Indice d'ulcère (UI)
L'indice des ulcères (UI) est un indicateur technique qui mesure le risque à la baisse en termes de profondeur et de durée des baisses de prix. La valeur de l'indice augmente à mesure que le prix s'éloigne d'un sommet récent et baisse à mesure que le prix monte à de nouveaux sommets. L'indicateur est généralement calculé sur une période de 14 jours. L'indice des ulcères indique le pourcentage de perte qu'un commerçant peut attendre du plus haut sur cette période.
Plus la valeur de l'indice ulcère est grande, plus il faut de temps pour que l'action revienne à son plus haut précédent. En termes simples, il est conçu comme une mesure de la volatilité uniquement à la baisse.
Comprendre l'indice ulcère (UI)
L'Indice Ulcère a été développé par Peter Marin et Byron McCann en 1987 pour analyser les fonds communs de placement. Marin et McCann l’ont publié pour la première fois dans leur ouvrage de 1989, Le guide de l’investisseur concernant les fonds Fidelity . L'indicateur ne prend en compte que le risque à la baisse, et non la volatilité globale. D'autres mesures de la volatilité, telles que l'écart type, traitent les mouvements ascendants et descendants de la même manière, mais un opérateur ne craint généralement pas les mouvements ascendants. Comme son nom l'indique, c'est l'inconvénient qui provoque le stress et les ulcères d'estomac.
Calcul de l'indice d'ulcère
L'indicateur est calculé en trois étapes:
- Diminution en pourcentage = [(Fermer - Fermeture haute sur 14 périodes) / Fermeture haute sur 14 périodes] x 100
- Moyenne au carré = (Somme du pourcentage de tirage au carré sur 14 périodes) / 14
- Indice d'ulcère = racine carrée du carré moyen
Le prix le plus élevé utilisé dans le calcul de l'indice ulcère est déterminé en ajustant la période de rétrospective. Un indice de l'ulcère de 14 jours mesure le déclin du point le plus élevé des 14 derniers jours. Un indice d'ulcère de 50 jours mesure le déclin par rapport au sommet de 50 jours. Une période de rétrospective plus longue offre aux investisseurs une représentation plus précise des baisses de prix à long terme auxquelles ils peuvent être confrontés. Une période d'analyse rétrospective à court terme fournit aux traders un indicateur de la volatilité récente.
Utilisation de l'index ulcère
Martin recommande l'indice d'ulcère comme mesure du risque dans divers contextes où l'écart-type est généralement utilisé. L’indice des ulcères peut également être cartographié au fil du temps et utilisé comme une sorte d’indicateur d’analyse technique pour montrer les stocks entrant dans le territoire qui forme un ulcère ou pour comparer la volatilité de différents stocks.
Les investisseurs peuvent utiliser l'indice Ulcer pour comparer différentes options d'investissement. Un indice d'ulcère moyen inférieur signifie un risque de tirage moindre par rapport à un investissement avec une assurance-chômage moyenne supérieure. L'application d'une moyenne mobile à l'indice Ulcer indiquera quels titres et quels fonds ont une volatilité globale inférieure.
Surveiller les pics de l'indice Ulcère au-delà de la «normale» peut également être utilisé pour indiquer les moments de risque excessif de baisse, que les investisseurs peuvent souhaiter éviter en quittant des positions longues.
Source: Stockcharts.com
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