Récépissé de dépôt de la société de portefeuille (HOLDR)
Un holding Depository Receiver (HOLDR) est un titre qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre un panier d'actions en une seule transaction. Les HOLDR permettent aux investisseurs de négocier des actions dans un secteur, un secteur ou un groupe spécifique.
Comprendre les récépissés de dépôt des sociétés de portefeuille
Un récépissé de dépôt de société de portefeuille (HOLDR) est une collection fixe de titres cotés en bourse emballés ensemble en un seul stock. Les HOLDR ont été créés par Merrill Lynch et ne sont négociés qu’à la Bourse de New York (NYSE).
Les HOLDR couvrent un large éventail de secteurs variés tels que la biotechnologie, la pharmacie et la vente au détail. Chaque HOLDR représente la propriété individuelle des actions sous-jacentes à la HOLDR, et la valeur de la HOLDR varie en fonction de la variation de valeur des actions sous-jacentes.
Les HOLDR permettent à un investisseur de s'exposer à moindre coût à un secteur du marché et de se diversifier au sein de ce secteur. Pour obtenir le même niveau de diversification sans ce véhicule, l'investisseur devrait acheter chaque société individuellement, augmentant ainsi le montant des commissions payées.
La disparition des titulaires
Les HOLDR sont souvent regroupés dans des fonds négociés en bourse (FNB) et, bien que les deux produits partagent des caractéristiques à faible coût, à faible taux de rotation et à faible fiscalité, ils constituent des véhicules de placement différents.
Les ETF investissent dans des indices comportant de nombreux composants et évoluant régulièrement. En revanche, un HOLDR est un groupe statique d'actions sélectionnées dans un secteur particulier et dont les composants changent rarement. Les FNB suivent également une certaine forme d’indice sous-jacent, contrairement aux détenteurs de taux de détention restants. Les avoirs en FNB sont également gérés et ajustés périodiquement pour fournir le meilleur rendement possible au sein de cet indice. Si une entreprise est acquise et retirée d'un HOLDR, ses actions ne sont pas remplacées, ce qui peut entraîner davantage de concentration et un risque accru.
À la différence des FNB, Merril Lynch détermine la composition de chaque portefeuille de référence, lequel peut varier considérablement. Une autre différence essentielle entre les HOLDR et les ETF réside dans le fait que les investisseurs dans les HOLDR détiennent une participation directe dans les actions sous-jacentes, ce qui n’est pas le cas pour les FNB. En conséquence, les investisseurs dans les HOLDR disposent de droits de vote et de dividende.
Les HOLDR sont généralement achetés par lots de 100 et peuvent donc être très coûteux, empêchant ainsi la plupart des petits investisseurs d'y participer. Les HOLDR ont contribué à la création de FNB, dont la popularité a fini par en détruire certains et en dissoudre d’autres. En décembre 2011, six des 17 détenteurs existants ont été convertis en structures de FNB et les 11 restants ont été liquidés. Les FNB sont souvent préférables aux investisseurs et répondent aux mêmes objectifs que les détenteurs de droits de portefeuille.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.