Fonds ciblé
Un fonds ciblé est un fonds commun de placement qui ne détient qu’une gamme relativement restreinte d’actions ou d’obligations semblables par rapport à une autre. Par définition, un fonds commun de placement ciblé se concentre sur un nombre limité d'actions dans un nombre limité de secteurs, plutôt que de détenir une gamme étendue ou diversifiée de positions. Les fonds ciblés ont tendance à occuper des positions dans environ 20 à 30 sociétés ou moins, contrairement à de nombreux fonds qui détiennent des positions bien supérieures à 100 sociétés.
Points clés à retenir
- Un fonds ciblé est une catégorie de fonds communs de placement qui investit dans un petit nombre de titres qui sont liés les uns aux autres.
- Un fonds sectoriel, par exemple, ne détiendra que des actions appartenant à un secteur industriel donné et ayant fait l'objet de recherches approfondies en vue de leur inclusion.
- Les fonds ciblés offrent une exposition précise au marché, plutôt qu’un vaste portefeuille diversifié.
Comprendre les fonds ciblés
Les fonds communs de placement sont souvent commercialisés comme un bon moyen de diversifier un portefeuille de placements. En effet, la plupart des fonds communs de placement sont conçus pour occuper une position dans un grand nombre de sociétés, avec différentes pondérations prédéfinies, ce qui évite à l'investisseur de sélectionner individuellement chaque titre. Cette diversification permet à l’investisseur d’avoir accès à la prime de risque sur les actions tout en minimisant les risques et la volatilité.
Cependant, certains investisseurs estiment que la diversification peut également limiter les rendements en répartissant les fonds de plusieurs secteurs ou sociétés, qui ne sont pas tous susceptibles de surperformer au même moment. Si un investisseur a la ferme conviction qu'un secteur ou un secteur donné surperformera sous peu, il peut augmenter les rendements en concentrant les investissements dans ce secteur.
De nombreux FNB sectoriels présentent les caractéristiques d'un fonds ciblé.
Les fonds ciblés répartissent leurs avoirs entre un nombre limité de titres étudiés avec soin. Bien qu'ils ne bénéficient pas des avantages de la diversification en raison de la stratégie de "recherche de la qualité", les fonds ciblés s'appuient sur une expertise de la recherche pour la sélection de titres supérieure à la moyenne. En conséquence, les rendements ont tendance à être plus volatils. Ce fonds est également appelé «fonds sous-diversifié» ou «fonds concentré».
Exemple de fonds ciblé
Le Fonds d’actions ciblées Fidelity a les principales stratégies de placement suivantes:
- Investir normalement au moins 80% de l'actif dans des actions
- Investir normalement principalement dans des actions ordinaires
- Investir normalement dans 30 à 80 actions
- Investir dans des émetteurs nationaux et étrangers
- Investir dans des actions "de croissance" ou "de valeur", ou les deux
- Utilisation d'une analyse fondamentale de facteurs tels que la situation financière et la position de chaque émetteur, ainsi que de la situation du marché et de la conjoncture économique, pour sélectionner les investissements
Le Fonds Fidelity Focused Stock Fund affichait un rendement annualisé sur 10 ans de 10, 12% au 30 avril 2018, contre 9, 02% pour son indice de référence, l'indice Standard & Poor's 500. Le fonds d'actions ciblées Fidelity affiche un ratio de frais brut de 0, 57%. Au 30 avril 2018, ses 10 plus importantes participations étaient les suivantes:
- Systèmes ADOBE INC
- SQUARE INC CL A
- S & P GLOBAL INC
- INTUIT INC
- UNION PACIFIC CORP
- MICROSOFT CORP
- HUMANA INC
- SCHWAB CHARLES CORP
- PAYPAL HLDGS INC
- BANK OF AMERICA CORPORATION
Ensemble, ces dix participations représentaient 53, 22% du total des fonds.
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