Total de l'actif au capital - Définition du TAC
Le ratio total de l'actif / capital (TAC), également appelé multiple TAC, était une limite réglementaire de l'endettement bancaire des institutions financières canadiennes réglementées par le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF). Il a depuis été remplacé par un nouveau ratio de levier basé sur le cadre réglementaire mondial de Bâle III et n'est plus utilisé dans la pratique.
Comment calculer le ratio actif / capital total - TAC
Le ratio de l'actif total sur le capital a été calculé en divisant l'actif total du bilan et certains éléments hors bilan liés au risque de crédit par le total du capital réglementaire. Le ratio de TAC des banques canadiennes a augmenté régulièrement depuis le début des années 1960 jusqu'en 1980, année où il atteignait environ 40. Les grandes banques étaient alors soumises à un multiple de 30 de l'actif par rapport au capital de 1982 à 1991, date à laquelle un plafond officiel de 20 a été imposé. .
Ce plafond est resté en vigueur jusqu'à ce qu'il soit décidé que les banques répondant à certaines conditions pourraient recevoir un multiple autorisé de 23, par rapport à certaines banques américaines dont le ratio TAC était supérieur à 40 lors de la crise financière.
Le niveau d'endettement relativement faible des banques au début de la crise financière a permis aux banques canadiennes d'éviter des pertes et de faire face à une pression de désendettement moins forte que leurs homologues internationales, atténuant ainsi le ralentissement. Grâce aux énormes niveaux de prêts hypothécaires assurés par le gouvernement inscrits dans leurs bilans, après un boom immobilier sans précédent, les ratios d'endettement de niveau 1 des banques canadiennes - un indicateur de la capacité des banques à absorber les pertes - sont tombés en dessous de leurs pairs américains et européens.
La différence entre le TAC et le BSIF
Le BSIF a remplacé le TAC par des ratios de levier en 2015, dans le cadre de sa mise en œuvre accélérée des règles de fonds propres de Bâle III, dont l'échéance est 2022. Les banques canadiennes sont maintenant tenues, conformément à Bâle III, de maintenir un ratio de capital-actions ordinaire de catégorie 1 (CET1) de 4, 5% des actifs pondérés en fonction des risques (RWA), un ratio de fonds propres de catégorie 1 de 6% des RWA et Ratio de capital total de 8% du RWA. En conséquence, le TAC n'est plus utilisé dans la pratique.
Limites du ratio total de l'actif au capital - TAC
Mais les ratios CET1 peuvent être trompeurs car ils dépendent de pondérations subjectives du risque. Étant donné que les banques canadiennes ont été autorisées à utiliser des pondérations de risque moins élevées que leurs homologues américaines, elles utilisent un effet de levier agressif et créent plus de risque. La question est de savoir comment tout cela se produirait si le boom immobilier canadien s’effondrait et que les banques étaient obligées de détenir plus de capitaux qu’elles ne le font actuellement.
Pour le moment, le BSIF a donné aux plus grandes banques du Canada davantage de flexibilité en ce qui concerne leurs besoins en capital. En 2018, elle a abandonné son «plancher de capitalisation» selon Bâle II, ce qui limite l'utilisation de modèles de risque internes pour calculer les exigences de fonds propres minimales, qui est passé de 90% à 72, 5%.
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