Risque de capital

Le risque de capital est le potentiel de perte de tout ou partie d'un investissement. Il s’applique à toute la gamme des actifs qui ne sont pas soumis à une garantie de restitution intégrale du capital initial. Les investisseurs sont exposés au risque de capital lorsqu'ils investissent dans des actions, des obligations non gouvernementales, de l'immobilier, des produits de base et d'autres actifs alternatifs. En outre, lorsqu'une entreprise investit dans un projet, elle s'expose à un risque que le projet ne produise pas de rendements futurs pour couvrir le capital investi.

Ventilation du risque de capital

Les déclarations d'enregistrement exigées par la Securities and Exchange Commission (SEC) pour les nouveaux titres comportent un langage implicite ou explicite selon lequel les investisseurs potentiels assumeront un risque en capital en achetant les titres. Les dépôts en cours, tels que le formulaire 10-K, rappellent aux investisseurs, dans la section "Facteurs de risque", qu’il existe un certain nombre de risques qui pourraient entraîner une perte de capital. Les entreprises présentant un profil de risque plus élevé, par exemple les sociétés de biotechnologie au stade clinique, discutent longuement du risque de perte de capital pour un investisseur. Axovant Sciences Ltd. 10-K pour l'exercice 2017 contient 36 pages d'informations sur les risques. (Pfizer Inc., en revanche, ne comportait que 11 pages de facteurs de risque dans son 10-K pour l'exercice 2016.) Lorsqu'Axovant a déposé son 10-K le 13 juin 2017, l'action a clôturé à 22, 51 $ l'action. Le dernier jour de bourse de 2017, l'action a clôturé à 5, 27 $. La déclaration explicite dans le 10-K selon laquelle "le cours de nos actions ordinaires a été et devrait rester très volatile, et vous risquez de perdre tout ou partie de votre investissement" s'est avérée très prudente.

Le risque de capital est également une priorité pour les planificateurs de projets d’une entreprise. Les spécialistes du budget en capital analysent les investissements proposés dans un projet - une nouvelle ligne de produits ou une nouvelle usine, par exemple - en modélisant les flux de trésorerie projetés par rapport aux besoins en capital du projet. Le processus d'analyse des risques tentera de quantifier le risque en capital en faisant varier les hypothèses du modèle. Aucune entreprise rationnelle n'entreprend un projet d'immobilisation si le modèle montre un niveau de risque inacceptable pour le capital investi. Il convient également de noter qu'une entreprise peut ne pas choisir de poursuivre un projet même si la VAN devrait être supérieure à zéro. Pour qu'une entreprise fasse un investissement, son taux de rendement souhaité doit être effacé.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Risque Le risque revêt de nombreuses formes, mais est globalement classé comme la possibilité qu'un résultat ou le rendement réel d'un investissement diffère du résultat ou du rendement attendu. plus Qu'est-ce que le formulaire SEC 10-Q? En savoir plus sur le formulaire 10-Q de la SEC, rapport complet sur les performances d’une société présenté trimestriellement à la SEC par toutes les sociétés ouvertes. more Cost of Capital: Ce que vous devez savoir Le coût du capital est le rendement requis par une entreprise pour la réalisation d'un projet de budgétisation des immobilisations rentable, telle que la construction d'une nouvelle usine. plus Fonctionnement de l'analyse des risques L'analyse des risques consiste à évaluer la probabilité qu'un événement indésirable se produise au sein du secteur des entreprises, des pouvoirs publics ou de l'environnement. Plus SEC SECRET AM Dépôt Un dépôt SEC POS AM est effectué par des sociétés qui ont demandé à être enregistrées auprès de la US Securities and Exchange Commission. plus Formulaire SEC N-CSR Le formulaire SEC N-CSR est un formulaire qu'une société de gestion agréée remplit et dépose auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), à la suite de la transmission des rapports annuels et semestriels aux actionnaires. plus de liens partenaires