Météo future
Le futur météorologique est un type de dérivé météorologique dans lequel les gains reposent sur la différence globale de la variable météorologique mesurée, généralement la température enregistrée, sur une période déterminée.
Points clés à retenir
- Le futur météorologique est un type de dérivé météorologique dans lequel les gains reposent sur la différence globale de la variable météorologique mesurée, généralement la température enregistrée, sur une période déterminée.
- Les contrats à terme sur le temps sont apparus au début des années 90 pour permettre aux entreprises de se protéger du risque météorologique en se basant sur les modifications apportées aux indices qui mesurent les variations des températures moyennes quotidiennes.
- Le contrat à terme météorologique le plus courant s'applique à la température enregistrée, mesurée en disque dur ou en CDD, à une date ultérieure et le prix de règlement est généralement égal à la valeur du disque dur / CDD du mois en question multipliée par 20 $.
Comprendre le futur météo
Les intempéries permettent aux entreprises de se protéger contre les pertes causées par des changements imprévus des conditions météorologiques. Les entreprises peuvent souscrire des polices d’assurance dommages couvrant les dommages matériels causés par des événements météorologiques relativement rares, tels que tempête ou grêle, mais elles ne couvriront pas les pertes économiques si les clients ne peuvent pas se présenter en raison de fortes pluies, ou si les cultures ne prospèrent pas par temps chaud. Les contrats à terme sur le temps sont apparus au début des années 90 pour permettre aux entreprises de se protéger du risque météorologique en se basant sur les modifications apportées aux indices qui mesurent les variations des températures moyennes quotidiennes.
Essentiellement, un avenir météorologique oblige l’acheteur à acheter la valeur de rachat de l’indice météorologique sous-jacent. Le contrat à terme météorologique le plus commun s'applique à la température enregistrée, mesurée en degrés-jours de chauffage (HDD) ou en degrés-jours de refroidissement (CDD), à une date ultérieure. Le prix de règlement de l'indice météo sous-jacent est généralement égal à la valeur du disque dur / CDD du mois en question multipliée par 20 $.
Un disque dur est défini comme le nombre de degrés pendant lesquels la température moyenne par jour est inférieure à 18 ° C (65 ° F). Inversement, un CDD est le nombre de degrés au cours desquels la température moyenne par jour est supérieure à 18 ° C (65 ° F). 65 0 a été choisi comme référence par le secteur de l’énergie pour délimiter la température à laquelle le chauffage ou le refroidissement est minimal dans les immeubles de bureaux. Le paiement dépend de la différence cumulée des températures quotidiennes par rapport à la référence (65 0 ) sur une période déterminée.
L'acheteur d'un contrat à terme sur météo avec disque dur aura tout à gagner si la température cumulée est inférieure au niveau spécifié car le chauffage se produit lorsque les températures sont plus basses. L’inverse serait vrai pour l’acheteur d’un contrat à terme de CDD, dans lequel il sera gagnant si la température cumulée est supérieure au niveau spécifié, car le refroidissement se produit lorsque les températures sont plus élevées.
La popularité des conditions météorologiques à venir augmente rapidement et devient un moyen plus courant pour les sociétés énergétiques ou les producteurs agricoles de se protéger contre les variations de la demande dues aux variations de température. Par exemple, si le mois d’octobre est plus chaud que prévu, les clients n’utiliseront pas autant de chaleur. Cela entraînera une perte pour l'entreprise énergétique. Toutefois, si la société d’énergie a vendu un avenir météorologique pour le mois d’octobre, elle recevra la valeur du disque dur d’octobre, compensant ainsi ses pertes.
On estime qu'environ 20% de l'économie américaine est directement touchée par les conditions météorologiques et que la rentabilité de pratiquement tous les secteurs industriels, tels que l'agriculture, l'énergie, les voyages et les loisirs, et la construction, pour ne citer que quelques exemples. - dépendent des fluctuations de la température, du vent et des précipitations. Lors d'un témoignage sous serment devant le Congrès en 1998, William Daley, ancien secrétaire au commerce, a déclaré: "La météo n'est pas seulement un problème environnemental, c'est un facteur économique majeur. Au moins un billion de dollars de notre économie sont sensibles aux intempéries."
Météo à terme et CME
En 1999, la Chicago Mercantile Exchange (CME) a introduit pour la première fois des contrats à terme sur le climat négociés en bourse, ainsi que des options sur ces contrats à terme. Auparavant, les dérivés climatiques en vente libre étaient des accords individualisés et négociés de manière privée conclus entre deux parties.
Les contrats à terme météo et les options sur contrats à terme CME sont des contrats standardisés négociés sur le marché libre dans un environnement de type enchères électroniques, avec négociation continue des prix et transparence complète des prix, mesurés en degrés-jours de chauffage (HDD) ou en degrés-jours de refroidissement (CDD) .
Les contrats à terme météo listés par CME utilisent ces indices pour refléter les températures moyennes mensuelles et saisonnières de 15 villes américaines et de 5 villes européennes, et sont des contrats à terme réglés en espèces. Les prix de règlement de ces contrats sont déterminés par la dernière valeur mensuelle ou saisonnière de l'indice calculée par Earth Satellite (EarthSat) Corp, société internationale spécialisée dans les systèmes d'information géographique (SIG). D'autres sociétés détermineront la valeur des contrats à terme standardisés non négociés en CME.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.