Rapport d'intervalle défensif
Le ratio d'intervalle de défense (DIR), également appelé période d'intervalle de défense (DIP) ou intervalle de défense de base (BDI), est un indicateur financier qui indique le nombre de jours pendant lesquels une entreprise peut fonctionner sans avoir besoin d'accéder à des actifs non courants, à long terme. les actifs dont la valeur totale ne peut être obtenue au cours de l'exercice comptable en cours, ou des ressources financières extérieures supplémentaires. Le DIR est parfois considéré comme un ratio d’efficacité financière, mais est généralement considéré comme un ratio de liquidité.
Ratio d'intervalle défensif
La formule de calcul du DIR est la suivante:
DIR (exprimé en nombre de jours) = actif courant / dépenses opérationnelles journalières
Actif à court terme = trésorerie + titres négociables + créances nettes
Frais de fonctionnement journaliers = (frais de fonctionnement annuels - hors frais de caisse) / 365
Certains analystes de marché considèrent le DIR comme un ratio de liquidité plus utile que le ratio rapide standard ou le ratio actuel, en raison du fait qu'il compare les actifs aux charges plutôt que de comparer les actifs aux passifs. Le DIR est couramment utilisé comme ratio d'analyse financière supplémentaire, avec le ratio actuel ou rapide, pour évaluer la santé financière d'une entreprise, car il peut exister des valeurs de DIR et de ratios rapides ou actuels très différentes si, par exemple, une entreprise a une montant des dépenses mais peu ou pas de dette.
Le rapport d'intervalle défensif est appelé ratio d'intervalle défensif car son calcul prend en compte les actifs courants d'une société, également appelés actifs défensifs. Les actifs défensifs sont constitués d’espèces, d’équivalents de trésorerie tels que des obligations ou d’autres investissements, et d’autres actifs pouvant facilement être convertis en espèces, tels que des comptes débiteurs. Par exemple, si une entreprise dispose de 100 000 dollars en espèces, de 50 000 dollars de titres négociables et de 50 000 dollars en comptes débiteurs, le total de ses actifs défensifs s’élève à 200 000 dollars. Si les dépenses opérationnelles quotidiennes de la société sont égales à 5 000 USD, la valeur DIR est de 40 jours - 200 000/5 000.
Importance du ratio d'intervalle défensif
Le DIR est un outil utile pour évaluer la santé financière d'une entreprise car il fournit une mesure du monde réel du nombre de jours d'activité d'une entreprise en termes de couverture des dépenses opérationnelles quotidiennes sans rencontrer de difficulté financière l'obligeant probablement à accéder à des fonds supplémentaires. soit par un nouvel investissement en actions, un emprunt bancaire ou la vente d’actifs à long terme. À cet égard, il peut être considéré comme une mesure de liquidité plus utile à examiner que le ratio actuel, qui, tout en fournissant une comparaison claire des actifs d’une société à ses passifs, ne donne aucune indication définitive sur la durée pendant laquelle une société peut fonctionner financièrement. rencontrant des problèmes importants en termes de simple exploitation au jour le jour.
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