Les sanctions imposées à SWIFT pourraient frapper la Russie là où ça fait le plus mal (MA, V)

Selon un rapport de l'agence Reuters, «les rebelles pro-Moscou, soutenus par ce que l'OTAN considère comme une participation ouverte des troupes russes, ont poursuivi leur offensive ce week-end après avoir repris la guerre dans l'est de l'Ukraine avec le premier assaut à outrance depuis une trêve Il y a cinq mois".

La résurgence du conflit signifie que les dirigeants occidentaux discutent à nouveau de la possibilité d'une nouvelle série de sanctions contre la Russie comme moyen d'isoler le pays et de conduire à un changement de politique. "Si le gouvernement russe ne peut pas prouver qu'il fait des progrès vérifiables dans le sens d'une désescalade de la situation, nous devrons malheureusement parler de sanctions plus sévères", a déclaré le politicien allemand Karl-Georg Wellmann, spécialiste de la politique étrangère à la chancelière Angela Les démocrates chrétiens de Merkel, selon Reuters. (Pour savoir comment la Russie a été touchée par les sanctions imposées jusqu'à présent, voir l'article: Impact des sanctions de l'Union européenne et de l'Union européenne sur la Russie .)

Les sanctions iraniennes sont le modèle

Pour avoir une idée des prochaines étapes que l’Occident pourrait entreprendre, il suffit de regarder la liste des sanctions qui ont été appliquées à l’Iran après la révolution de 1979 et qui ont ouvert la voie à des relations tendues entre l’Iran et les États-Unis. Un résumé des sanctions actuelles imposées à l'Iran est disponible sur le site Web du Trésor américain. La liste comprend des mesures telles que d'empêcher les institutions financières iraniennes d'accéder aux marchés des capitaux occidentaux ou d'empêcher l'utilisation du matériel de forage pétrolier avancé par le secteur pétrolier iranien. Ces mesures ont également été prises contre la Russie.

Une sanction qui n'a pas encore été appliquée contre la Russie et qui a été appliquée à l'Iran en 2012 est une mesure visant à interdire aux institutions financières du pays d'utiliser le système de paiement interbancaire SWIFT. Selon B loomberg Business Week, «le système SWIFT, basé en Belgique, est un système de messagerie sécurisé utilisé par plus de 10 500 banques pour les virements internationaux. Sans cela, les banques russes et leurs clients ne pourraient pas facilement envoyer ou recevoir de l'argent à travers les frontières du pays, ce qui ferait des ravages sur le commerce, les investissements et des millions de transactions financières de routine. SWIFT doit se conformer aux décisions de l'UE car cette organisation est constituée en vertu du droit belge. ”

En interdisant à des institutions financières russes d’utiliser SWIFT, il serait plus difficile pour les sociétés pétrolières russes de traiter leurs paiements en dollars américains pour le pétrole. Cela semble être une préoccupation particulière pour la Russie. Andrei Kostin, directeur général de VTB, la deuxième plus grande banque de Russie, a déclaré devant un panel à Davos qu'exclure le pays du système de paiement bancaire SWIFT reviendrait à une guerre. L'idée d'interdire les banques russes à SWIFT avait été proposée à l'été 2014, mais était considérée trop sévère à l'époque. Avec la montée des tensions, toutefois, l’idée pourrait être réintroduite.

Selon le FT, les banques russes ont déjà créé une alternative nationale au système SWIFT suite à l'annonce par Mastercard (MA) et Visa (V) de ne plus supporter l'utilisation de cartes bancaires utilisées en Crimée, à la suite des sanctions américaines imposées plus tôt ce mois-ci. . Les banques russes manquent actuellement d'un système équivalent pour traiter les paiements internationaux qui sont vitaux pour l'industrie pétrolière du pays. (Pour en savoir plus sur les principales sources de revenus de la Russie, voir l'article: Comment la Russie fait son argent - et pourquoi elle n'en fait pas davantage .)

Le service de la dette en péril

Si les États-Unis et l'Union européenne s'opposent à l'idée de couper la Russie à SWIFT, les principales sources de devises du pays dans le secteur pétrolier et gazier ne seraient pas en mesure de traiter les paiements en dollars américains indispensables pour garantir la disponibilité des fonds disponibles. de la dette. Les analystes estiment que les entreprises et les banques russes devront rembourser ou refinancer jusqu'à 100 milliards USD en 2015. Une partie de cet argent devait provenir des revenus en dollars du secteur pétrolier et gazier. Les entreprises russes seraient dans l'impossibilité de traiter leurs paiements, ce qui pourrait accroître les risques de défaillance et déclencher une nouvelle vague de pressions sur le rouble.

Vu sous cet angle, il est facile de comprendre pourquoi les autorités russes sont nerveuses. Que ce soit assez nerveux pour changer de politique en Ukraine est une autre affaire. Quoi qu'il en soit, la chose qui semble assurée est une nouvelle série de sanctions venant de l’Ouest, qui peut inclure ou non une interdiction d’utiliser SWIFT par la Russie. Si l’Occident adopte une telle approche, attendez-vous à une réponse rapide de la Russie.

Le résultat final

Le président américain Obama a à juste titre exclu le conflit militaire direct comme moyen de résoudre la crise en Ukraine. Cela signifie que les dirigeants occidentaux devront trouver d'autres moyens d'atteindre leurs objectifs politiques pour la région. Étant donné que les sanctions financières et commerciales actuelles visant les secteurs bancaire et pétrolier de la Russie semblent jusqu'à présent inefficaces, toute nouvelle sanction devra entraîner un coût plus élevé pour les actions actuelles de la Russie. Les sanctions qui pourraient avoir le bon effet punitif pourraient inclure la réduction des liens financiers avec le reste du monde. (Pour les lectures connexes, voir l'article: Investir en Russie: un jeu risqué ?)