Quels sont les principaux ratios de compte de résultat?

Que vous soyez un professionnel de la finance ou un investisseur, l'analyse des informations des états financiers est cruciale. Mais il y a tellement de chiffres différents qu'il peut sembler fastidieux et très intimidant de parcourir tout cela. Mais si vous savez quels sont les chiffres les plus importants de ces déclarations - comme les ratios financiers - vous serez probablement sur la bonne voie.

Les ratios financiers suivants sont dérivés des déclarations de revenus communes et utilisés pour comparer différentes sociétés d’un même secteur. Il existe d'autres ratios tirés d'un compte de résultat, bien que ceux ci-dessous représentent certains des plus courants.

Points clés à retenir

• Les ratios financiers sont utilisés pour comparer des entreprises d’un même secteur.
• Ces ratios sont dérivés des comptes de résultats.
• Certains des ratios les plus courants incluent la marge brute, la marge bénéficiaire, la marge opérationnelle et le résultat par action.
• Le ratio cours / bénéfice peut aider les investisseurs à déterminer le montant dont ils ont besoin pour obtenir un dollar de bénéfice de cette société.

Marge brute

La marge brute représente la part du chiffre d'affaires d'une société qu'elle conserve après avoir engagé des coûts directs liés à la production de ses biens et services. Ce ratio correspond donc au pourcentage du produit des ventes disponible pour un bénéfice ou un réinvestissement après déduction du coût des produits vendus. Donc, si une entreprise a une marge brute de 40%, cela signifie qu'elle conserve 40 cents pour chaque dollar gagné. Il utilise le reste sur les dépenses d'exploitation.

La marge brute peut être calculée de deux manières: en divisant le bénéfice brut par les ventes nettes ou en soustrayant le COGS des ventes nettes de la société.

Les ratios financiers sont utilisés pour analyser différentes catégories, notamment la dette, la liquidité et la rentabilité des entreprises.

Marge bénéficiaire

Un ratio de marge bénéficiaire est l'un des ratios les plus couramment utilisés pour déterminer la rentabilité d'une activité commerciale. Il montre le bénéfice par vente après déduction de toutes les autres dépenses. En outre, il indique combien de cents une entreprise génère des bénéfices pour chaque dollar de vente. Ainsi, si la société X rapporte une marge bénéficiaire de 35%, cela signifie que son revenu net est de 35 cents pour chaque dollar généré.

Pour déterminer la marge bénéficiaire, vous devez diviser le résultat net après impôt par les ventes nettes.

La marge d'exploitation

La marge d'exploitation d'une entreprise est égale à son bénéfice d'exploitation divisé par son chiffre d'affaires. Ceci est utilisé pour montrer combien de revenus il reste après avoir payé des coûts variables tels que les salaires et les matières premières. Il correspond au rendement des ventes de l'entreprise et indique dans quelle mesure ce rendement est géré.

Bénéfice par action

C'est l'un des ratios les plus cités dans le monde financier. Résultat du résultat net moins les dividendes sur les actions privilégiées - qui est ensuite divisé par le nombre moyen d'actions en circulation - le résultat par action est un facteur déterminant du prix des actions d'une société en raison de son utilisation dans le calcul du ratio cours / bénéfice.

Un BPA plus élevé signifie plus de valeur, car les investisseurs sont plus susceptibles de payer pour une société qui réalise des bénéfices plus élevés.

De nombreux investisseurs considèrent le bénéfice par action comme un moyen de déterminer les actions qu’ils privilégient en comparant le ratio avec le cours de l’action. Cela les aide à déterminer la valeur des bénéfices et leur donne une idée de la croissance future d'une entreprise.

Ratio Prix-Gains

Le rapport cours / bénéfice, ou ratio P / E, est calculé en prenant la valeur de marché par action divisée par le bénéfice par action. Il s’agit de l’une des évaluations des actions les plus largement utilisées. Elle indique généralement le montant que paient les investisseurs pour chaque dollar gagné. En termes simples, ce ratio indique à l’investisseur combien il a besoin d’investir dans une entreprise pour recevoir un dollar de ses bénéfices. Pour cette raison, on l'appelle souvent le multiple de prix.

Si une société a un ratio P / E élevé, cela peut signifier que le cours de son action est élevé par rapport au bénéfice, ce qui le rend potentiellement surévalué. Un faible P / E, en revanche, peut indiquer que le cours de son action est bas par rapport à ses bénéfices.

Fois intérêts gagnés

Les intérêts cumulés (TIE) sont une indication de la capacité d'une entreprise à faire face à ses dettes. Divisez le bénéfice avant intérêts et impôts, ou EBIT, par le total annuel des intérêts débiteurs et obtenez le ratio de temps gagné.

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres est une autre valeur critique pour les actionnaires et les investisseurs potentiels. Il peut être calculé en divisant le résultat net après impôts par les capitaux propres moyens pondérés, bien qu’il existe plusieurs autres variations. Cela indique le pourcentage de profit après impôts que la société a réalisé.