Exposition de traduction
L'exposition au risque de conversion (également appelé risque de conversion) est le risque que les actions, les actifs, les passifs ou les revenus d'une entreprise changent de valeur à la suite de fluctuations du taux de change. Cela se produit lorsqu'une entreprise compose une partie de ses actions, actifs, passifs ou revenus dans une devise étrangère. Il est également appelé "exposition comptable".
Les comptables utilisent diverses méthodes pour protéger les entreprises de ces types de risques, telles que les techniques de consolidation des états financiers de l’entreprise et l’utilisation des procédures d’évaluation des coûts les plus efficaces. Dans de nombreux cas, le risque de conversion est comptabilisé dans les états financiers en tant que gain (ou perte) de change.
[Important: un risque de traduction peut survenir chaque fois qu'une entreprise exerce ses activités dans des régions utilisant des devises différentes.]
Comment fonctionne l'exposition à la traduction
L'exposition à la traduction est plus évidente dans les entreprises multinationales, car une partie de leurs opérations et de leurs actifs sera basée dans une devise étrangère. Cela peut également affecter les entreprises qui produisent des biens ou des services qui sont vendus sur des marchés étrangers, même si elles n'ont pas d'autres relations commerciales dans ce pays.
Afin de rendre compte correctement de la situation financière de l'organisation, les actifs et les passifs de l'ensemble de l'entreprise doivent être ajustés dans la devise locale. Comme un taux de change peut varier considérablement sur une courte période, cet inconnu ou ce risque crée un risque de traduction. Ce risque existe si la variation du taux de change entraîne une augmentation ou une diminution de la valeur d'un actif.
Le risque de conversion peut conduire à ce qui semble être un gain financier ou une perte qui ne résulte pas d'un changement d'actif, mais de la valeur actuelle de l'actif en fonction des fluctuations du taux de change. Par exemple, si une entreprise est en possession d’une installation située en Allemagne d’une valeur de 1 million d’euros et que le taux de change actuel du dollar contre euro est de 1: 1, alors l’immeuble sera comptabilisé en tant qu’actif de 1 million de dollars. Si le taux de change change et que le ratio dollar / euro passe à 1: 2, l'actif sera déclaré avec une valeur de 500 000 USD. Cela apparaîtrait comme une perte de 500 000 $ dans les états financiers, même si la société est en possession du même actif qu’elle avait auparavant.
Points clés à retenir
- L'exposition au risque de conversion (également appelé risque de conversion) est le risque que les actions, les actifs, les passifs ou les revenus d'une entreprise changent de valeur à la suite de fluctuations du taux de change.
- Le risque de conversion se produit lorsqu'une entreprise compose une partie de ses actions, actifs, passifs ou revenus dans une devise étrangère. Il est également appelé "exposition comptable".
- Le risque de conversion peut conduire à ce qui semble être un gain financier ou une perte qui ne résulte pas d'un changement d'actif, mais de la valeur actuelle de l'actif en fonction des fluctuations du taux de change. Par conséquent, les entreprises cherchent à couvrir ce risque le mieux possible.
Risque de traduction lié à la couverture
Une variété de mécanismes sont en place permettant à une entreprise d’utiliser la couverture pour réduire le risque créé par le risque de traduction. Les entreprises peuvent tenter de minimiser les risques de conversion en achetant des swaps de devises ou en se couvrant au moyen de contrats à terme. En outre, une entreprise peut demander à ses clients de payer des biens et des services dans la devise de son pays de domicile. De cette façon, le risque associé à la fluctuation de la monnaie locale n'est pas supporté par la société mais par le client, qui est responsable de la conversion de la devise avant de traiter avec la société.
Transaction vs traduction exposition
Il existe une différence nette entre le risque de transaction et le risque de traduction. L'exposition aux transactions comporte le risque que, lorsqu'une transaction commerciale est organisée dans une devise étrangère, la valeur de cette devise puisse changer avant la fin de la transaction. Si la devise étrangère s'apprécie, cela coûtera plus cher dans la devise de l'entreprise. Le risque de traduction concerne la variation de la valeur d'un actif détenu par des étrangers en fonction d'un changement de taux de change entre la devise nationale et la devise étrangère.
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