Arbitrage de devises
Un arbitrage de devises est une stratégie de change dans laquelle un cambiste tire parti des différents spreads proposés par les courtiers pour une paire de devises particulière en effectuant des transactions. Différents écarts pour une paire de devises impliquent des disparités entre les prix acheteur et vendeur. L'arbitrage de devises implique l'achat et la vente de paires de devises auprès de différents courtiers pour tirer parti des taux manqués.
Comprendre l'arbitrage de devises
L'arbitrage de devises implique l'exploitation des différences entre guillemets plutôt que des fluctuations des taux de change des monnaies de la paire de devises. Les traders pratiquent généralement l’arbitrage à deux devises, dans lequel les différences entre les spreads de deux devises sont exploitées. Les traders peuvent également pratiquer l'arbitrage à trois devises, également appelé arbitrage triangulaire, qui est une stratégie plus complexe. En raison de l'utilisation d'ordinateurs et de systèmes de négociation à grande vitesse, les grands négociants constatent souvent des différences entre les cours de devises et corrigent rapidement l'écart.
Le risque le plus important auquel les cambistes doivent faire face lors de l'arbitrage de devises est le risque d'exécution. Ce risque fait référence à la possibilité que le cours de la devise souhaitée soit perdu en raison de l'évolution rapide des marchés des changes.
Points clés à retenir
- L'arbitrage de devises consiste à exploiter les différences de cotations proposées par les courtiers.
- L'arbitrage de devises peut être pratiqué en utilisant différentes stratégies, telles que l'arbitrage à deux devises et les arbitrages à trois devises.
Exemple d'arbitrage de devises
Par exemple, deux banques différentes (Banque A et Banque B) proposent des cours pour la paire de dollars US / EUR. La banque A fixe le taux à 3/2 dollars pour un euro et la banque B le fixe à 4/3 dollars pour un euro. Dans l'arbitrage de devise, le trader prend un euro, le convertit en dollars avec la banque A, puis en euro avec la banque B. Le trader qui a démarré avec un euro dispose désormais de 9/8 euros. Le commerçant a réalisé un bénéfice de 1/8 euro si les frais de négociation ne sont pas pris en compte.
Par définition, l'arbitrage de devise exige que l'achat et la vente de deux ou plusieurs monnaies se produisent instantanément, car un arbitrage est censé être sans risque. Avec l'avènement des portails en ligne et du trading algorithmique, l'arbitrage est devenu beaucoup moins courant. Avec la découverte du prix élevé, la possibilité de bénéficier de l'arbitrage diminue.
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