Rendement de l'actif total (ROTA)
Le rendement sur l'actif total (ROTA) est un ratio qui mesure le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d'une entreprise par rapport à son actif net total. Il est défini comme le rapport entre le résultat net et le total des actifs moyens, ou le montant des revenus financiers et opérationnels qu'une société reçoit au cours d'un exercice par rapport à la moyenne des actifs totaux de cette société.
Le ratio est considéré comme un indicateur de l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices. Le BAII est utilisé au lieu du bénéfice net pour maintenir la mesure centrée sur le bénéfice d’exploitation, sans l’influence des différences fiscales ou de financement, par rapport à des sociétés similaires.
1:23Rendement de l'actif total (ROTA)
Comprendre le rendement de l’actif total
Plus les revenus d'une entreprise sont proportionnels à ses actifs (et plus le coefficient de ce calcul est élevé), plus ladite entreprise utilisera ses actifs avec efficacité. La ROTA, exprimée sous forme de pourcentage ou de nombre décimal, donne une idée de la somme générée par chaque dollar investi dans l’organisation.
Cela permet à l'organisation de voir la relation entre ses ressources et son revenu et peut fournir un point de comparaison pour déterminer si une organisation utilise ses actifs plus ou moins efficacement qu'auparavant. Dans les cas où l'entreprise gagne un nouveau dollar pour chaque dollar investi, la ROTA serait de un, voire de 100%.
La formule de rendement de l'actif total - ROTA Is
Rendement de l'actif total = EBITAverage Total Assetswhere: EBIT = bénéfice avant intérêts et impôts \ begin {aligné} & \ textit {Rendement de l'actif total} = \ dfrac {EBIT} {\ textit {Actif total moyen}} \\ & \ textbf {où:} \\ & EBIT = \ text {bénéfice avant intérêts et impôts} \\ \ end {aligné} Rendement de l'actif total = Actif total moyenEBIT où: EBIT = bénéfice avant intérêts et impôts
Pour calculer le ROTA, divisez le revenu net par l'actif total moyen. Le même ratio peut également être représenté comme le produit de la marge bénéficiaire et de la rotation totale des actifs.
Comment calculer ROTA
Pour calculer le ROTA, obtenez le résultat net du compte de résultat de la société, puis rajoutez les intérêts et / ou les impôts payés au cours de l'année. Le résultat résultant est le résultat d'exploitation de la société.
Le nombre d'EBIT doit ensuite être divisé par l'actif net total de l'entreprise pour indiquer les revenus que l'entreprise a générés pour chaque dollar d'actif inscrit dans ses livres.
Le total des actifs inclut les comptes de contrepartie pour ce ratio, ce qui signifie que la provision pour créances douteuses et l’amortissement cumulé sont tous deux soustraits du solde de l’actif total avant le calcul du ratio.
Points clés à retenir
- Le rendement de l'actif total montre l'efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.
- La métrique ROTA peut être utilisée pour déterminer quelles sociétés déclarent utiliser de la manière la plus efficace leurs actifs par rapport à leurs bénéfices.
- Le fait que ROTA repose sur la valeur comptable de l’actif total plutôt que sur leur valeur de marché suscite certaines inquiétudes, ce qui donne un rendement qui semble supérieur à ce qu’elle devrait être en réalité.
Limites d'utilisation du rendement de l'actif total (ROTA)
Au fil du temps, la valeur d'un actif peut diminuer ou augmenter. Dans le cas de l'immobilier, la valeur de l'actif peut augmenter. D'autre part, la plupart des pièces mécaniques d'une entreprise, telles que les véhicules ou d'autres machines, se déprécient généralement avec le temps car l'usure affecte leur valeur.
Étant donné que la formule ROTA utilise les valeurs comptables des actifs du bilan, il est possible que la valeur sous-jacente réelle des actifs immobilisés soit considérablement sous-estimée. Cela conduit à un ratio plus élevé qui indique un retour sur l'actif total supérieur à ce qu'il devrait être parce que le dénominateur (actif total) est trop bas.
Une autre limite est la manière dont le ratio fonctionne avec les actifs financés. Si la dette était utilisée pour acheter un actif, la ROTA pourrait sembler favorable, alors que la société pourrait avoir du mal à effectuer ses paiements d'intérêts.
Les entrées de ratio peuvent être ajustées pour refléter les valeurs fonctionnelles des actifs tout en tenant compte du taux d'intérêt actuellement payé à une institution financière. Par exemple, si un actif avait été acquis avec des fonds provenant d'un emprunt assorti d'un taux d'intérêt de 5% et que le rendement de l'actif associé représentait un gain de 20%, la ROTA ajustée serait alors de 15%.
Étant donné que de nombreuses nouvelles entreprises ont des actifs plus élevés liés à leurs actifs, ces ajustements peuvent rendre l’activité moins attrayante aux yeux des investisseurs. Une fois que ces dettes commenceront à se libérer, la ROTA semblera s'améliorer en conséquence.
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