Comment Carl Icahn s'est-il enrichi?

Carl Icahn a fait fortune en tant que raider d’entreprise en achetant de grosses participations et en manipulant les décisions de la société ciblée pour accroître la valeur de ses actionnaires.

Récemment, le 24 juillet 2019, Icahn a envoyé une lettre critiquant la direction et le conseil d'administration d'Occidental Petroleum pour avoir émis des actions privilégiées d'une valeur de 10 milliards de dollars à Berkshire Hathaway à la fin du mois d'avril. Le titre génère un dividende de 8% et les estimations suggèrent qu'Occidental aurait pu émettre des actions privilégiées sur le marché libre à un taux inférieur. Icahn, qui détient 4% du capital de la société, cherche à remplacer plusieurs administrateurs.

Au 27 août 2019, Forbes estimait la valeur nette de l'actionnaire investisseur à près de 17, 5 milliards de dollars. C'est son histoire.

Points clés à retenir

• Carl Icahn a fait fortune en gagnant des positions de contrôle dans des sociétés et en les forçant soit à racheter leurs actions à des prix plus intéressants, soit en manipulant les décisions prises par celles-ci pour accroître la valeur pour les actionnaires.
• Icahn a activement influencé le leadership et la gestion de plusieurs de ses acquisitions, les a obligées à modifier les règles, a forcé certaines personnes à se séparer, a endetté certaines personnes et a contribué à leur reconstruction.
• Ses principaux moyens d’investissement sont les sociétés Icahn cotées en bourse, bien qu’il gère également un fonds d’investissement composé de son argent personnel et de celui d’Icahn Enterprises.

Les années 1960

Après des études de philosophie à Princeton et trois ans d’école de médecine, Charles Icahn se tourne vers Wall Street où il devient courtier et gestionnaire d’options pour deux sociétés différentes. En 1968, Icahn a créé sa propre société de courtage, nommée Icahn & Co, une société de portefeuille spécialisée dans la négociation d’options et l’arbitrage de risque, ou de fusion.

Les années 1980

Les raids d’entreprises, considérables dans les années 1980, marquent une certaine notoriété. Les pirates ont acheté des entreprises en acquérant des participations importantes dans la société, ont obtenu un contrôle démesuré et ont utilisé leurs droits d'actionnaire pour manipuler de manière drastique les décisions de la direction et de la direction de la société. Les Raiders sont devenus extrêmement riches en augmentant la part de valeur de ces sociétés grâce à leur ingérence.

Icahn a rationalisé son raid en disant que cela profitait aux actionnaires ordinaires. Parfois, il fusionnait raid avec greenmailing, menaçant de reprendre des sociétés comme Marshall Field et Phillips Petroleum. Ces entreprises ont racheté leurs actions à prime pour éliminer la menace. En 1985, Icahn a acheté Transworld Airlines (TWA) pour un bénéfice de 469 millions de dollars et, en tant que président, a redressé la société.

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Carl Icahn figurait au 11e rang de la liste Forbes des «gestionnaires de fonds de couverture les plus rémunérateurs en 2019.»

Les années 90

Au milieu des années 80 et au cours des années 90, Icahn avait acquis des positions de contrôle dans diverses sociétés, dont Nabisco, Texaco, Blockbuster, USX, Marvel Comics, Revlon, les hôtels Fairmont, Time Warner, Herbalife, Netflix et Motorola. À chaque fois, le milliardaire a cherché à acquérir, casser ou vendre des parts de la société.

En 1991, Icahn a cédé 445 millions de dollars des liaisons londoniennes prisées par TWA à American Airlines et a conclu un accord avec TWA selon lequel Icahn pouvait acheter n’importe quel billet via St. Louis au prix de 55 cents le dollar et le revendre à prix réduit. Il a plongé TWA dans l’endettement.

Forbes a classé Carl Icahn au 61e rang de sa liste des «milliardaires» de 2019 et au 31e rang de sa liste de 2018 des «400 Américains les plus riches».

Les années 2000

En 2004, Icahn s'est engagé avec succès dans une bataille hostile avec Mylan Laboratories pour acquérir une grande partie de son stock. En 2007, le raider de l'entreprise appartenait à des sociétés telles que American Railcar Industries, XO Communications, Philip Services, ACF Industries et Icahn Enterprises, anciennement connu sous le nom d'American Real Estate Partners. Ce dernier est une société de portefeuille diversifiée qui investit dans divers secteurs. Actionnaire principal de ces sociétés et acteur dominant, Icahn a souvent tenté d'influencer de manière controversée leurs décisions d'accroître la valeur pour les actionnaires.

En 2008, Icahn a vendu ses actions de casino dans le Nevada pour un bénéfice de 1 milliard de dollars. La même année, il a publié le rapport Icahn, qui présente son point de vue sur les marchés, les actions et la politique. Il a également acquis 61 millions d’actions dans Talisman Energy et rénové la société en déclin.

En 2014, le milliardaire détenait une participation de 9, 4% dans Family Dollar, qu'il a vendue plus tard cette année-là pour un bénéfice de 200 millions de dollars.

En mai 2018, Icahn a considérablement réduit sa participation dans la société de marketing multiniveaux Herbalife Ltd., après avoir "remporté" une bataille de plusieurs années contre le gestionnaire de fonds spéculatifs William Ackman et son Pershing Square Capital, qui ont parié un milliard de dollars contre la société en 2012, affirmant qu'il s'agissait d'un système pyramidal illégal.