Citigroup vu en baisse de 10% sur les prévisions de revenus inférieurs

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Les actions de Citigroup Inc. (C) ont chuté d'environ 11% par rapport à leurs sommets de cette année, en raison d'inquiétudes croissantes quant aux perspectives des plus grandes banques d'Amérique. Ce n'est peut-être qu'un début. Selon une analyse technique, les actions de la banque pourraient plonger de 10% supplémentaires par rapport à leur prix actuel d'environ 73 $. Une telle baisse ferait baisser le titre de 18% par rapport à son sommet intraday de 2018 en janvier.

Une force clé pesant sur le stock de Citigroup est la dégradation de ses perspectives de revenus. Les analystes réduisent leurs prévisions de revenus pour le solde de 2018 et au-delà, malgré l'amélioration des résultats. (Voir: Les grandes banques se vendent après les bénéfices. )

Tableau technique faible

Le tableau technique de Citigroup est en baisse depuis janvier. En outre, le stock n'a pas pu dépasser environ 73 USD depuis le début du mois de mai, un niveau de résistance technique. Le titre n'a pas dépassé 73 $ trois fois, créant ainsi un modèle d'inversion technique connu sous le nom de triple top. Cela suggère que le stock de Citigroup va chuter dans les prochaines semaines. Si cela se produisait, le support technique important suivant serait 65, 90 USD.

L'indice de force relative (RSI) a également tendance à baisser depuis son sommet à des niveaux de surachat bien au-dessus de 70 en octobre 2017. La tendance baissière pour le RSI se poursuit, suggérant une chute des actions. Les niveaux de volume ont également été faibles récemment et bien en dessous de la moyenne mobile de trois mois. Cela suggère qu'il n'y a pas beaucoup de conviction chez les acheteurs.

Baisse des revenus

C Données sur les revenus estimés pour l'exercice en cours par YCharts

Le graphique technique baissier s'explique notamment par les estimations de revenus inférieurs. Les prévisions de revenus pour 2018 ont diminué à 74, 0 milliards de dollars par rapport aux estimations précédentes de 74, 3 milliards de dollars. Dans le même temps, les estimations pour 2019 et 2020 ont également diminué.

Hausse des gains

C Estimations EPS des données de l'exercice en cours par YCharts

Les fortes estimations des bénéfices des analystes pour Citigroup peuvent être trompeuses, car elles sont en partie alimentées par des rachats d’actions importants. La société a annoncé un plan de 22 milliards de dollars à la fin du mois de juin, dont 17, 2 milliards de dollars sont en stock. Les analystes ont augmenté leurs estimations de bénéfices pour 2018 de 1, 5% à 6, 57 dollars par action, en hausse par rapport aux prévisions précédentes de 6, 47 dollars . (Voir: Les actions de Citigroup pourraient augmenter de 10% sur la croissance des bénéfices. )

Cette situation très contrastée explique pourquoi les actions de Citigroup vont probablement continuer à se débattre. Les investisseurs pourraient ne pas être parfaitement au courant de ses activités tant que la banque n’aura pas communiqué ses résultats en octobre.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.