Comment l'analyse des ratios facilite-t-elle la comparaison de différentes entreprises?

L'analyse des ratios fournit aux investisseurs des outils pour analyser les états financiers d'une entreprise en ce qui concerne le risque, la récompense (rentabilité), la solvabilité et le fonctionnement correct d'une entreprise. Les investisseurs utilisent généralement des ratios pour évaluer les entreprises et établir des comparaisons entre les entreprises d’un même secteur. L'analyse des ratios simplifie le processus de comparaison des états financiers de plusieurs sociétés. Il existe cinq types de ratios financiers utilisés:

• les ratios de rentabilité (par exemple, la marge bénéficiaire nette et le rendement des capitaux propres)
• ratios de liquidité (p. ex. fonds de roulement)
• Ratios de dette ou de levier (par exemple, ratios de dette sur capitaux propres et de dette sur actif)
• ratios d'exploitation (p. ex. rotation des stocks)
• ratios de marché (par exemple, bénéfice par action (EPS))

Certains ratios clés utilisés par les investisseurs sont la marge bénéficiaire nette et les ratios cours / bénéfice (P / E).

Points clés à retenir

• L'analyse par ratio est une méthode d'analyse des états financiers ou des postes individuels d'une entreprise dans les états financiers.
• Il existe de nombreux ratios différents, mais certains, comme le ratio cours / bénéfice et la marge bénéficiaire nette, sont utilisés plus fréquemment par les investisseurs et les analystes.
• Le ratio cours / bénéfice compare le prix de l'action d'une entreprise à son bénéfice par action.
• La marge bénéficiaire nette compare le bénéfice net aux revenus.

La marge bénéficiaire nette

La marge bénéficiaire nette, souvent appelée simplement marge bénéficiaire ou résultat net, est un ratio utilisé par les investisseurs pour comparer la rentabilité des sociétés d'un même secteur. Il est calculé en divisant le revenu net d'une entreprise par ses revenus. Au lieu de disséquer les états financiers pour comparer la rentabilité des entreprises, un investisseur peut utiliser ce ratio. Par exemple, supposons que les sociétés ABC et DEF appartiennent au même secteur, avec des marges bénéficiaires de 50% et 10%, respectivement. Un investisseur peut facilement comparer les deux sociétés et conclure qu'ABC a converti 50% de ses revenus en bénéfices, alors que DEF n'en convertissait que 10%.

L'utilisation d'une seule mesure ne donnera pas une image complète et précise de la qualité de fonctionnement d'une entreprise. de nombreux analystes estiment que le cash-flow d'une entreprise est plus important que le ratio de marge bénéficiaire nette, par exemple.

Ratio cours / bénéfice

Un autre ratio qu'un investisseur utilise souvent est le ratio cours / bénéfice. Il s'agit d'un ratio de valorisation qui compare le prix actuel de l'action d'une entreprise à son bénéfice par action. Il mesure comment les acheteurs et les vendeurs fixent le prix du stock par dollar de gain. Le ratio offre à un investisseur un moyen simple de comparer les résultats d’une entreprise avec ceux d’autres entreprises. En utilisant les sociétés de l'exemple ci-dessus, supposons qu'ABC ait un ratio P / E de 100, alors que DEF présente un ratio P / E de 10. Un investisseur moyen conclut que les investisseurs sont disposés à payer 100 USD par dollar de bénéfice généré par ABC et que 10 USD seulement. par dollar de gains que génère DEF.

Les investisseurs peuvent facilement utiliser l’analyse de ratios et chaque chiffre nécessaire au calcul de ces ratios se trouve dans les états financiers d’une société.