Pourquoi les millénaires ne sont pas prêts pour la prochaine crise financière

Alors que le marché haussier célèbre son 10e anniversaire en mars, marquant la plus longue expansion de l'économie depuis des décennies, une génération d'investisseurs américains peut être particulièrement vulnérable. Les investisseurs de la génération du millénaire, membres du groupe d'âge le plus important d'Amérique nés entre 1981 et 1996, ont peu d'expérience en tant qu'adultes d'un marché baissier ou d'une récession économique. En conséquence, selon plusieurs économistes et analystes du marché, comme indiqué par Business Insider, ils risquent davantage de paniquer et d’aggraver un ralentissement.

"Cela va très probablement augmenter les chances d'une sorte de panique", a déclaré David Rosenberg, économiste en chef et stratège de Gluskin Sheff and Associates, célèbre à Wall Street pour avoir prédit la bulle immobilière qui a déclenché la Grande Récession.

Pourquoi les millénaires peuvent-ils paniquer?

• Le S & P 500 a gagné plus de 300% au cours de la dernière décennie
• La Réserve fédérale est intervenue pour aider les marchés et a maintenu les taux d'intérêt bas pendant 10 ans
• Les styles de négociation et d'analyse dominants, axés sur un seul indicateur économique, risquent de manquer de vision d'ensemble

Source: Business Insider

Indicateurs manqués, grandes erreurs plus probables

Contrairement aux générations précédentes de nouveaux investisseurs, Rosenberg et d’autres déclarent que les qualités inhabituellement bénignes de la dernière décennie, telles que la croissance durable, les taux d’intérêt historiquement bas et les banques centrales accommodantes, ont laissé les traders millénaires mal préparés à un bouleversement durable ou à un marché baissier. . Les millénaires qui ont rejoint le secteur financier ou ont commencé à investir au cours des dix dernières années ignorent peut-être à quel point les récentes conditions sont inhabituelles. Lui et d'autres s'inquiètent du fait que cela signifie que des erreurs douloureuses, ou des indicateurs manqués, sont plus probables que jamais lorsque le marché haussier actuel ou l'expansion économique voient le jour.

"Ils ont seulement vécu un demi-cycle pendant une décennie, et vous ne pouvez pas vous empêcher de construire un certain niveau d'orgueil", a déclaré Rosenberg, qui a évoqué son début de carrière à la Banque de Nouvelle-Écosse, le lundi noir, le 19 octobre., 1987, lorsque l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) a perdu 23%.

La volatilité pourrait doubler cette année, par BofA

Les analystes de la Bank of America Merrill Lynch ont fait écho à ce sentiment, soulignant que la génération du millénaire serait particulièrement mal équipée pour faire face à la volatilité imminente du marché, selon CNBC. Sur la base de la pente de la courbe de rendement, les stratèges de BofA prévoient que la volatilité pourrait doubler en 2019. La firme a souligné que la plus grande cohorte d'employés du secteur des services financiers - âgés de 25 à 34 ans - n'a jamais traité ce coup de fouet.

"L'événement précoce le plus mémorable de leur carrière a probablement été la crise financière", a déclaré Savita Subramanian, stratège de BofA Equity et Quant, dans la note. "Les actions de croissance et de dynamisme ont surperformé tout au long de leur carrière, tandis que les placements axés sur la valeur ont été une perte."

Le Dr. Lacy Hunt de Hoisington Investment Management, fort de plus de cinq décennies d'expérience dans la rue, craint que la génération du millénaire ne passe à côté de la vue d'ensemble, grâce aux styles de négociation et d'analyse dominants qui ont été popularisés au cours des dix dernières années.

«Ils y vont avec dynamisme, a-t-il déclaré. Le trading algorithmique améliore également tout cela. Vous êtes balayé par cet état d'esprit. "

D'autres stratégies telles que «l'achat au creux de la vague» pourraient avoir des conséquences négatives pour les millénaires qui ne tiennent pas compte de la possibilité d'un déclin à long terme.

Regarder vers l'avant

Il est important de noter que la génération Y est également un groupe de courage. La cohorte a acheté une tonne de technologies de pointe en 2019, telles que Facebook Inc. (FB) et Apple Inc. (AAPL), lorsque d'autres investisseurs les ont abandonnées, comme indiqué dans un précédent article d'Investopedia. Aujourd'hui, de nombreux retardataires sont à nouveau en tête du marché en 2019.

La jeune génération de traders est plus susceptible d’acheter des actions de sociétés appartenant à des industries en croissance et des paris plus risqués avec un potentiel de rendements démesurés ou de pertes importantes. Par exemple, trois sociétés de cannabis, Cronos Group Inc. (CRON), Canopy Growth Corp. (CGC) et Aurora Cannabis Inc. (ACB), ont été les plus populaires parmi les utilisateurs de la populaire appli de trading millénaire Robinhood cette année.