Définition du chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires est un concept comptable qui calcule la rapidité avec laquelle une entreprise mène ses opérations. Le plus souvent, le chiffre d'affaires est utilisé pour comprendre la rapidité avec laquelle une entreprise collecte les liquidités des comptes clients ou la rapidité avec laquelle l'entreprise vend ses stocks.
Dans le secteur des investissements, le chiffre d'affaires est défini comme le pourcentage d'un portefeuille vendu au cours d'un mois ou d'une année donnés. Un taux de rotation rapide génère plus de commissions pour les transactions passées par un courtier.
"Chiffre d'affaires global" est synonyme de chiffre d'affaires total d'une entreprise. Il est couramment utilisé en Europe et en Asie.
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Les bases du chiffre d'affaires
Les deux principaux actifs détenus par une entreprise sont les comptes clients et les stocks. Ces deux comptes nécessitent un important investissement en numéraire et il est important de mesurer la rapidité avec laquelle une entreprise collecte des liquidités.
Les taux de rotation calculent la rapidité avec laquelle une entreprise collecte des liquidités de ses comptes clients et de ses stocks. Les analystes fondamentaux et les investisseurs utilisent ces ratios pour déterminer si une entreprise est considérée comme un bon investissement.
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires est un concept comptable qui calcule la rapidité avec laquelle une entreprise mène ses opérations.
- Les mesures les plus courantes du chiffre d'affaires des entreprises sont les ratios relatifs aux comptes clients et aux stocks.
- Dans le secteur des investissements, le chiffre d'affaires est défini comme le pourcentage d'un portefeuille vendu au cours d'un mois ou d'une année donnés.
Chiffre d'affaires des comptes débiteurs
Les comptes débiteurs représentent le montant total en dollars des factures clients impayées à tout moment. En supposant que les ventes à crédit soient des ventes non immédiatement payées en espèces, la formule de rotation des comptes clients est la vente à crédit divisée par la moyenne des comptes clients. La moyenne des créances est simplement la moyenne des soldes des créances de début et de fin pour une période donnée, telle qu'un mois ou une année.
La formule de rotation des comptes clients indique la rapidité avec laquelle vous collectez les paiements, par rapport à vos ventes à crédit. Si les ventes à crédit du mois totalisent 300 000 $ et que le solde du compte client est de 50 000 $, par exemple, le taux de roulement est de six. L'objectif est de maximiser les ventes, de minimiser le solde à recevoir et de générer un taux de rotation élevé.
Rotation des stocks
La formule de rotation des stocks, exprimée en divisant le coût des biens vendus (COGS) par la moyenne des stocks, est similaire à la formule de la comptabilité clients. Lorsque vous vendez des stocks, le solde est transféré dans le coût des ventes, qui est un compte de charges. En tant que propriétaire d'entreprise, l'objectif est de maximiser la quantité d'inventaire vendue tout en minimisant l'inventaire disponible. Par exemple, si le coût des ventes pour le mois s'élève à 400 000 USD et que vous possédez un stock de 100 000 USD, le taux de rotation est de quatre, ce qui indique qu'une entreprise vend l'intégralité de son stock quatre fois par an.
La rotation des stocks, également connue sous le nom de chiffre d'affaires, aide les investisseurs à déterminer le niveau de risque auquel ils feront face s'ils fournissent du capital d'exploitation à une entreprise. Par exemple, une entreprise disposant d'un stock de 5 millions de dollars dont la vente nécessite sept mois sera considérée comme moins rentable qu'une entreprise disposant d'un stock de 2 millions de dollars vendu dans un délai de deux mois.
Chiffre d'affaires du portefeuille
Le chiffre d'affaires est un terme qui est également utilisé pour les investissements. Supposons qu'un fonds commun de placement gère un actif de 100 millions de dollars et que le gestionnaire de portefeuille vend 20 millions de dollars de titres au cours de l'exercice. Le taux de roulement est de 20 millions de dollars divisé par 100 millions de dollars, ou 20%. Un taux de rotation du portefeuille de 20% pourrait être interprété comme signifiant que la valeur des transactions représentait un cinquième des actifs du fonds.
Les portefeuilles gérés activement devraient générer un taux de rotation plus élevé, tandis qu'un portefeuille géré de manière passive peut comporter moins d'opérations au cours de l'année. Le portefeuille activement géré devrait générer davantage de coûts de transaction, ce qui réduit le taux de rendement du portefeuille. Les fonds d'investissement dont le chiffre d'affaires est excessif sont souvent considérés comme de faible qualité.
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