Pierre tombale
Une pierre tombale est une publicité écrite d'une offre publique faite par des banquiers d'investissement qui souscrivent à l'émission. Il fournit des détails de base sur le problème et répertorie chacun des groupes de souscription impliqués dans la transaction. La pierre tombale fournit aux investisseurs des informations générales et les oriente vers un lien permettant d’obtenir un prospectus.
Rupture de la pierre tombale
Une pierre tombale est l’un des éléments des obligations d’information relatives aux offres de sécurité requises par la Securities and Exchange Commission (SEC). La pierre tombale est simplement une annonce que des titres sont disponibles à la vente. Lorsqu'un titre est émis au public, la SEC exige que chaque investisseur reçoive un prospectus. L'obligation de prospectus s'applique à un premier appel public à l'épargne (PAPE), qui fait référence à la première fois qu'un émetteur vend un type de titre au grand public. Si la société XYZ, par exemple, a déjà des actions ordinaires en circulation, elle peut toutefois émettre une offre secondaire pour vendre davantage d’actions au public. Une pierre tombale pour une offre secondaire est postée à tous les investisseurs déjà propriétaires du titre, et toutes les offres secondaires sont vendues au moyen d’un prospectus.
Exemple d'annonce Tombstone
Factorisation chez les souscripteurs
Un souscripteur est responsable de la gestion du processus juridique et comptable de création d’un prospectus. Le prospectus comprend les derniers états financiers vérifiés de l'émetteur, ainsi qu'un avis juridique sur l'existence de questions juridiques en suspens. Un prospectus décrit en détail le processus de marketing, de production et de vente d'une entreprise et explique pourquoi cette société recueille davantage de capitaux. Outre les preneurs fermes, de nombreux autres membres du syndicat sont amenés à vendre les titres à leurs clients. La force de vente du souscripteur vend également les titres nouvellement émis.
Exemples d'informations sur la pierre tombale
La pierre tombale décrit les types de titres offerts, leur date de disponibilité, le nombre d'actions ou d'obligations à vendre et les modalités d'achat des titres. Si un nouveau titre de créance reçoit une note de crédit, cette note peut être incluse dans la pierre tombale.
Une publicité de pierre tombale tire son nom de la bordure noire et des gros caractères noirs généralement présents dans les médias imprimés. La pierre tombale répertorie les membres du syndicat impliqués dans la souscription de la sécurité, les membres principaux étant listés en plus grand en haut de la publicité. Le niveau d'implication d'un membre du syndicat est basé sur le travail effectué par le membre sur l'offre de valeurs mobilières et sur le pourcentage de l'émission totale que son cabinet vend au public. Si un membre du syndicat figure au sommet d'une des pierres tombales d'un émetteur populaire d'actions, ce document aide l'entreprise à commercialiser son expertise auprès d'autres sociétés.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.