3 FNB vont acquérir une exposition aux marchés frontières

Des pays comme la Chine, le Mexique et le Brésil font souvent les gros titres lorsqu'il s'agit de marchés émergents. La montée de la classe moyenne dans ces pays offre des opportunités d'investissement alléchantes que de nombreux investisseurs ne veulent pas laisser passer.

Les investisseurs devraient également envisager d'investir dans des "marchés frontières", des marchés plus établis que les pays moins développés (PMA) mais plus petits que les marchés émergents traditionnels. En janvier 2018, les actions des marchés frontaliers affichaient une capitalisation boursière combinée de plus de 700 milliards de dollars, leur valeur la plus élevée depuis 10 ans, et ont commencé à surperformer les actions des marchés émergents pour la première fois en trois ans, comme le rapporte Bloomberg. (Pour plus, voir aussi: La différence entre les marchés émergents et les marchés frontières .)

Les catalyseurs de l’appétit accru des marchés frontaliers sont liés à un certain nombre de réformes macroéconomiques dans ces économies en développement plus petites, telles que la refonte en profondeur du système de taxation de l’Argentine, la privatisation au Vietnam et la libéralisation monétaire dans des pays comme le Maroc et le Nigeria. Le responsable des actions chez Blackfriars Asset Management Ltd., basé à Londres, a déclaré à Bloomberg: "Le renforcement des prix du pétrole peut être un thème général, mais sinon, des éléments spécifiques, tels que les réformes monétaires, stimulent des marchés spécifiques".

Les investisseurs qui souhaitent ajouter des actions de marchés émergents à leur portefeuille peuvent le faire à moindre coût en investissant dans l'un de ces trois fonds négociés en bourse (ETF). (Voir aussi: 5 FNB d'actions de marchés émergents à surveiller en 2018. )

iShares MSCI Frontier 100 ETF (NYSEARCA: FM)

Lancé en 2012, le FNB iShares MSCI Frontier 100 a pour objectif de générer des rendements similaires à ceux de l’indice MSCI Frontier Markets 100. Pour ce faire, le fonds investit la majorité de ses actifs dans des titres de l’indice sous-jacent. Cet indice suit les marchés inexploités et à forte croissance, classés par MSCI Inc. (NYSE: MSCI). Les principales attributions du portefeuille du fonds sont les suivantes: SAKP Banque Nationale du Koweït (KW: NBKK) à 5, 93%, JSC Dairy Products JSC (HCM: VNM) à 4, 44% et Kuwait Finance House KSCP (KW: KFH) à 4, 36%. Le panier du FNB contient 118 actions au total.

Le FNB iShares MSCI Frontier 100 a des actifs sous gestion de 565, 9 M $. Son ratio de dépenses de 0, 8% est supérieur à la moyenne de la catégorie de 0, 58%, mais contrebalancé par un rendement de dividende attrayant de 4, 19%. FM a enregistré un rendement de 4, 09% au cours des cinq dernières années et de 1, 93% au cours des trois dernières années. Depuis le début de l'année, le fonds a généré un rendement de -10, 65% en août 2018. (Pour en savoir plus, voir: Quand un ratio de dépenses est-il considéré comme élevé et quand est-il considéré comme étant si bas? )

FNB Invesco Marchés frontières (NYSEARCA: FRN)

Le FNB Invesco Frontier Markets, créé en 2008, tente de refléter le rendement de l'indice BNY Mellon New Frontier. Pour ce faire, le fonds investit la majeure partie de ses actifs dans des titres qui constituent l’indice suivi. Elle détient à la fois des certificats de dépôt américains (ADR) liquides et des certificats de dépôt globaux (GDR) de titres de pays frontières. Le portefeuille du FNB comprend 68 actions. Les trois principales positions de FRN - Copa Holdings SA - Classe A (NYSE: CPA), KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) et Safaricom PLC (NR: SCOM) - ont une pondération combinée de 20, 55%.

Le FNB Invesco Frontier Markets dispose d’un actif net de 66, 19 millions de dollars et impose aux investisseurs des frais de gestion annuels de 0, 7%. En août 2018, les rendements annualisés du fonds sur 10, 5 et 3 ans étaient respectivement de -2, 93%, 0, 3% et 4, 61%. Il a rapporté -7% depuis le début de l'année et verse un dividende annuel de 3, 86%. (Voir aussi: Que sont les marchés frontières? )

FNB Global X MSCI Argentina (NYSEARCA: ARGT)

Créé en 2011, le FNB Global X MSCI Argentina cherche à répliquer les rendements de l'indice MSCI All Argentina 25/50. Pour ce faire, le FNB investit au moins 80% de son actif dans des titres qui constituent l’indice de référence. Le fonds détient des sociétés dont le siège est en Argentine ou qui mènent la majorité de leurs opérations dans le pays. Les principales participations dans le portefeuille du FNB sont MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), Tenaris SA (NYSE: TS), Grupo Financiero Galicia SA ADR (NASDAQ: GGAL) et Globant SA (NYSE: GLOB).

Le FNB Global X MSCI Argentina a un actif géré de 146, 44 millions de dollars et applique des frais de gestion de 0, 65%. Bien que le fonds affiche un rendement décevant de -23, 62% depuis le début de l'année, il a mieux performé à long terme. Au cours des cinq dernières années, le FNB a généré un rendement de 11, 44%, tandis que les investisseurs ont bénéficié d’un rendement de 11, 04% au cours des trois dernières années. ARGT verse un dividende de 0, 65%, compensant efficacement les frais de gestion annuels. (Voir aussi: 3 façons d'investir en Argentine depuis les États-Unis )