D'où vient l'argent du prix Nobel?

Alfred Nobel, le scientifique, inventeur et entrepreneur suédois qui a laissé la plus grande partie de sa fortune pour fonder le prix Nobel, a précisé que les actifs de sa succession devraient être investis dans des "sûretés" afin de préserver la dotation pour les prix. Bien que les exigences de Nobel aient peut-être été adaptées à l'époque et au lieu où il a vécu, au cours des décennies qui ont suivi son décès, la Fondation Nobel et ses dirigeants ont modifié leur approche pour s'adapter à des styles d'investissement plus modernes. L’objectif était de maintenir la stabilité du fonds de dotation afin d’attribuer des prix en espèces d’un montant identique ou supérieur. Cependant, l’histoire de la fortune Nobel et de son investissement a entraîné des changements importants dans la valeur des prix au fil du temps.

Les débuts du prix Nobel

Les premiers prix Nobel ont été attribués en 1901 et portaient une somme de 150 000 couronnes suédoises, ce qui correspond à environ 1, 1 million de dollars en 2018. À titre de comparaison, les prix Nobel 2016 s'élevaient à 8 millions de couronnes suédoises, soit un peu moins que le prix initial. Dans les années qui ont suivi, toutefois, le prix en espèces associé à l'obtention d'un prix Nobel a beaucoup fluctué, influencé au moins en partie par le succès de ceux qui gèrent les fonds d'Alfred Nobel. Le prix en espèces a atteint son minimum en 1919, date à laquelle les lauréats gagnaient 133 127 SEK. Bien que le prix ait pris de la valeur dans les années qui ont suivi la Grande Dépression, il a oscillé autour de la même valeur entre les années 1940 et 1970. Au cours de nombreuses années, le prix a légèrement augmenté, mais la valeur du prix en espèces dans la monnaie d’aujourd’hui était à peu près la même en raison de l’inflation.

Gains importants dans les prix au début du 21e siècle

Dans les années 90, et particulièrement dans le nouveau siècle, la valeur monétaire du prix Nobel a grimpé de manière spectaculaire, atteignant 10 millions de couronnes suédoises en 2001 et y demeurant pendant de nombreuses années. À ce moment-là, les investisseurs gérant le fonds de dotation avaient commencé à utiliser des fonds de couverture pour augmenter leur capital. Cependant, avec les prix 2012, la Fondation Nobel a annoncé qu'elle réduirait le prix en espèces de 20% afin de maintenir les niveaux de capital. À l'époque, la fondation avait également envisagé de solliciter des dons pour la dotation afin de restaurer la valeur du prix.

Pour Ulrika Bergman, DSI de la fondation nommée en 2017, l'objectif est d'obtenir un rendement annuel minimum d'au moins 3, 5% supérieur à l'inflation. Depuis que son prédécesseur a rejoint la fondation en 2012, la fondation s'emploie à déplacer les investissements vers des participations actives, en essayant de réduire les frais tout en maintenant l'efficacité. La fondation s'est également tournée vers les stratégies quantitatives ces dernières années. Alors que Bergman et d’autres ont pour objectif de restructurer les fonds destinés au prix Nobel, l’objectif sera de maintenir et même d’améliorer le prix en espèces de manière durable pour les années à venir.

(Pour une lecture connexe, voir: Cinq théories économiques lauréates d'un prix Nobel et que vous devriez connaître .)