5 gestionnaires de portefeuille Fidelity All-Star

Fondée à Boston en 1946, Fidelity Investments s'est développée pour devenir l'une des sociétés multinationales les plus importantes et les plus reconnues du secteur des fonds communs de placement, du courtage et des services financiers. Il abrite également certains des gestionnaires de portefeuille les plus réputés et les plus réputés du secteur des fonds communs de placement, notamment le célèbre investisseur Peter Lynch, qui a géré le fonds phare du Fonds Magellan de Fidelity de 1977 à 1990, réalisant un rendement annuel moyen de 29% et attirant suffisamment aux investisseurs de faire passer l’actif du fonds de 20 millions de dollars à près de 15 milliards de dollars.

Points clés à retenir

• Joel Tillinghast est l'un des principaux gestionnaires de Fidelity, qui gère le Fonds Fidelity Actions à bas prix axé sur la valeur et le Fonds Fidelity Opportunités intrinsèques.
• Will Danoff gère le Fideltiy Contrafund, le fonds le plus négocié de Fidelity, et cogère également le fonds Fidelity Advisor New Insights avec son protégé, John Roth.
• Tom Soviero est le principal gestionnaire du fonds d'actions Fidelity Leveraged Company ainsi que du Fonds Fidelity Titres convertibles.
• Sonu Kalra gère le Fonds Fidelity Croissance Blue Chip, après avoir dirigé l'équipe d'analyse technologique de Fidelity pendant plus de sept ans.
• Will Roth a encadré John Roth au cours de ses 20 années de carrière chez Fidelity. Il co-gère actuellement, avec Danoff, le fonds Fidelity Advisor New Insights, un fonds de croissance à grande capitalisation.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast a débuté avec Fidelity en 1986, après une conversation téléphonique avec Peter Lynch. Après la conversation, Lynch a raccroché et a déclaré: "Nous devons engager ce type." Lynch a personnellement encadré Tillinghast. En 1989, Tillinghast était lui-même un gestionnaire de portefeuille, prenant les rênes de la gestion du Fonds Fidelity Low-Priced Stock, axé sur la valeur. Le fonds a régulièrement surperformé l'indice S & P 500 au cours des 25 dernières années et n'a connu que quatre années d'inactivité. Depuis 2012, Tillinghast a également géré le Fonds d’opportunités intrinsèques de la série Fidelity, augmentant ainsi sa valeur liquidative (VNI) de 10 USD à plus de 16 USD par action en sept ans.

Tillinghast adhère fermement à une stratégie globale d'investissement axée sur la valeur qui examine de manière rigoureuse les finances et la gestion fondamentales d'une entreprise et prend en compte les tendances macroéconomiques et sectorielles. Le Fonds Fidelity Low-Priced Stock Fund est remarquable pour avoir simultanément le plus grand nombre de participations (environ 900) et l’un des ratios de rotation du portefeuille les plus bas de toutes les offres de fonds activement gérés de Fidelity.

Fidelity, qui compte 40 000 collaborateurs répartis entre les États-Unis et 8 autres pays d'Amérique du Nord, d'Europe, d'Asie et d'Australie, est l'une des plus grandes sociétés de fonds communs de placement, de courtage et de services financiers au monde.

2. Will Danoff

Will Danoff a rejoint Fidelity après avoir terminé son MBA à la Wharton School of Business en 1986. Danoff est un autre élève de Lynch. Alors que Tillinghast est davantage un investisseur confirmé, Danoff a tendance à se concentrer davantage sur les investissements de croissance. Il cherche à identifier les sociétés à forte capitalisation qui, selon lui, vont doubler leurs bénéfices d'ici trois à cinq ans, en espérant que le cours de leurs actions suivra.

En 1990, Danoff a pris en charge la gestion de ce qui est devenu le fonds le plus négocié de Fidelity, le Fidelity Contrafund, qui gère actuellement un actif total de plus de 108 milliards de dollars (AUM). Le fonds a enregistré un rendement annuel de 15, 53% au cours des cinq dernières années et de 13, 31% au cours des dix dernières années. Le Contrafund est le plus grand fonds commun de placement de Fidelity en termes d'actif total du portefeuille. En cours de route, Danoff a renforcé sa réputation en faisant d’importants investissements préliminaires dans Facebook et Alibaba.

Danoff a récemment amené son propre élève, John Roth, à titre de cogestionnaire de l'autre grand fonds Fidelity qu'il gère, le fonds Fidelity Advisor New Insights. Certains chez Fidelity voient Roth comme le successeur choisi par Danoff. La question de savoir qui remplacera le directeur de la star de Fidelity, Contrafund, est assurément une préoccupation majeure pour la direction de Fidelity.

7, 4 billions de dollars

Le total des actifs clients de Fidelity; La société financière multinationale compte également 30 millions d'investisseurs individuels, à compter de 2019.

3. Tom Soviero

Tom Soviero est le principal gestionnaire du Fonds d’actions Fidelity Leveraged Company. Ce fonds a généré un rendement moyen sur 12 ans de 12, 77% grâce à la capacité de Soviero à identifier les sociétés pouvant utiliser avantageusement des niveaux d'endettement élevés pour générer des bénéfices.

Soviero a repris la gestion du fonds en 2003 et depuis lors, le fonds a battu le S & P 500 et le Credit Suisse Leveraged Equity Index. Il a tendance à envisager des investissements sur le long terme et s'en tient souvent à un investissement même s'il diminue à court terme tant qu'il est convaincu de sa valeur fondamentale. Il gère également, depuis 2005, le Fonds Fidelity Titres convertibles, et le ratio de rotation du portefeuille de ce dernier n’atteint que le tiers de la moyenne de la catégorie.

La stratégie de placement de Soviero consiste à identifier les actions sous-évaluées de sociétés générant des flux de trésorerie solides par rapport à la valeur totale de l'entreprise. Il recherche en particulier des situations dans lesquelles un catalyseur spécifique, tel qu'un nouveau produit, une acquisition ou un changement de direction, peut propulser un stock à la hausse.

4. Sonu Kalra

Après avoir obtenu son MBA de la Wharton School of Business, Sonu Kalra a rejoint Fidelity en 1998, initialement comme analyste boursier dans le secteur des médias et du divertissement. Après avoir travaillé en tant qu'analyste dans un certain nombre de sous-secteurs de technologies spécialisées, Kalra a été nommé chef de secteur de l'équipe d'analyse technologique de Fidelity en 2002 et a commencé à gérer les portefeuilles Fidelity Select Technology et Fidelity VIP Technology.

En 2009, Kalra a repris la gestion du fonds Fidelity Blue Chip Growth Fund, qui se concentre sur les actions de croissance Blue Chip grandes capitalisations. Ce fonds est un des fonds les plus performants pour Fidelity depuis que Kalra a pris les rênes, avec un rendement annualisé moyen sur cinq ans de 11, 22%.

Comme Soviero, Kalra recherche des situations spéciales ou des catalyseurs susceptibles d’accroître considérablement la valeur d’un titre. Il cherche également des actions qui, à son avis, ont des perspectives de croissance solides bien au-dessus des estimations du marché. Comme presque tous les sélectionneurs d’actions remarquables de Fidelity, il adopte une approche d’investissement axé sur la valeur visant à identifier les sociétés fondamentalement sous-évaluées.

5. John Roth

John Roth est en grande partie sous la tutelle de Will Danoff depuis son arrivée chez Fidelity en 1999. Il a géré certains des fonds Fidelity Select et a été nommé gestionnaire du Fonds Fidelity New Millennium en 2006 et du Fonds Fidelity Actions à moyenne capitalisation en 2011. En 2013, Roth a été nommé cogestionnaire, avec Danoff, du Fonds Fidelity Advisor New Insights, un fonds de croissance à grande capitalisation.

Dans les bureaux de Fidelity, Roth est connu pour son appel de 2004 à acheter le premier appel public à l'épargne (PAPE) de Google à 100 USD par action, soit environ 600 USD de moins que l'action vendue par Google ces derniers jours.

Roth utilise une approche combinant à la fois des investissements de valeur et des investissements de croissance, et il a opéré une transition vers des actions à capitalisation légèrement plus petite pour le New Insights Fund. Lui et Danoff recherchent des actions pour lesquelles ils identifient des opportunités représentées par une vision différente, plus positive d’une entreprise, que celle de la plupart des analystes.