Top 3 des FNB Platine pour 2019

Le platine est la troisième marchandise la plus échangée au monde, après l'or et l'argent. Le platine est difficile à acheter et à garder physiquement. Toutefois, les investisseurs peuvent acheter des fonds négociés en bourse (FNB) spécialisés dans les produits de base. En plus d'être un métal précieux rare, la demande est forte, car il est utilisé dans les pièces automobiles et les circuits électriques et a même des utilisations médicales. Bien sûr, les bijoux en platine sont également populaires.

Points clés à retenir

• Le platine est la troisième marchandise la plus échangée au monde, derrière l'or et l'argent
• Les opportunités pour le platine dépendent fortement des tendances du marché et de la demande de métal des secteurs industriel et commercial.
• L'achat de platine est également considéré comme spéculatif, car les métaux précieux peuvent constituer un actif refuge et une couverture contre l'inflation.
• Les ETF et les ETN sont un excellent moyen d’avoir accès au platine pour les investisseurs ordinaires.

Le marché au platine

Le platine a connu une baisse de prix ces dernières années et devrait rester sous pression au cours des prochains mois, à compter de début 2019. Cependant, plusieurs événements pourraient accroître la valeur du métal. La production des mines de platine a été inférieure à la fermeture des mines et aux investissements, ce qui a limité l'offre. Si la demande continue d'être forte, le déséquilibre entre l'offre sur le marché et la demande pourrait entraîner une hausse du prix du métal précieux. Les analystes s'attendent à surveiller de près le platine, qui est en concurrence avec le palladium dans les automobiles et les voitures électriques. L'Inde et la Chine augmenteraient également la demande de bijoux en platine. Dans le même temps, des secteurs industriels tels que le pétrole et le verre prévoient une utilisation accrue.

Cependant, la plupart des FNB de platine étaient sous pression en 2018, après s'être bloqués pendant la majeure partie de 2017. Cette morosité persistait jusqu'au début de 2019, mais à la mi-2019, le prix du métal a augmenté.

Malgré la récente remontée, deux fonds que nous avions précédemment couverts ont été fermés en 2018: le rendement total du sous-indice iPath Bloomberg Platinum Bloomberg en avril et le rendement du rendement anticipé total du ETRACS CMCI Long Platinum au mois de mai. Le iPath ETN de Bloomberg a été fermé dans le cadre de l'élimination progressive de 50 iPath ETN, le tout en avril. En prévision de cela, iPath a lancé en janvier 15 ETN de produits de base "Série B", similaires aux 50 BNR fermés, mais moins onéreux pour les investisseurs. Nous avons inclus l’un de ces ETN «série B», l’ETN à rendement total du sous-indice Bloomberg Platinum Bloomberg Platinum série B (PGMB) dans notre liste.

Outre PGMG, nous avons sélectionné les deux principaux FNB de platine que les investisseurs ne doivent pas oublier, si les tendances du secteur s’amélioraient. Les trois ont été choisis en fonction de leur résistance face à la baisse des prix du platine et aux perspectives pour 2019-2020. Des changements de la demande supplémentaires pourraient générer des gains plus importants, en particulier pour les investisseurs attentifs aux tendances du marché.

Note: Les données sur les fonds sont en date du 1er octobre 2019.

1. Actions physiques Platinum ETFS (PPLT)

• Moy. volume: 88 015
• Actif net: 721 millions $
• Rendement du dividende: N / A
• Rendement annuel: + 15, 56%
• Ratio de dépenses: 0.60%
• Prix: 82, 50 $

PPLT est le meilleur choix pour acquérir une exposition au prix du platine physique. L’achat d’actions de ce FNB procure à l’investisseur un rendement presque identique à celui obtenu par le platine réel, moins les frais du fonds. Notez que le ratio de dépenses est de 0, 60%.

Les investisseurs ont tendance à utiliser PPLT pour éviter toute exposition au marché à terme tout en s’exposant au platine. Le fonds achète et détient des barres de platine et les stocke dans des coffres. Il ne verse pas de dividende car il ne contient que des lingots de platine.

2. GraniteShares Platinum Trust (PLTM)

• Moy. volume: 4 488
• Actif net: 6 millions $
• Rendement du dividende: N / A
• Rendement annuel: + 16%
• Ratio de dépenses: 0.50%
• Prix: 8, 70 $

GraniteShares Platinum Trust, qui a fait ses débuts le 22 janvier 2018, n'est que le deuxième FNB à être adossé à la platine physique, après les actions platine physiques de l'ETFS. Ce fonds à faible coût n'existe que depuis huit mois et comble un vide pour ceux qui cherchent à investir dans les FNB de platine, dans le contexte des récentes fermetures de fonds. La platine sous-jacente au fonds sera stockée dans un coffre-fort sécurisé à Londres. GraniteShares a récemment introduit ETFS dans le secteur des matières premières, après avoir également soutenu le GraniteShares Gold Trust (BAR) l’année dernière.

Jusqu'à présent, depuis son introduction en bourse à la fin de janvier 2018, GraniteShares Platinum Trust a progressé d'environ 13% depuis sa création.

3. Rendement total ETN (PGM.B) des produits iPath Series B Bloomberg Platinum sous-index Platinum

• Moy. volume: 163
• Actif net: 4, 2 millions $
• Rendement du dividende: N / A
• Rendement annuel: + 16, 25%
• Ratio de dépenses: 0.45%
• Prix: 41, 50 $

PGM propose une approche différente du marché à terme du platine. Il suit un indice d'un contrat à terme de platine à la fois, commençant trois mois à compter de la date d'échéance et restant jusqu'à l'échéance, selon un calendrier défini. En conséquence, la performance est différente de celle des prix au comptant. Cela rend la note moins chère et différente d’un concurrent tel que PPLT, qui surveille de plus près les prix au comptant. Parce que c'est un ETN, les taxes sont moins élevées. Cependant, il est peu négocié et il peut être difficile et coûteux de sortir de la note.

Le fonds a été lancé le 17 janvier 2018 et est actuellement en hausse de 14% environ depuis ce temps.

Le résultat final

PGMB ne crée pas de nouveaux partages, principalement parce que c'est un ETN. Cela peut conduire à une surévaluation de cette entité. La création de nouvelles actions a tendance à réduire le prix d'un ETF, mais comme les ETN émettent rarement de nouvelles actions, aucune nouvelle émission n'est disponible pour contrer la hausse des cours des actions. Toutefois, les investisseurs intéressés par le platine peuvent acheter des actions existantes de cet ETN. PPLT et PLTM sont des FNB réels avec de nombreuses actions disponibles.

Globalement, les opportunités de platine dépendent fortement des tendances du marché. Sur le plan commercial et en tant que valeur refuge potentielle, il est susceptible de prendre de la valeur grâce à une demande accrue des consommateurs. Les utilisations industrielles sont également un facteur extrêmement sensible, en particulier du fait que la fabrication dans l’industrie automobile avance et que de nouveaux développements surviennent avec les véhicules électriques. L'achat dans le platine est spéculatif, les investisseurs doivent donc répartir leurs dépenses en conséquence et s'attendre à surveiller le marché de manière cohérente pour tirer parti des gains potentiels.