Gérer mes propres investissements? Est-ce que vous plaisantez?

Les investisseurs individuels ont maintenant un accès sans précédent aux informations sur les investissements et aux marchés. Des statistiques de sécurité détaillées et des informations en temps réel sont faciles à obtenir en ligne, ce qui a nivelé le terrain d’information entre Wall Street et Main Street. Mais même si les investisseurs individuels sont constamment encouragés à "le faire eux-mêmes", peuvent-ils gérer leurs investissements aussi bien que les professionnels et sans l'aide de conseillers rémunérés? Plus important encore, les investisseurs individuels devraient-ils faire cavalier seul? Ce sont des questions difficiles qui nécessitent une auto-évaluation honnête pour y répondre. Voyons comment vous, en tant qu'investisseur, pouvez aborder ce sujet et vous faire une opinion à ce sujet.

Performance individuelle des investisseurs

Des études ont montré que le bilan des investisseurs individuels n’est pas encourageant. DALBAR, un important cabinet d’études sur le marketing dans les services financiers, a publié une étude montrant que, de 1990 à 2010, l’indice non géré S & P 500 gagnait en moyenne 7, 81% par an. Au cours de la même période, l’investisseur en actions moyen a gagné 3, 49% par an.

Points clés à retenir

• Des statistiques de sécurité détaillées et des informations en temps réel sont faciles à obtenir en ligne, ce qui a nivelé le terrain d’information entre Wall Street et Main Street.
• Si vous déterminez que vous avez une prédisposition essentiellement rationnelle, vous pouvez contrôler en grande partie les vestiges émotionnels restants en vous appuyant sur un processus.
• Vous n'avez pas besoin d'être un analyste financier, mais vous devez être à l'aise avec les chiffres.

La différence d'accumulation de la richesse entre ces deux chiffres est stupéfiante. Sur 20 ans, un investissement de 100 000 $ atteindrait près de 450 000 $ s'il était composé à 7, 81%, tandis qu'un investissement de 100 000 $ ne serait porté qu'à 198 600 $ s'il était composé à 3, 49%! Il est important de noter, toutefois, que le différentiel de performance n’avait que très peu à voir avec les rendements du fonds commun de placement en actions moyen, qui affichait une performance proche de celle de l’indice lui-même, mais était surtout affecté par le fait que les investisseurs étaient incapables de gérer leurs propres émotions et est entré dans des fonds proches du sommet du marché tout en renflouant au plus bas du marché.

Spock contre le capitaine Kirk

L'un des thèmes récurrents de la série télévisée originale "Star Trek" des années 1960 portait sur les forces et faiblesses relatives de l'émotion par rapport à la raison. Le capitaine Kirk, le capitaine du vaisseau spatial Enterprise , prenait souvent des décisions qui reposaient sur son instinct humain, ce que son premier officier Vulcain, purement logique, Spock, trouvait parfois irrationnel. Cependant, ces décisions "basées sur l'intestin" ont donné des résultats positifs qui semblaient improbables sur la base d'une analyse raisonnée. L'émotion et l'instinct ont parfois réussi, même face à la raison. Malheureusement, alors que l'instinct prévalait dans l'espace, Spock battrait le capitaine Kirk à long terme en matière d'investissement. Il y a des cas où suivre une intuition s'avère rentable, mais pas très souvent. À long terme, la raison, la logique et la discipline l'emporteront à chaque fois sur les émotions.

Notre problème est que, comme le capitaine Kirk, nous sommes humains. Se séparer de l'émotion est contre notre nature. Pourtant, dans la mesure du possible, c'est ce que nous devons faire. La peur vous amènera à vendre au moment même où la chute du prix d'un investissement est proche de son plancher. Un optimisme excessif vous poussera à acheter au moment même où le prix est à son maximum. Discipliner votre côté émotionnel n’est pas une tâche facile, même pour un professionnel formé et expérimenté. Avant de tenter de le faire vous-même, vous devez évaluer honnêtement votre structure émotionnelle. Vous n'êtes pas obligé d'être Spock, mais vous ne pouvez pas être Chicken Little non plus!

Si vous déterminez que vous avez une prédisposition essentiellement rationnelle, vous pouvez contrôler en grande partie les vestiges émotionnels restants en vous appuyant sur un processus. Vous devez développer un processus logique et rationnel pour maintenir la discipline face aux émotions. Sans ce processus, vous êtes voué à sous-performer. Ce processus doit être de nature quantitative et ferme dans son approche.

Attributs de base d'un investisseur prospère

En supposant que vous possédiez la constitution émotionnelle appropriée, quelles autres capacités et ressources de base sont nécessaires pour prendre vos propres décisions de placement? Une certaine maîtrise en mathématiques est essentielle. Vous n'avez pas besoin d'être un analyste financier, mais vous devez être à l'aise avec les chiffres. Des mots dans un rapport annuel ou un prospectus peuvent donner une image faussement positive, mais les chiffres sont plus difficiles à manipuler. Vous devez également pouvoir exécuter des calculs de valeur actuelle et / ou future. Vous trouverez cela facile à utiliser avec n'importe quelle calculatrice financière.

Vous avez également besoin d'un moyen de suivre avec précision et fiabilité le rendement réel de votre portefeuille de placements global. Les investisseurs souffrent souvent de mémoire sélective. Les sélections réussies sont clairement mémorisées tandis que les choix infructueux sont facilement oubliés. L'auto-illusion n'est pas un allié. Vous devez être en mesure d'évaluer honnêtement comment vos efforts de bricolage se comparent à ceux de professionnels. Heureusement, les maisons de courtage rendent le suivi fiable de la performance du portefeuille plus accessible à l'investisseur individuel.

En dernière analyse, toutefois, vos exigences dépendront de l’ampleur du processus que vous décidez de réaliser vous-même. Cela ne doit pas forcément être une décision tout ou rien. Vous trouverez peut-être judicieux de sous-traiter certaines parties du processus à d’autres.

Connaissez vos limites

Pour réussir dans le trading, vous devez évaluer honnêtement vos limites. Commencez par un domaine dans lequel vous avez un niveau élevé de confiance et laissez les autres faire le reste. Vous pouvez être sûr de pouvoir agir en tant que conseiller, mais vous devez faire appel à des gestionnaires de fonds professionnels pour les fonds communs de placement ou à des gestionnaires de fonds privés pour vos avoirs. Vous pouvez avoir la certitude de pouvoir structurer et gérer un portefeuille diversifié d’actions individuelles, mais vous n'êtes pas sûr de pouvoir en faire autant avec les obligations, ce qui peut être beaucoup plus compliqué. Là encore, vous pouvez faire vos choix d’actions mais faire appel à des gestionnaires externes pour gérer vos placements à revenu fixe. À mesure que le temps passe et que vos compétences augmentent, vous serez en mesure de ramener tout ou partie de vos zones sous-traitées à l'interne.

Gagner le jeu du perdant

Winning the Loser's Game (2002) de Charles D. Ellis est issu d'un article qu'il a écrit en 1975. C'est l'article cité par John Bogle comme l'une des principales influences de sa décision de créer des fonds communs de placement indiciels lors de la création de Vanguard Group. Selon Ellis, la plupart des gestionnaires de fonds professionnels ne parviennent pas à surperformer le marché, car ils le sont systématiquement. Quelle que soit la classe d'actifs, ce sont les professionnels de l'investissement hautement qualifiés, hautement qualifiés et très intelligents qui dominent le marché. Penser que vous pouvez toujours faire un meilleur travail que cette confusion cérébrale confondue frise l'obsession.

Ce que vous pourrez peut-être toutefois faire, c’est faire concurrence à ces professionnels en utilisant leur sagesse collective. Par exemple, il y a plusieurs décennies, lorsque McDonald's était la première chaîne de hamburgers et Burger King en deuxième position, une étude de marché a révélé que Burger King avait mis au point un moyen extrêmement rentable de décider de l'emplacement des nouveaux restaurants. Alors que McDonald dépenserait des millions de dollars pour déterminer avec soin les endroits idéaux à construire, une fois cette décision prise et la construction commencée, Burger King construirait un nouveau restaurant de l'autre côté de la rue. En exploitant intelligemment les recherches de McDonald's, Burger King a obtenu un résultat de localisation pratiquement identique, pour une fraction du coût.

On investit beaucoup de temps, d’énergie, de ressources intellectuelles et de ressources à Wall Street pour générer des volumes d’informations et de données. Avec Internet, la plupart des éléments critiques de cette recherche sont facilement accessibles gratuitement. Utilise les!

Tu peux le faire

Les professionnels luttent chaque jour pour être compétitifs. Pourquoi, alors, devrait-il être facile pour vous? Vos émotions tenteront de saboter vos efforts, ce qui demandera du temps et du dévouement. Vous n’avez peut-être pas besoin d’abandonner votre travail quotidien, mais investir peut devoir devenir votre principal loisir. Malgré ces défis, vous avez certains avantages.

Votre force la plus importante est que personne ne vous connaît mieux que vous-même. Cela vous place dans une position unique pour adapter votre stratégie de placement avec plus de précision. De plus, vous ne faites pas face à beaucoup des pressions à court terme subies par les professionnels. En dépit de leur objectif supposé à long terme, ils sont principalement jugés sur les performances récentes, et le fait de ne pas bien performer à court terme peut entraîner une perte d'emploi. Vous êtes en mesure d'adopter une perspective à plus long terme. Il existe également une mentalité de troupeau à Wall Street. Il est très difficile d’aller à l’encontre de la débandade qui prévaut, même lorsque cette débâcle va dans la mauvaise direction, comme dans la bulle technologique de la fin des années 1990 ou lors de la crise des prêts hypothécaires à risque de 2007. Vous ne faites pas partie du troupeau. dans une meilleure position pour aller à contre-courant.

Le résultat final

Devenir votre conseiller en investissement et votre gestionnaire de fonds n’est pas facile, mais c’est possible, et si vous aimez vraiment investir, cela peut être gratifiant.