Le stock Costco brille alors que les produits de consommation de base sous-performent

Un gain de 12, 5% en 2018 sur les actions de Costco Wholesale Corporation (COST) a probablement été favorisé par une activité de négociation haussière inhabituelle sur le titre. Les actions de Costco se sont très bien comportées cette année, malgré les faibles performances cumulatives de l'année pour le secteur des biens de consommation courante. Le gain de + 12, 5% de Costco se compare à une performance de -7, 59% pour le fonds SPDR ETF (XLP) de Consumer Staples Select Sector.

Ce qui rend cette société intéressante, c’est que des volumes d’actions plus élevés accompagnent le prix plus élevé des actions cette année. Avec une telle activité, il n’est pas surprenant que l’action Costco ait connu une tendance à la hausse en 2018. En concentrant nos efforts sur la recherche de sociétés dotées de fondamentaux intéressants en plus d’une activité institutionnelle haussière potentielle, nous avons découvert que nous pouvions découvrir des actions très performantes.

Selon Macro Analytics for Professionals (MAP), l’indicateur le plus puissant de la dynamique positive des prix est obtenu en mesurant l’accumulation potentielle d’institutions. En 2018, le titre Costco a enregistré huit de ces rares signaux. Le premier signal haussier a eu lieu le 22 janvier. Il s'ajoute aux neuf signaux déclenchés par Costco depuis septembre 2017. Nous souhaitons voir une activité haussière sur les actions fondamentaux, car cela indique que la demande pour le stock devrait augmenter. (Voir aussi: le modèle économique de Costco est plus intelligent que vous ne le pensez .)

Dans le graphique ci-dessous, les actions Costco ont atteint de nouveaux sommets, accompagnés d'une accumulation croissante. Les actions devraient continuer la trajectoire ascendante:

Le processus de MAP est axé sur l'identification des sociétés ayant des fondamentaux sains, associées à une activité institutionnelle inhabituelle et hors normes, pour tenter de mesurer l'accumulation / la distribution potentielle au niveau d'un stock unique. En étudiant ces données, nous pouvons émettre des hypothèses sur le trafic d’institutions sur les actions et associer ces informations à des sociétés fondamentalement saines. Nous voulons des chances de notre côté lorsque nous recherchons des actions de la plus haute qualité.

Lors du choix du meilleur candidat pour une croissance à long terme, nous prenons en compte de nombreux domaines techniques importants pour le succès. Quelques-uns de ceux-ci pour Costco sont les suivants:

• Surperformance cumulative par rapport au marché: + 11, 43% par rapport au SPDR S & P 500 ETF (SPY)
• Surperformance par rapport au secteur depuis le début de l'année: + 20, 09% par rapport à XLP
• Signaux d'accumulation haussière

En plus d'une excellente image technique, il convient également de regarder sous le capot pour voir si l'image fondamentale prend en charge un investissement à long terme. Comme vous pouvez le constater, Costco affiche des taux de croissance des bénéfices et des ventes solides:

• Taux de croissance des ventes sur un an: + 8, 68%
• Taux de croissance des bénéfices sur un an: + 11%
• Taux de croissance du dividende sur trois ans: + 12, 6%

Costco coche la case sur des bases techniques et fondamentales solides tout en montrant une dynamique institutionnelle optimiste au cours de la dernière année. Nous pensons que le niveau actuel des actions est en bonne voie pour une nouvelle hausse. Les actions de Costco ont grimpé en flèche cette année et, avec de multiples signaux d'activité institutionnelle inhabituels, le titre pourrait être en train de se reconstituer afin de poursuivre sa tendance à la hausse. Tout cela indique des actions haussières à long terme pour le titre.

Le résultat final

L'action Costco représente une opportunité d'achat potentielle pour l'investisseur à long terme. Compte tenu de la forte croissance des bénéfices, de la croissance des ventes et des multiples signaux d'accumulation inhabituels, ce titre pourrait valoir une place dans un portefeuille en croissance. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi le stock de Costco peut-il atteindre des records ?)

Pour en savoir plus sur les signaux institutionnels du MAP, veuillez visiter notre page "À propos de nous".

Informations à fournir: L'auteur détenait une position longue sur les actions Costco au moment de la publication.

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