Prêt entrepôt
Le prêt entrepôt est une ligne de crédit accordée à un initiateur de prêt. Les fonds servent à payer une hypothèque utilisée par un emprunteur pour acheter une propriété. La durée du prêt s'étend généralement de son origine au moment de sa vente sur le marché secondaire, directement ou par le biais de la titrisation.
Les prêteurs assurent le remboursement des marges de crédit entrepôt par le biais de frais sur chaque transaction, ainsi que de frais lorsque les initiateurs de prêts déposent des sûretés.
Le prêt entrepôt expliqué
Une ligne de crédit pour entrepôt est fournie aux prêteurs hypothécaires par les institutions financières. Les prêteurs dépendent de la vente éventuelle d’hypothèques pour rembourser l’institution financière et réaliser un profit. Pour cette raison, l'institution financière qui fournit la marge de crédit pour entrepôt surveille attentivement l'évolution de chaque prêt avec le prêteur hypothécaire jusqu'à la vente.
Le prêt entrepôt n’est pas un prêt hypothécaire. Une ligne de crédit en entrepôt permet à une banque de financer un emprunt sans utiliser son propre capital.
Comment fonctionne le prêt entrepôt
Le prêt entrepôt peut très simplement être compris comme un moyen pour une banque ou une institution similaire de fournir des fonds à un emprunteur sans utiliser son capital. Une banque de petite ou moyenne taille peut préférer recourir au prêt entrepôt et gagner de l'argent grâce aux frais d'origination et à la vente du prêt plutôt que de gagner des intérêts et des frais sur un prêt hypothécaire de 30 ans.
Dans le cas des prêts entrepôts, une banque traite la demande et l’approbation d’un prêt mais obtient les fonds nécessaires pour le prêt auprès d’un prêteur. Lorsque la banque vend ensuite l'hypothèque à un autre créancier sur le marché secondaire, elle reçoit les fonds qu'elle utilise ensuite pour rembourser le prêteur en entrepôt. La banque profite de ce processus en gagnant des points et des frais d’origination.
Le prêt entrepôt est un prêt commercial fondé sur des actifs. Selon Barry Epstein, consultant en prêts hypothécaires, les régulateurs bancaires considèrent généralement les prêts en entrepôt comme des lignes de crédit, ce qui leur confère une classification pondérée à 100%. Epstein suggère que les marges de crédit d'entrepôt soient classées de cette manière en partie parce que l'exposition temps / risque est exprimée en jours, tandis que l'exposition temps / risque pour les billets hypothécaires est exprimée en années.
Points clés à retenir
- Le prêt entrepôt est un moyen pour une banque de fournir des prêts sans utiliser son propre capital.
- Les institutions financières fournissent des marges de crédit en entrepôt aux prêteurs hypothécaires; les prêteurs doivent rembourser l'institution financière.
- Une banque traite la demande et l'approbation d'un prêt et transfère les fonds du prêteur entrepôt à un créancier sur le marché secondaire. La banque reçoit des fonds du créancier pour rembourser le prêteur d’entrepôt et tire profit des points et des frais initiaux.
Fondamentaux
Les prêts entrepôts sont similaires au financement des comptes débiteurs pour les secteurs industriels, bien que la garantie soit généralement beaucoup plus importante dans le cas des prêts entrepôts. La similitude réside dans la nature à court terme du prêt. Les prêteurs hypothécaires bénéficient d'une ligne de crédit renouvelable à court terme leur permettant de clôturer des prêts hypothécaires qui sont ensuite vendus au marché hypothécaire secondaire.
Fait bref: Le krach du marché immobilier de 2007 à 2008 a eu de profondes répercussions sur les prêts aux entrepôts. Le marché hypothécaire s'est asséché, les gens ne pouvant plus se permettre de posséder une maison. Avec la reprise économique, l’acquisition de prêts hypothécaires a augmenté, de même que les prêts entrepôts.
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