Définition du ratio dette / capitalisation totale
Le ratio d'endettement total est un outil qui mesure le montant total de l'encours de la société en pourcentage de la capitalisation totale de l'entreprise. Le ratio est un indicateur du levier de la société, qui est la dette utilisée pour acheter des actifs.
Les entreprises fortement endettées doivent la gérer avec soin, en veillant à disposer de suffisamment de trésorerie pour gérer les paiements de capital et d'intérêts sur la dette. L'augmentation de la dette en pourcentage du capital total signifie qu'une entreprise présente un risque d'insolvabilité plus élevé.
La formule du ratio d'endettement total sur capitalisation est
Dette totale sur la capitalisation = (SD + LTD) (SD + LTD + SE) où: SD = dette à court termeLTD = dette à long termeSE = avoir des actionnaires \ begin {aligné} & \ text {Dette totale à la capitalisation} = \ frac {(SD + LTD)} {(SD + LTD + SE)} \\ & \ textbf {où:} \\ & SD = \ text {dette à court terme} \\ <D = \ text {à long terme dette} \\ & SE = \ text {fonds propres} \\ \ end {alignés} Total de la dette par rapport à la capitalisation = (SD + LTD + SE) (SD + LTD) où: SD = dette à court termeLTD = à long dette à termeSE = capitaux propres
Que vous dit le ratio de la dette totale à la capitalisation?
Chaque entreprise utilise des actifs pour générer des ventes et des bénéfices, et la capitalisation fait référence au montant d'argent collecté pour l'achat d'actifs. Une entreprise peut collecter des fonds en émettant des dettes auprès de créanciers ou en vendant des actions à des actionnaires. Vous pouvez voir le montant du capital réuni déclaré dans les comptes de la dette à long terme et des capitaux propres au bilan de la société.
Points clés à retenir
- Le ratio d'endettement total sur capitalisation est une mesure de solvabilité qui indique la proportion de dette qu'une entreprise utilise pour financer ses actifs, par rapport au montant des fonds propres utilisés aux mêmes fins.
- Un ratio plus élevé signifie qu'une entreprise est plus endettée, ce qui entraîne un risque d'insolvabilité plus élevé.
Exemples d'utilisation du ratio d'endettement total sur la capitalisation
Supposons, par exemple, que la société ABC ait une dette à court terme de 10 millions de dollars, une dette à long terme de 30 millions de dollars et des capitaux propres de 60 millions de dollars. Le ratio d'endettement de la société est calculé comme suit:
Ratio d'endettement total:
(10 millions de dollars + 30 millions de dollars) (10 millions de dollars + 30 millions de dollars + 60 millions de dollars) = 0, 4 = 40% \ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ 30 $ \ text {moul.}) } {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ 30 $ \ text {mill.} + \ 60 $ \ text {mill.})} = 0.4 = 40 \% (10 millions $. + 30 millions $. + 60 millions $.) (10 millions $ + 30 millions $) = 0, 4 = 40%
Ce ratio indique que 40% de la structure du capital de la société est constituée de dettes.
Considérons la structure du capital d’une autre société, XYZ, qui a une dette à court terme de 5 millions de dollars, une dette à long terme de 20 millions de dollars et des capitaux propres de 15 millions de dollars. Le ratio d'endettement de l'entreprise serait calculé comme suit:
Dette totale sur capitalisation:
(5 millions de dollars + 20 millions de dollars) (5 millions de dollars + 20 millions de dollars + 15 millions de dollars) = 0, 625 = 62, 5% \ frac {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ 20 $ \ text {moul.}) } {(\ $ 5 \ text {mill.} + \ 20 $ \ text {mill.} + \ 15 $ \ text {mill.})} = 0.625 = 62.5 \% (5 millions USD. + 20 millions USD. + 15 millions USD.) (5 M $ + 20 M $) = 0, 625 = 62, 5%
Bien que la dette totale de XYZ soit inférieure à celle de ABC (25 millions de dollars par rapport à 40 millions de dollars), la dette représente une part beaucoup plus importante de sa structure de capital. En cas de ralentissement économique, XYZ pourrait avoir des difficultés à effectuer les paiements d'intérêts sur sa dette, par rapport à la société ABC.
Le niveau d'endettement total acceptable pour une entreprise dépend du secteur dans lequel elle opère. Bien que les entreprises des secteurs à forte intensité de capital, tels que les services publics, les pipelines et les télécommunications, soient généralement très endettées, leurs flux de trésorerie sont plus prévisibles que ceux des autres secteurs générant des bénéfices moins constants.
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