Pourquoi les actions d'Alibaba sont-elles confrontées à un plus grand déclin?

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Les actions d’Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA) ont connu une terrible tendance à la baisse, avec une chute de 22% par rapport à leur sommet de mi-juin. Les actions subissent à présent une baisse encore plus prononcée de 8% sur la base d'une analyse technique, à partir du prix actuel de l'action à environ 163, 50 USD.

Ce n’est pas tout, les traders d’options parient également que les actions d’Alibaba chuteront également d’ici à la mi-janvier d’environ 8%.

Données BABA par YCharts

163, 50 $

Le cours actuel des actions d'Alibaba.

Faiblesse technique

Le sentiment baissier est clair sur le graphique technique avec le stock dans une tendance baissière. De plus, le stock tombe en dessous du support technique aux alentours de 166, 60 dollars. Cela signifie que le stock peut chuter jusqu'à 151.50 $ par rapport à son prix actuel. C’est là que se situe le prochain niveau de support technique.

L'indice de force relative a eu tendance à baisser depuis qu'il a culminé à un niveau de surachat supérieur à 70. Avec la tendance à la baisse du RSI, cela suggère que le stock quitte son stock.

Options baissières

Les traders d’options sont également baissiers sur Alibaba. Les options de vente à 160 $ ​​qui doivent expirer le 18 janvier dépassent les options d'achat de plus de 2 pour 1, avec 17 000 options de vente ouvertes. Avec les options négociées à un prix de 10 USD par contrat, le stock devrait baisser à 150 USD pour qu'un acheteur des options de vente réalise un profit. Ce n'est pas un mince pari non plus, avec les contrats de vente à découvert évalués à environ 17 millions de dollars.

Prévisions plus faibles

La faiblesse des perspectives de bénéfices est l'une des raisons pour lesquelles les investisseurs et les commerçants sont si baissiers. Les analystes ont réduit leurs prévisions de bénéfices pour le deuxième trimestre de 2019 de 10% par rapport au mois dernier. Les analystes prévoient désormais un bénéfice en baisse de près de 4% par rapport à la même période de l'an dernier, à 1, 25 dollar. Dans le même temps, les prévisions de revenus ont chuté de plus de 5% et devraient augmenter de 56% pour atteindre 13 milliards de dollars. Les perspectives décevantes font suite à un premier trimestre fiscal.

Estimations BABA EPS pour les données de l'exercice en cours par YCharts

Les résultats annuels ne sont guère meilleurs. Les analystes ont réduit leurs estimations de bénéfices de plus de 8% et leurs prévisions de croissance des bénéfices de 11%. Dans le même temps, les prévisions de revenus baissent également de 3%, mais devraient encore progresser de près de 49% pour atteindre 58, 46 milliards de dollars.

Aux États-Unis et en Chine, les tensions commerciales et les investisseurs ont de nombreuses raisons d'être baissiers sur Alibaba. Si les traders et les graphiques techniques s'avèrent exacts, le stock doit encore chuter.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.