même avec les actions de Tesla en hausse de 18% depuis le début de l'année, les actions en vente courte ont augmenté de 15%, soit 4, 6 millions d'actions, le taux d'intérêt total a augmenté de 22% ou de 2, 3 milliards de dollars en 2018. «Étonnamment, le cours de l'action de Tesla En hausse de 29% depuis la publication de leurs résultats pour le mois d’août, les actions en cours d’achat n’ont pas sensiblement diminué, elles n’ont diminué que de 316 000 actions, soit moins de 1% », a-t-il écrit. «Même après avoir subi plus de 1, 5 milliard de dollars de pertes évaluées à la valeur de marché en août, les vendeurs à découvert ont conservé leurs positions et leur conviction.» (Voir plus: Les courts métrages collent à Tesla malgré une perte de 1, 7 milliard de dollars.)

Néanmoins, Dusaniwsky a averti que si Musk réussissait à prendre Tesla à huis clos, cela pourrait entraîner une courte compression des actions du fabricant de voitures électriques. Il a dit que si le marché pense que Musk a le financement à la place et que la probabilité de privatisation est élevée, une couverture courte pourrait s'ensuivre, ce qui ferait augmenter le stock de Tesla à court terme. "Le court de téflon ne peut être puni avant de céder", a déclaré Dusaniwsky. «Si Tesla atteignait 420 dollars par action et que les actions vendues restaient inchangées, les pertes évaluées au marché d'août seraient de -4, 3 milliards USD, les pertes cumulées en 2018 seraient de -4, 45 milliards USD et les pertes depuis 2016 seraient de -7, 8 milliards USD. Il serait difficile de conserver vos positions courtes face à de telles pertes. "