Utilisez des arrêts pour vous protéger de la perte du marché

De nombreux investisseurs et traders ne savent pas comment protéger leurs positions ouvertes en actions, contrats à terme et autres titres. Heureusement, certaines stratégies simples gèrent le risque de perte à la fois sur les marchés haussiers et baissiers. Ces stratégies incluent des achats stop, des achats stop-limit, des ventes stop et des ventes stop-limit. Vous trouverez ci-dessous certaines techniques que les investisseurs peuvent utiliser pour les placer efficacement dans tout type de situation du marché.

Types d'arrêts de vente

Vendre stop et vendre stop-limit offre deux méthodes puissantes pour protéger les positions longues. Un ordre stop à la vente, souvent appelé ordre stop-loss, définit une commande de vente d'un titre s'il atteint un certain prix. Lorsque le titre atteint le prix stop, l'ordre est exécuté et des actions ou des contrats sont vendus au marché. L'arrêt de vente est toujours placé en dessous du prix du marché du titre. (Pour en savoir plus, lisez L'ordre Stop-Loss Order - Assurez-vous de l'utiliser. )

Un ordre limite de vente définit une commande de vente d'un titre si un prix spécifique est atteint tant que le prix ne tombe pas en dessous de la limite spécifiée par l'investisseur ou le commerçant. Lorsque le titre atteint le prix stop, l'ordre est converti en un ordre à cours limité, exécuté au prix limite spécifié ou mieux.

Aucun ordre n'est rempli si le titre n'atteint pas le prix stop spécifié. (Pour en savoir plus, lisez Stratégies de sortie: Un aperçu des choses. )

Le petit guide pour assurer les pertes sur le marché boursier

Mettre les arrêts de vente en place

L'utilisation appropriée des ordres stop-limit et de vente réduit les risques et protège vos investissements jusqu'à un certain point. Ces outils permettent de garder le processus de prise de décision simple et sans émotion, même lorsque le marché est en pleine tourmente. Ils améliorent également les compétences en matière de gestion des risques en identifiant à l'avance les principales zones de prix et en renforçant la conviction nécessaire pour rester ferme entre ces niveaux d'intervention.

Il existe deux méthodes courantes pour placer des points de vente, mais aucun nombre ou formule magique ne fonctionnera à 100% du temps. En outre, les arrêts peuvent être levés à mesure que la sécurité gagne du terrain.

La première méthode consiste à placer la butée sous le niveau de support. Identifiez un niveau de support en consultant un graphique et en recherchant où il a cessé de chuter lors des précédentes phases de ralentissement. Une cassure en dessous de ce prix signifie souvent que la sécurité sera encore plus basse avant de revenir en arrière. (Pour en savoir plus, lisez Principes de base du support et de la résistance. )

La deuxième méthode consiste à placer le stop 5 à 15% en dessous du prix d'achat en fonction du niveau de confort de l'investisseur. Théoriquement, au moins, cela réduit le risque de perte catastrophique. En outre, l'identification préalable des inconvénients potentiels permet à l'investisseur de se préparer au pire des scénarios.

Ordres de vente et de sortie

Lorsqu'un titre tombe dans le cours vendeur et que l'ordre est exécuté, on parle alors d'arrêt. Ainsi, alors que les ordres stop-limit vendeur et vendeur maintiennent l'investisseur sur le côté droit des marchés, il arrivera que ces arrêts soient exécutés juste avant que la sécurité ne s'inverse.

Comment pouvez-vous éviter cela? En règle générale, évitez de placer des arrêts sur des nombres arrondis, tels que 10, 40 ou 100, car de nombreux acteurs du marché placent des ordres d’arrêt à ces niveaux et invitent les utilisateurs à se lancer dans des algorithmes opportunistes. Au lieu de cela, l'investisseur peut placer la commande sur un nombre impair ou entre deux chiffres en laissant suffisamment de marge de manœuvre pour survivre à un dernier tour potentiel de pression de vente.

Par exemple, si de nombreux opérateurs placent des points de vente sur XYZ à 35. Dans ce scénario, envisagez de placer le point de vente à 34, 75 pour laisser suffisamment de place à une dernière série d'ordres de vente sans perte inutile. Bien que l'investisseur ne sache pas exactement où les autres opérateurs placeront leurs ordres, la prise en compte du comportement de la foule devrait réduire la probabilité qu'un investisseur s'interrompe lors d'un courant descendant temporaire.

Ordres Stop Stop et Buy Stop Limit

Un ordre d'achat stop ou achat stop-limit protège le risque de hausse si une position de vente à découvert se déplace contre l'investisseur (dans ce cas, elle est plus élevée). Shorts vendent un titre non acquis en empruntant des actions ou des contrats auprès du courtier dans le but de les racheter à un prix inférieur pour réaliser un profit. Inversement, le vendeur à découvert subit une perte si le titre augmente et s’oblige à le racheter à un prix plus élevé. Un ordre d'achat stop est utilisé pour limiter la perte ou pour protéger un profit sur une vente à découvert et est saisi au-dessus du prix du marché. L'ordre est exécuté sur le marché si le titre atteint ce prix. (Pour une lecture en arrière-plan, voir le didacticiel de vente à découvert .)

Un ordre d'achat stop-limite couvre la vente à découvert lorsqu'un prix particulier est atteint, à quel point l'ordre est converti en ordre à cours limité. L'ordre stop-buy-limite ne sera exécuté qu'au prix limite spécifié ou mieux, similaire à l'ordre de vente-stop.

Mettre les arrêts d'achat en place

Semblable à vendre des ordres stop et stop-limit, placer des ordres stop stop et buy-stop peut être délicat. Heureusement, deux règles générales offrent des indications utiles sur le placement:

1. L’investisseur doit placer l’arrêt au-dessus du niveau de résistance. C'est le prix où une sécurité a du mal à monter. L’investisseur peut déterminer le niveau de résistance en consultant un graphique et en repérant l’endroit où il a cessé de s’élever lors des précédents rallyes. Une cassure au-dessus de ce prix signifie souvent que la sécurité ira encore plus haut avant de revenir en arrière.
2. Placez le stop 5 à 15% au-dessus du prix de vente à découvert en fonction du niveau de confort de l'investisseur. Ceux-ci peuvent également être ajustés à la hausse pour protéger les profits.

Ordres d'achat et de sortie

Les mêmes techniques que celles utilisées avec les ordres stop à la vente et stop-limit peuvent être appliquées aux ordres stop et acheter. Il s’agit notamment d’éviter les nombres arrondis et de placer des commandes autour de nombres impairs.

Par exemple, si de nombreux vendeurs à découvert placent des ordres d'achat sur XYZ à 35%. Dans ce scénario, envisagez de placer le bon d'achat à 35, 25 afin de laisser assez de place pour un dernier tour d'ordres d'achat sans déclencher l'arrêt et engendrer une perte inutile. Bien que l'investisseur ne sache pas exactement où les autres courts métrages placeront leurs obligations, la prise en compte du comportement de la foule devrait réduire la probabilité que l'investisseur s'y arrête lors d'un courant descendant temporaire.

Le résultat final

Les traders et les investisseurs peuvent se protéger de la volatilité des marchés et éviter des pertes inutiles en utilisant des ordres stop-stop, stop-limit, buy-stop et buy-stop. Les investisseurs devraient prendre le temps d'adapter ces outils à leur niveau de confort et à leur tolérance au risque.