Quand vend-on une option de vente et quand vend-on une option d'achat?

L'intégration d'options dans tous les types de stratégies de placement a rapidement gagné en popularité parmi les investisseurs individuels. Pour les traders débutants, l'une des principales questions qui se posent est de savoir pourquoi les traders souhaiteraient vendre des options plutôt que de les acheter. La vente d'options confond de nombreux investisseurs, car les obligations, les risques et les retombées en jeu diffèrent de ceux de l'option longue standard.

Offres de vente et options

Pour comprendre pourquoi un investisseur choisirait de vendre une option, vous devez d’abord comprendre le type d’option qu’il vend, ainsi que le type de gain qu’il ou elle espère réaliser lorsque le prix de l’actif sous-jacent évolue. la direction souhaitée.

Vendre une option de vente - Un investisseur choisirait de vendre une option de vente si elle envisageait une hausse du titre sous-jacent, par opposition à un acheteur qui a une vision baissière. L'acheteur d'une option de vente verse une prime au vendeur (vendeur) pour le droit de vendre les actions à un prix convenu en cas de baisse du prix. Si le prix montait au-dessus du prix de grève, l'acheteur n'exercerait pas l'option de vente car il serait plus rentable de vendre au prix plus élevé sur le marché. Étant donné que la prime serait conservée par le vendeur si le prix clôturé était supérieur au prix de grève convenu, il est facile de voir pourquoi un investisseur choisirait d'utiliser ce type de stratégie.

Quand devrais-je vendre une option de vente contre une option d'achat?

Regardons une option de vente sur Microsoft (MSFT). L’écrivain ou le vendeur de MSFT le 18 janvier 67.50 Put recevra des frais de prime de 7.50 $ d’un acheteur de vente. Si le prix du marché de MSFT est supérieur au prix de levée de 67, 50 $ au 18 janvier 2018, l'acheteur de la vente choisira de ne pas exercer son droit de vendre à 67, 50 $, car il peut vendre à un prix plus élevé sur le marché. La perte maximale de l'acheteur est donc la prime payée de 7, 50 $, qui représente le gain du vendeur. Si le prix du marché tombe en dessous du prix de levée, le vendeur de vente est tenu d'acheter des actions MSFT à l'acheteur de vente au prix de levée supérieur, car l'acheteur de vente exercera son droit de vente à 67, 50 $.

Vente d'une option d'achat sans posséder l'actif sous-jacent - Un investisseur choisirait de vendre une option d'achat si sa perspective sur un actif spécifique était que celle-ci allait chuter, par opposition à la perspective haussière d'un acheteur d'options d'achat. L'acheteur d'une option d'achat verse une prime au vendeur pour le droit d'acheter le sous-jacent à un prix convenu au cas où le prix de l'actif serait supérieur au prix de levée. Dans ce cas, le vendeur d’options conserverait la prime si le prix était inférieur au prix de levée.

Le vendeur de MSFT Jan18 70.00 Call recevra une prime de 6, 20 USD de l’acheteur de l’appel. Si le prix du marché de MSFT tombe au-dessous de 70, 00 $, l'acheteur n'exercera pas l'option d'achat et le gain du vendeur sera de 6, 20 $. Toutefois, si le prix du marché de MSFT dépasse 70, 00 USD, le vendeur de contrats d'achat est obligé de vendre les actions de MSFT à l'acheteur au prix d'achat minimum, car il est probable que l'acheteur d'appels exercera son option d'achat des actions à 70, 00 USD.

Considérations particulières

Une autre raison pour laquelle les investisseurs peuvent vendre des options est de les incorporer à d’autres types de stratégies d’option. Par exemple, si un investisseur souhaite céder sa position dans une action lorsque le prix dépasse un certain niveau, il peut incorporer ce que l’on appelle une stratégie d’achat couvert. De nombreuses stratégies d’options avancées, telles que le condor de fer, le spread du taureau, le spread du taureau et le papillon de fer obligeront probablement les investisseurs à vendre des options.