Comment calculer le retour sur actif (ROA) avec des exemples

Le rendement de l'actif est un ratio de rentabilité qui indique le profit qu'une entreprise est capable de générer à partir de ses actifs. En d'autres termes, le rendement des actifs (ROA) mesure l'efficacité avec laquelle la direction d'une entreprise génère des revenus à partir de leurs ressources économiques ou des actifs figurant dans leur bilan. Le ROA est indiqué en pourcentage et plus ce chiffre est élevé, plus la gestion d'une entreprise est efficace dans la gestion de son bilan afin de générer des bénéfices.

Calcul du rendement de l'actif (ROA)

Actif total moyen sont utilisés dans le calcul du ROA car le total des actifs d'une entreprise peut varier dans le temps en raison de l'achat ou de la vente de véhicules, de terrains ou d'équipements, de variations de stocks ou de fluctuations saisonnières des ventes. Par conséquent, le calcul du total des actifs moyens pour la période en question est plus précis que le total des actifs pour une période. Le total des actifs d'une entreprise peut facilement être trouvé dans le bilan.

La formule pour ROA est la suivante:

ROA = Actif total moyen du revenu netROA = \ frac {\ text {Revenu net}} {{text {Actif total moyen}} ROA = Revenu total moyen ActetsNet

Résultat net ou résultat net qui se trouve au bas du compte de résultat est utilisé comme numérateur. Le revenu net est le montant total des revenus qui reste après la comptabilisation de toutes les dépenses de production, frais généraux, opérations, administrations, service de la dette, taxes, amortissements et amortissements, ainsi que des dépenses non récurrentes liées à des événements inhabituels tels que des poursuites judiciaires ou des dommages importants. achats.

Le bénéfice net représente également tout revenu supplémentaire non directement lié aux activités principales, tel que le revenu de placement ou les paiements ponctuels pour la vente de matériel ou d’autres actifs.

ROA et ROE donnent une image claire de la santé de l'entreprise

Exemple de ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Vous trouverez ci-dessous le bilan du relevé 10K d'Exxon indiquant le total de l'actif pour 2017 et 2016 (surligné en bleu). Notez les différences entre les deux et comment cela affectera le ROA.

Les actifs totaux pour 2017 s'élevaient à 349 milliards de dollars (arrondis). Les actifs totaux pour 2016 s'élevaient à 330 milliards de dollars (arrondis). \ Begin {aligné} & \ text {Les} total de l'actif pour 2017 s'élevaient à \ 349 milliards de dollars} \ textit {( arrondi)} \\ & \ text {L’actif total de \ text {pour 2016 s'élevait à $ 330 milliards} \ textit {(arrondi)} \\ & \ text {Le total des actifs d’Exxon} = \ $ 339, 5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {aligné} Le total des actifs pour 2017 s'élevait à 349 milliards de dollars (arrondi). Le total des actifs pour 2016 s'élevait à 330 milliards de dollars (arrondi).

Voici le compte de résultat pour 2017 pour Exxon selon leur déclaration de 10K:

Exxon a déclaré un bénéfice net de 19, 7 milliards de dollars pour 2017. Le ROA d'Exxon = 19, 7 milliards de dollars 339, 5 milliards de dollars = 5, 8% Cela signifie que pour chaque dollar d'actif enregistré au cours de la \ begin {alignée} & \ text {rapporté par Exxon} \ text { 2017} \\ & \ text {ROA d'Exxon} = \ frac {\ 19, 7 \ \ text {Milliard}} {\ 339, 5 \ text {Milliard}} = 5.8 \% \\ & \ text {Cela signifie que pour chaque dollar d'actif au cours de la période} \\ & \ text {2017, Exxon a réalisé un bénéfice de 5, 8 cents} \ end {aligné} Exxon a dégagé un bénéfice net de 19, 7 milliards USD pour le ROA 2017Exxon = 339, 5 milliards USD 19, 7 milliards USD = 5, 8% Cela signifie que pour chaque dollar d'actif pendant

Le ROA d’Exxon est plus significatif que celui d’autres sociétés du même secteur.

Voici les ERP 2017 des entreprises comparables:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ begin {aligné} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ text {BRP de British Petroleum (BP)} = 1, 26 \% \ end { aligné} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

En comparant le retour sur investissement d'Exxon aux entreprises du secteur, nous constatons qu'Exxon a généré plus de profits par dollar d'actif que Chevron ou BP en 2017.

Qu'est-ce que le ROA signifie pour les investisseurs

Calculer le ROA d'une entreprise peut être utile pour comparer la rentabilité d'une entreprise sur plusieurs trimestres et années, ainsi que pour comparer des entreprises similaires. Cependant, il est important de comparer des entreprises de taille et de secteur similaires.

Par exemple, les banques ont tendance à avoir un grand nombre d'actifs totaux dans leurs livres sous forme de prêts, de liquidités et d'investissements. Une grande banque pourrait facilement avoir un actif de plus de 2 000 milliards de dollars tout en générant un revenu net similaire à celui des sociétés d’autres secteurs. Bien que le bénéfice net ou les bénéfices de la banque puissent être similaires à ceux d'une société non liée et que la banque dispose d'actifs de haute qualité, son ROA sera inférieur. Le plus grand nombre d’actifs totaux doit être divisé en revenu net, ce qui crée un ROA inférieur pour la banque.

De même, la construction automobile nécessite d’énormes installations et des équipements spécialisés. Une société de logiciels lucrative qui vend des programmes téléchargeables en ligne peut générer les mêmes bénéfices nets, mais elle pourrait avoir un ROA nettement supérieur à celui de ses homologues, plus riches en actifs. Lorsque vous utilisez cette mesure pour comparer la productivité d'une entreprise à une autre, il est important de prendre en compte les types d'actifs requis pour fonctionner dans un secteur donné, plutôt que de simplement comparer les chiffres.