5 rapports économiques qui affectent l'euro
Négocier des paires de devises basées sur l'euro, après des événements pouvant avoir un impact majeur sur l'euro, peut être une tâche ardue pour les cambistes. Avec 17 pays membres et un PIB total de plus de 12 000 milliards d'euros (en 2010), comment savoir quels rapports économiques suivre? Des centaines de rapports économiques publiés chaque année dans la zone euro concernent le marché des changes (FX), mais si vous recherchez des rapports valables pour le commerce, vous ne devez en suivre que quelques-uns.
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L'Union européenne compte 17 membres, mais rares sont ceux qui sont assez grands pour générer des rapports économiques qui affectent réellement la monnaie. L’Allemagne, la France, l’Italie et l’Espagne représentent ensemble plus des trois quarts du PIB de la zone euro, estimé à 12 000 milliards de dollars, et ces pays seraient un bon point de départ. En particulier, les rapports économiques en provenance d'Allemagne et de France ont tendance à recevoir plus de poids de la part des traders de change que d'autres pays.
Il est également important de comprendre que les rapports que nous énumérons dans cet article sont relativement standard dans différents pays. Les domaines clés que nous examinerons sont les suivants: politique monétaire, prix, rapports de confiance et de confiance, PIB et balance des paiements.
1. Prix et inflation
Rapport sur lequel se concentrer: IPC de base de la zone euro, IPC allemand, IPC français
L'inflation est un facteur clé qui touche toutes les devises, y compris l'euro. En règle générale, les pays dont l'inflation est élevée par rapport à d'autres pays verront normalement leur monnaie se déprécier, de sorte que les prix des biens entre pays restent relativement égaux. En outre, une inflation plus élevée que prévu entraînera une augmentation des taux d'intérêt par la banque centrale pour maîtriser l'inflation.
L'indice des prix à la consommation (IPC) est la principale mesure de l'inflation dans la zone euro. Cet indicateur calcule le prix d'un panier de biens qu'un ménage moyen est susceptible d'acheter. Les commerçants suivent généralement l’IPC de base, qui correspond au calcul de l’IPC normal, à l’exclusion des prix de l’énergie et des produits alimentaires. Les prix de l'énergie et des produits alimentaires ont tendance à être volatils et peuvent être fortement influencés par des déséquilibres temporaires de l'offre et de la demande, ainsi que par des facteurs aléatoires externes tels que les conditions météorologiques, susceptibles de fausser le nombre de l'IPC.
Il est important de noter que, bien que le rapport de l'IPC ait un effet sur l'euro, son effet est diminué car l'estimation instantanée de l'IPC, une estimation de l'IPC et l'IPC préliminaire allemand ont été publiés environ deux semaines plus tôt. Vous voudrez donc peut-être garder un œil sur divers indicateurs et tendances de l’inflation dans plusieurs régions, en particulier les rapports sur l’IPC publiés en Allemagne et en France.
2. Confiance et sentiment
Rapport sur lequel se concentrer: Enquête ZEW
Une autre façon d'évaluer les conditions économiques dans la zone euro consiste à examiner les rapports de confiance et de confiance. L’un des rapports d’opinion les plus largement suivis est l’enquête allemande ZEW, établie tous les mois par le Centre for European Economic Research. L'enquête demande à un échantillon de jusqu'à 350 experts financiers de voir l'économie se diriger à moyen terme. Les réponses sont limitées à positives, sans changement ou négatives. Cette structure de réponse simple permet à l'indicateur ZEW d'indiquer clairement si les experts et les analystes sont optimistes ou pessimistes à propos de l'économie à moyen terme. L'enquête interroge également des experts de la zone euro, du Japon, de la Grande-Bretagne et des États-Unis.
Comme pour la plupart des principaux indicateurs, les analystes auront établi des prévisions sur ce qu’ils attendent de cet indicateur. En ce qui concerne l'indicateur ZEW, si l'indicateur ZEW réel dépasse les prévisions, cela se traduirait par un effet positif pour la monnaie euro. Un nombre ZEW supérieur à zéro indique un optimisme et un nombre inférieur à zéro indique un pessimisme.
3. Politique monétaire
Rapport sur lequel il faut se concentrer: annonce de taux de la BCE et conférence de presse
Chaque monnaie est affectée par les politiques monétaires de sa banque centrale respective. Pour l'euro, il s'agit de la Banque centrale européenne (BCE), et les décisions prises par la BCE en matière de taux d'intérêt peuvent avoir des conséquences importantes sur l'euro. De manière générale, les conférences de presse de la BCE constituent l’information la plus importante à suivre, car les variations de taux d’intérêt sont généralement anticipées longtemps à l’avance par le marché. La structure du communiqué de presse est en deux parties; il y a une déclaration préparée suivie d'une période de questions de la presse ouverte. C'est la période de questions qui a tendance à causer la plus grande volatilité des devises.
La conférence de presse est essentielle car elle peut donner des indications sur les objectifs du président de la BCE en ce qui concerne l’économie. Si le discours du président de la BCE apparaît "hawkish", ce qui signifie qu'il semble préoccupé par l'inflation, il pourrait en résulter des hausses futures des taux, ce qui serait bénéfique pour l'euro. Alternativement, si le libellé semble "dovish", ce qui signifie qu'il croit que l'inflation est maîtrisée, les futures hausses de taux auront tendance à être moins probables.
4. PIB / croissance économique
Rapport sur lequel se concentrer: PIB de la zone euro
Le facteur suivant ayant une influence significative sur l'euro est la production économique globale de la zone euro. La croissance économique et la santé d’une économie sont généralement mesurées par le produit intérieur brut (PIB), qui est une mesure périodique de la valeur de l’ensemble des biens et services produits dans la zone euro. En général, la croissance du PIB indique que l’économie est forte et en bonne santé, ce qui est positif pour la monnaie.
Le PIB de la zone euro est un rapport trimestriel préparé par Eurostat et publié environ deux mois après la fin du trimestre. Comme vous pouvez le constater, cela rend le rapport assez inopportun et, les analystes disposant de plusieurs méthodes pour évaluer la vigueur de l’économie, le PIB est généralement anticipé. Néanmoins, ce rapport est toujours significatif et sa publication a tendance à déplacer les marchés des changes, en particulier si la publication proprement dite surprend par rapport aux attentes.
5. Balance des paiements
Rapport sur lequel se concentrer: balance commerciale de la zone euro, compte courant allemand, compte courant français
Enfin, nous examinerons la balance des paiements, en particulier la balance commerciale et le compte courant. Le compte courant est l’un des trois comptes constituant la balance des paiements d’un pays (les deux autres étant le compte financier et le compte capital). Ce rapport mesure la manière dont un pays interagit avec d’autres pays en ce qui concerne la balance commerciale, les paiements de revenus et autres paiements.
Le rapport de compte courant est un rapport mensuel, généralement au cours de la deuxième semaine de chaque mois. Lors de l'interprétation de ce rapport, un excédent du compte courant signifie qu'il y a plus de capitaux entrant dans le pays que de sorties du pays, ce qui est positif pour la monnaie. Cela se produit lorsque les exportations dépassent les importations. Un déficit courant signifie le contraire. Il y a plus de capital financier qui sort du pays qu'il n'y en a, ce qui est négatif pour la monnaie. L'Allemagne et la France étant deux des plus grands pays de l'UE, de nombreux opérateurs se concentreront sur le rapport de compte courant de ces deux pays.
Le résultat final
Des centaines d'indicateurs économiques peuvent affecter l'euro. Au lieu de simplement énumérer les rapports, un examen approfondi de ceux qui sont les plus importants fournit une analyse plus valable - les domaines ci-dessus affectent l'euro et les rapports correspondants correspondants. (Pratiquez vos compétences de trading dans notre FX Trader gratuit !)