Confirmation des mouvements de prix avec des oscillateurs de volume

Lorsque le volume des échanges est faible mais que les gains et les pertes sont importants, les professionnels ont tendance à envisager un possible retournement du marché; La règle empirique provinciale est que, sans volume important, un mouvement de marché n'est pas valide. Nous examinons ici comment interpréter le volume et les principes sous-jacents.

Simple mais puissant
Le volume est l’indicateur que surveillent les chartistes pour déterminer si un mouvement sur les marchés, un secteur ou un seul problème a une conviction.

Il peut également être le plus facile à comprendre des indicateurs - il suffit d’ajouter le nombre d’actions négociées au cours d’une période donnée pour déterminer la réponse. Une telle mathématique simple ne nécessite aucune pondération ni formule mathématique exotique. Cela indique simplement un enthousiasme ou un manque d'enthousiasme pour un problème et cela n'a rien à voir avec le prix.

Pour confirmer un retournement de marché ou une inversion de tendance, un analyste technique doit déterminer si les mesures de la dynamique des prix et des volumes s’accordent ou non. Le désaccord est un indicateur certain de la faiblesse de la tendance; il est donc possible qu’une inversion de tendance se profile. L’examen du volume du point de vue de la dynamique révèle un niveau reconnaissable d’activités d’achat et de vente.

L'oscillateur
Un oscillateur de volume mesure le volume en mesurant la relation entre deux moyennes mobiles.

L'indicateur d'oscillateur de volume calcule une moyenne mobile de volume rapide et lente. La différence entre les deux (moyenne mobile de volume rapide moins moyenne mobile de volume lent) est ensuite tracée sous forme d'histogramme. La moyenne mobile de volume rapide est généralement sur une période de 14 jours ou de semaines. La moyenne mobile du volume lent est généralement de 28 jours ou de semaines. Les analystes discutent régulièrement de l'applicabilité de ces périodes - certains affirment que 14 et 28 sont trop conservateurs, alors que d'autres affirment que ces chiffres ne sont pas assez conservateurs.

Ici, nous utilisons 5/20, comme le ferait un trader à court terme. L'histogramme, comme un oscillateur, fluctue au-dessus et au-dessous d'une ligne nulle. Le volume peut donner un aperçu de la force ou de la faiblesse d'une tendance des prix. Cet indicateur trace les valeurs positives au-dessus de la ligne zéro et les valeurs négatives au-dessous de la ligne. Une valeur positive suggère que le marché bénéficie d’un soutien suffisant pour continuer à stimuler l’activité des prix dans le sens de la tendance actuelle. Une valeur négative suggère un manque de soutien, indiquant que les prix peuvent devenir stagnants ou s'inverser.

Interprétation
L'oscillateur de volume devrait augmenter dans un marché en hausse. Lorsqu'un problème devient surachat, l'oscillateur inversera sa direction. Lorsque le marché baisse ou se déplace horizontalement, le volume devrait se contracter.

Gardez toujours à l'esprit que les changements de volume sont mesurés et que le volume augmente lors d'une vente massive. Il est important de noter qu'un prix croissant, ainsi qu'un volume en baisse, sont toujours, sans exception, baissiers. Dès lors que le marché est au sommet, on s’attendrait donc à voir un graphique de volume survendu. Autre point important: la hausse du volume, ainsi que la baisse des prix, sont également baissières.

Le graphique de la moyenne industrielle du Dow Jones d'août 2001 à août 2002 montre deux augmentations significatives de l'oscillateur de volume, après des glissements non moins importants. Le premier est le résultat de l'activité après le 11 septembre et du renversement du marché qui a suivi le 21 septembre. Le second est le résultat d'une chute durant l'été et d'un retournement de plus de 1 500 points au cours des semaines précédentes.

Pour le premier cas, vous pouvez voir que le volume a augmenté de façon spectaculaire lorsque le marché s'est effondré à la réouverture des bourses le 17 septembre 2001. Le Dow a ensuite été témoin de très faibles volumes avec la hausse du marché, après le rebond du 21 septembre. Les volumes ont été faibles principalement parce que les investisseurs étaient encore sous le choc; seuls les investisseurs les plus acerbes sont revenus.

Le second cas correspond aux conditions du marché estival annuel où, pour l’essentiel, les acteurs institutionnels sont partis pour le mois d’août. En outre, les experts ont peu d’enthousiasme à cause du manque de volume lorsque le marché évolue de 100 points par jour dans les deux sens.

Le résultat final
Ce n’est qu’un des nombreux trucs pour vous aider à déterminer l’orientation du marché afin d’optimiser davantage vos investissements. En fin de compte, aucun système n’est fiable à 100%, alors quelle que soit votre confiance, n’oubliez pas: c’est votre argent, investissez-le à bon escient.