Goldman dit que ces douze actions sont prêtes à se rallier

Bien que le vaste marché boursier américain se négocie à des niveaux record, Goldman Sachs a découvert plus d’une douzaine d’actions "écrasées" qui se négocient à des escomptes attrayants et qui sont donc des candidats de choix pour un rallye, selon un rapport de recherche récent. Ce groupe comprend les sociétés International Business Machines Corp. (IBM), Best Buy Co. Inc. (BBY), Morgan Stanley (MS), Flex Ltd., anciennement Flextronics International (FLEX), Conagra Brands Inc. (CAG), Carnival Corp. . (CCL), Valero Energy Corp. (VLO), FedEx Corp. (FDX), Mosaic Co. (MOS), Archer-Daniels-Midland Co. (ADM) et Macy's Inc. (M).

Goldman indique que les investisseurs qui ont acheté ces actions sur la base de faibles valorisations les ont vues surperformer les actions avec des bénéfices à la croissance plus rapide récemment "Bien que les fondamentaux déterminent également la trajectoire à long terme des actions, nous utilisons les signaux des marchés des options et du crédit pour identifier 20 valeurs de valeur parmi celles pour lesquelles les estimations de nos analystes affichent des scores de valeur élevés", a déclaré Vishal Vivek, associé en dérivés sur actions Goldman, a récemment écrit aux clients, dans une note citée par BI.

Points clés à retenir

• Goldman Sachs a identifié des actions de valeur présentant un potentiel de hausse
• Plusieurs d'entre eux ont chuté plus que le S & P 500 l'année dernière
• Un large éventail d'industries sont représentées.

Importance pour les investisseurs

Les stocks recommandés par Goldman couvrent un large éventail d’industries: matériel informatique et logiciels, vente au détail d’électronique grand public, services financiers, services de chaîne logistique, produits alimentaires, lignes de croisière, raffinage du pétrole, services de transport, engrais agricoles et commerce de détail.

Jusqu'à la clôture du 26 septembre 2019, l'indice S & P 500 (SPX) a enregistré un gain depuis le début de l'année (cumul annuel) de 18, 8%. Les gains respectifs des choix de Goldman sont, par rapport aux prix de clôture ajustés de Yahoo Finance: IBM, 30, 8%, Best Buy, 29, 3%, Morgan Stanley, 19, 0%, Flex, 38, 0%, Conagra, 48, 7%, Carnival, -8, 3%, Valero, 14, 6%, FedEx, -9, 0%, Mosaic, -31, 3%, ADM, 2, 4% et Macy's, -45, 9%.

Les actions de l’exploitant de navires de croisière Carnival ont chuté de 15, 9% depuis que la direction a publié des prévisions de bénéfices moins élevées pour 2019 le 20 juin, se négociant maintenant où elles étaient il ya 20 ans. Du côté positif, Carnival offre un rendement de dividende de 4, 2% qui semble sûr, car la société affiche un bilan plus solide que ses deux concurrents principaux, Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) et Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH)., par Barron. Carnival est également bon marché, avec un ratio cours / bénéfice anticipé de 9, 4 fois les bénéfices des 12 prochains mois.

Toutefois, le cours de l'action de Carnival a chuté de 8, 6% le 26 septembre seulement, selon des prévisions plus négatives, selon un autre rapport publié par Barron. Ceci en dépit du fait que la société a dégagé un BPA de 2, 63 USD pour son troisième trimestre de l'exercice 2019, en hausse de 11, 5% sur une base annuelle et supérieur de 4, 0% à l'estimation par consensus. Les revenus se sont élevés à 6, 53 milliards de dollars, en hausse de 11, 8% sur un an et dépassant l'estimation de 6, 0%.

Néanmoins, la capitalisation boursière de 31, 5 milliards de dollars de Carnival en fait un candidat potentiel au rachat pour un investisseur activiste, spécule le rapport antérieur de Barron, citant Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) de Warren Buffett ou peut-être une société de capital-investissement. Avec une part de marché de 47%, Carnival est en tête de son secteur, un oligopole dans lequel les trois plus grandes entreprises se combinent pour un taux de concentration de 80%. Buffett est favorable à ce type de fossé concurrentiel, observe Barron's.

En effet, la récente liquidation de la vénérable agence de voyages britannique Thomas Cook Group "pourrait être un modeste résultat positif à court terme" pour Carnival, dans la mesure où les consommateurs britanniques et européens soucieux de leur budget pourraient rechercher "des options de vacances / vacances auprès d'opérateurs stables". selon une note de recherche de Wells Fargo, citée dans un troisième rapport de Barron's. Le président Micky Arison, âgé de 70 ans, contrôle 18% des actions de Carnival.

Le détaillant d'électronique grand public Best Buy a défié les sceptiques quant à l'avenir des magasins traditionnels. Les revenus pour l'exercice 2019 s'élevaient à 42, 9 milliards de dollars, tandis que le bénéfice d'exploitation non conforme aux PCGR s'élevait à 2, 0 milliards de dollars, atteignant les objectifs fixés en 2017 pour l'exercice 2021 deux ans plus tôt que prévu, selon la mise à jour de la société à l'intention des investisseurs du 25 septembre.

La mise à jour indique également que Best Buy a également réalisé des réductions de coûts de 730 millions de dollars et que l'objectif de chiffre d'affaires en 2025 est de 50 milliards de dollars. "Malgré les incertitudes entourant les tarifs potentiels, les recommandations du Best Buy indiquent qu'il est en mesure de faire face à la situation tarifaire avec un minimum de bouleversement", a déclaré le vice-président de Moody's, Charlie O'Shea, dans une note publiée fin août, citée dans une autre Article de Barron.

Regarder vers l'avant

La performance des choix de Goldman dépend fortement de la poursuite de la croissance économique et des conditions de marché haussières. Si la croissance ou les marchés devaient trébucher, leurs choix pourraient être incapables de nager à contre-courant.