Conseiller en trading de matières premières (CTA)
Un conseiller en négociation de produits de base (CTA) est une personne ou une entreprise qui fournit des conseils personnalisés concernant l’achat et la vente de contrats à terme standardisés, d’options sur contrats à terme standardisés ou de certains contrats de change. Les conseillers en négociation de produits de base doivent être enregistrés, conformément à la demande de la National Futures Association, organisme d'autoréglementation du secteur.
Comprendre un conseiller en trading de matières premières (CTA)
Un CTA agit un peu comme un conseiller financier, sauf que la désignation CTA est spécifique à la fourniture de conseils relatifs au trading de produits de base. L'obtention de l'enregistrement auprès du CTA oblige le demandeur à satisfaire à certaines exigences en matière de compétence, le plus souvent à l'examen national sur les contrats à terme sur marchandises de série 3, bien que des filières alternatives puissent être utilisées comme preuve de compétence.
Chemins alternatifs
L’enregistrement en tant que CTA est requis par la National Futures Association pour les personnes physiques ou morales qui fournissent des conseils sur le négoce de matières premières, sauf si l’une des conditions suivantes est remplie: des conseils sont donnés à un maximum de 15 personnes au cours des 12 derniers mois et aux particuliers / entreprises. ne se considère pas comme un CTA auprès du public; la personne / l'entreprise exerce l'une des activités énumérées dans la Loi sur les bourses de produits de base ou est inscrite à un autre titre, et les conseils donnés en matière d'investissement dans des produits de base sont accessoires à la profession ou à l'activité principale de l'entreprise; ou les conseils fournis ne sont pas basés sur la connaissance du compte de produits de base d'un client, ni directement sur ceux-ci.
Exigences
En règle générale, l'enregistrement de la CTA est obligatoire pour les deux dirigeants d'une entreprise, ainsi que pour tous les employés chargés de prendre des commandes ou de donner des conseils au public. La CTA exige que l’enregistrement donne des conseils sur toutes les formes d’investissement dans des produits de base, notamment les contrats à terme, les contrats à terme de gré à gré, les options et les swaps.
Investissement en matières premières
Les investissements dans les produits de base impliquent souvent le recours à un effet de levier important et nécessitent par conséquent un niveau d'expertise plus élevé pour commercer correctement tout en évitant le potentiel de pertes importantes. La réglementation concernant les conseillers en négociation de produits de base remonte à la fin des années 1970, alors que l’investissement dans les marchés de produits de base était devenu plus accessible aux investisseurs particuliers. La CFTC (Commodity Futures Trading Commission) a progressivement élargi les exigences d'enregistrement du CTA.
Fonds CTA
En règle générale, un fonds de CTA est un fonds de couverture qui utilise des contrats à terme pour atteindre son objectif d'investissement. Les fonds CTA utilisent diverses stratégies de négociation pour atteindre leurs objectifs de placement, y compris la négociation systématique et le suivi des tendances. Cependant, les bons gestionnaires de fonds gèrent activement les investissements en utilisant des stratégies discrétionnaires, telles que l'analyse fondamentale, en conjonction avec le trading systématique et le suivi des tendances.
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