Top 3 des FNB à petite capitalisation pour 2019

Les actions de sociétés à petite capitalisation et les fonds négociés en bourse (FNB) ont généralement un potentiel de croissance supérieur à ceux de leurs homologues à forte capitalisation, même si la marge de volatilité est également plus grande. Cela étant dit, les conditions économiques du premier semestre de 2019 laissent entrevoir la possibilité d'une performance solide pour les petites capitalisations.

Points clés à retenir

• Les actions à petite capitalisation ont généralement plus de potentiel de croissance que leurs homologues à grande capitalisation.
• Cette croissance s'accompagne toutefois d'un risque et d'une volatilité accrus.
• Il est plus facile d'investir dans des actions de petite capitalisation en utilisant des FNB qui couvrent une large partie du marché.

Les conditions de croissance des petites capitalisations commençaient à se dessiner avant l'élection de Donald Trump, mais la nouvelle administration a contribué à améliorer le paysage de cette classe d'investissement. La possibilité d'un cadre réglementaire plus favorable dans le secteur financier, par exemple, donne à penser que les petites entreprises auront accès aux capitaux dont elles ont besoin pour se développer.

Dans le même temps, le marché envisage une réforme fiscale et une réduction de l'impôt sur les sociétés comme un catalyseur potentiel pour des stocks plus petits. La réforme fiscale pourrait être particulièrement bénéfique pour cette classe d'actifs, car les petites entreprises dépendent des ventes intérieures pour la majorité de leurs revenus, alors que les grandes sociétés multinationales génèrent des revenus importants à l'étranger. Une étude de Goldman Sachs a révélé que les petites capitalisations étaient l’une des catégories de titres qui bénéficieraient le plus de la promulgation de la réforme fiscale.

Les fonds de cet article ont été choisis sur la base de la performance et des actifs sous gestion. Les chiffres de performance cumulatifs reflètent la période du 1er janvier 2018 au 4 mai 2019. Les données sont à jour au 4 mai 2019.

1. Le FNB iShares Russell 2000 Growth (IWO)

• Emetteur: BlackRock, Inc. (BLK)
• Volume moyen: 1, 3 million d’actions
• Actif net: 9, 3 milliards de dollars
• Rendement: 0.62%
• Rendement annuel: 20%
• Ratio de dépenses (net): 0, 24%

Ce fonds à petite capitalisation suit l’indice populaire Russell 2000, qui sélectionne les actions américaines dont la capitalisation boursière se situe entre 1 001 et 3 000. Il y a actuellement 1 166 participations dans le portefeuille d'IWO. L’ETF fait un excellent travail pour faire correspondre son indice et le surpasse même à l’occasion. Les spreads sont très serrés et la liquidité est excellente comparée aux autres fonds suivants de cet indice.

Les trois principaux secteurs d'IWO - technologie, santé et industrie - représentent plus de 60% de ses avoirs. Vous trouverez également quelques micro-capitalisations dans la composition, qui faussent la capitalisation boursière moyenne du FNB par rapport aux autres fonds de cette catégorie. Les rendements annualisés sur un, trois et cinq ans sont respectivement de 30, 51%, 16, 45% et 14, 34%.

2. Le FNB iShares Core S & P petites capitalisations (IJR)

• Emetteur: BlackRock
• Volume moyen: 3, 3 millions d’actions
• Actif net: 45 milliards de dollars
• Rendement: 1, 37%
• Rendement annuel: 14%
• Ratio de dépenses (net): 0.07%

Ce fonds bien établi est l’un des plus importants et des plus populaires parmi les sociétés à petite capitalisation. Il suit le S & P Small Cap 600, qui représente environ 3% du marché américain des valeurs mobilières. Des spreads extrêmement serrés et une grande liquidité (3 383 806 actions en volume quotidien moyen) rendent ce fonds attractif pour tous les types d'investisseurs. Ses coûts de détention sont faibles comparés aux FNB Vanguard Small-Cap 600 (VIOO) et SPDR S & P 600 Small Cap. (SLY), qui suivent le même index.

Les trois principaux secteurs de l'IJR sont les secteurs financier, industriel et technologique, représentant ensemble plus de 50% du portefeuille du fonds. Les rendements annualisés sur un, trois et cinq ans sont respectivement de 32, 40%, 19, 27% et 15, 39%.

3. Le FNB Vanguard Small-Cap (VB)

• Emetteur: Vanguard
• Volume moyen: 1, 2 million d’actions
• Actif net: 97, 63 milliards de dollars
• Rendement: 1, 19%
• Rendement annuel: 20%
• Ratio de dépenses (net): 0.05%

Ce fonds suit l’Indice de petite capitalisation américain CRSP, qui représente environ 2% à 15% des actions les plus récentes cotées en bourse. Avec des volumes quotidiens moyens approchant les 100 millions de dollars, des coûts de détention faibles et des écarts serrés, VB offre une solide exposition au marché des petites capitalisations pour toutes les catégories d’investisseurs.

Le fonds est orienté vers les secteurs industriel et technologique, chacun représentant environ 16% des avoirs du FNB. Les rendements annualisés sur un, trois et cinq ans sont respectivement de 23, 71%, 15, 15% et 13, 08%.