Théorie de la blatte
La théorie des cafards fait référence à une théorie du marché qui stipule que lorsqu'une entreprise révèle de mauvaises nouvelles au public, de nombreux autres événements connexes et négatifs peuvent être révélés à l'avenir. Les mauvaises nouvelles peuvent prendre la forme d’un manque à gagner, d’un procès ou d’un autre événement imprévu et négatif. La théorie de la blatte terme vient de la conviction commune que voir un cafard est généralement la preuve qu'il y en a beaucoup plus.
Points clés à retenir
- Selon la théorie des cafards, lorsqu'une entreprise révèle de mauvaises nouvelles, de nombreux autres événements connexes et négatifs peuvent être révélés à l'avenir.
- Le terme vient de la conviction commune que voir un seul cafard est la preuve qu'il y en a plus.
- La théorie peut être utilisée pour décrire des situations affectant à la fois des entreprises et des industries entières.
- Parce que les investisseurs peuvent reconsidérer d'autres avoirs dans le même secteur en raison de mauvaises nouvelles, la théorie des cafards a tendance à avoir un effet négatif sur le marché dans son ensemble.
Comprendre la théorie de la blatte
La théorie de la blatte est une théorie non scientifique qui repose sur l’idée que la fortune d’une entreprise dépend à la fois de forces internes et externes et qu’elle ne peut pas être affectée par une seule mauvaise nouvelle. En termes simples, quand vous voyez un cafard, il y en a peut-être beaucoup d'autres que vous ne pouvez pas voir tout de suite. Après tout, une blatte signifie généralement qu'il y en a plus qui traînent dans le noir. Ainsi, lorsqu'une entreprise est négativement affectée par des forces externes, il est peu probable que ses pairs du secteur soient immunisés contre ces mêmes forces. Par conséquent, lorsque des malheurs d’une entreprise sont révélés au public, il est probable que des malheurs similaires se produiront dans d’autres entreprises touchées de la même manière.
Les surprises ou les pertes de gains sont des indicateurs des tendances du secteur, en particulier si elles concernent plus d'une entreprise dans un même secteur. Si une entreprise isolée dans un secteur affiche une surprise de bénéfices, il pourrait être ignoré. Toutefois, si plusieurs entreprises annoncent une surprise ou un manque à gagner, cela pourrait être un indicateur fort que d'autres sociétés du secteur auront des résultats similaires.
Les mauvaises nouvelles sont inévitables et inévitables, peu importe la société ou le secteur. Mais dans de nombreux cas, l'équipe de direction d'une entreprise peut tenter de minimiser les effets de mauvaises nouvelles. En fait, certains tentent de renverser la situation en appliquant un effet positif sur l'actualité, même si cela a un impact sur le cours de l'action de la société. Pour certaines entreprises, il peut s'agir d'un cas isolé. Mais cela peut ne pas être nécessairement le cas pour d'autres. Les investisseurs avisés peuvent être en mesure de voir à travers ces stratégies de relations publiques et de comprendre qu'une révélation soudaine de mauvaises nouvelles pourrait conduire à quelque chose de plus grand à l'avenir - pour la société et même pour le secteur dans son ensemble.
1:13Quelle est la théorie de la blatte?
Considérations particulières
La théorie des cafards peut avoir des effets néfastes sur le marché. Les investisseurs reconsidèrent souvent leurs participations dans d'autres sociétés du même secteur lorsqu'ils sont confrontés à de mauvaises nouvelles concernant une ou plusieurs sociétés d'un secteur. Dans certains cas, les nouvelles sont suffisamment négatives pour convaincre les investisseurs de se défaire des actions du secteur, ce qui peut entraîner une chute des prix dans tout un secteur. De plus, l'annonce d'une irrégularité dans une entreprise peut entraîner la panique et le tollé général du public, ce qui finit généralement par piquer l'intérêt des régulateurs gouvernementaux, qui enquêteront sur les concurrents de l'industrie.
Un scandale impliquant une entreprise peut susciter l’intérêt des régulateurs gouvernementaux, qui enquêteront sur les autres acteurs du secteur.
Exemples de la théorie des cafards
La théorie des cafards a été utilisée pour décrire plusieurs événements clés dans le monde financier, à savoir les scandales comptables découverts après Enron, ainsi que la crise financière résultant de l'effondrement de l'hypothèque à risque.
En octobre 2001, la société énergétique Enron, considérée comme un modèle de réussite pour les entreprises américaines, se livra à des pratiques comptables trompeuses, induisant en erreur les investisseurs et le public pendant des années au sujet de la santé financière de la société. En août 2002, Enron était en faillite et le cabinet comptable chargé de ses audits, Arthur Andersen, avait rendu sa licence de CPA. Le scandale Enron impliquait que les pratiques comptables illégales pourraient être plus répandues qu'on ne le pensait à l'origine, et a alerté les organismes de réglementation et le public investisseur sur une possible inconduite financière. Au cours des 18 prochains mois, des scandales comptables similaires ont entraîné la chute de nombreuses autres sociétés, notamment WorldCom, Tyco et Adelphia.
En février 2007, la New Century Financial Corporation, un prêteur à haut risque, a été confrontée à des problèmes de liquidités alors que des pertes résultant de créances irrécouvrables contractées par des emprunteurs subprimes en défaut ont commencé à apparaître. Cette société a été la première de nombreux autres prêteurs de subprimes à faire face à des problèmes financiers qui ont contribué à la débâcle des prêts hypothécaires à risque. En d'autres termes, les problèmes financiers d'un prêteur de subprimes - un cafard - indiquaient que de nombreuses autres entreprises similaires se trouvaient dans la même situation.
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