4 facteurs clés pour bâtir un portefeuille rentable

La gestion de portefeuille signifie différentes choses pour différentes personnes mais, en général, c’est un moyen d’équilibrer les risques et les avantages. Et bien que l'objectif de toute stratégie d'investissement semble simple: gagner de l'argent, cela dépend souvent de la situation de l'investisseur.

Par exemple, un jeune qui fait son entrée sur le marché du travail à temps plein pourrait raisonnablement s’attendre à ce que son portefeuille d’investissements grossisse et lui fournisse un pécule à la retraite. À l'inverse, une travailleuse âgée peut simplement vouloir conserver ce qu'elle a déjà accumulé. Pour satisfaire les désirs des deux types d’investisseurs (ainsi que les désirs des autres), des approches individualisées sont nécessaires. Nous examinons ici quelques moyens de mesurer et d’améliorer les performances du portefeuille.

Mesurer le retour sur investissement (ROI)

La mesure la plus élémentaire de la performance d'un portefeuille est le retour sur investissement, ou ROI. En sachant ce que chaque dollar investi est susceptible de rapporter, les individus peuvent élaborer plus efficacement une stratégie logique de gestion de l'argent.

ROI = (Gains - Coût) / Coût

Bien entendu, le retour sur investissement dépend des types de titres qu'un investisseur choisit de détenir, ce qui peut changer si les conditions du marché s'améliorent ou s'aggravent. En règle générale, plus le retour sur investissement potentiel est élevé, plus le risque est élevé et inversement. Par conséquent, la maîtrise des risques est l’une des principales fonctions d’une gestion de portefeuille saine.

Mesurer le risque

Parce que le risque et la récompense sont, par essence, les deux faces d’une même pièce, la tolérance de l’un à l’autre tend à influencer, voire à imposer, l’autre. Par exemple, si une personne cherche à conserver plutôt qu'à accroître ses actifs actuels, elle peut vouloir uniquement des investissements sûrs et sécurisés dans son portefeuille. Mais qu'est-ce qui est "sûr et sécurisé" et comment atteindre un tel objectif?

En règle générale, il existe deux moyens d'atténuer les risques liés aux investissements tout en dépassant le taux d'inflation en vigueur. La première consiste à sélectionner les titres avec soin, car certains sont plus risqués que d'autres. Tandis qu'un investisseur peut frapper une maison en achetant son penny stock préféré, il y a toujours la possibilité qu'il le fasse. Inversement, une obligation du gouvernement n'offrira peut-être pas souvent l'occasion de contourner les bases, mais elle ne vous laissera probablement pas tomber en dehors de la partie.

Un moyen d'évaluer le risque consiste à déterminer le bêta du titre considéré. Un bêta de 1 indique que la valeur des actions augmente et diminue généralement en fonction du marché. Des bêtas plus élevées et plus basses indiquent plus ou moins de divergence par rapport aux moyennes de marché respectives.

Le ratio de Sharpe est un autre moyen plus complexe d'évaluer le risque, qui mesure la performance corrigée du risque en soustrayant un taux sans risque, comme celui des obligations du Trésor américain à 10 ans, du rendement des investissements et en divisant le résultat par l'écart type. de ces retours. Plus le ratio est élevé, meilleure est la performance corrigée du risque.

Indépendamment de la manière dont on choisit de le quantifier (d'autres méthodes incluent les calculs d'écart type alpha, r-carré et simple), le risque se résume à la volatilité des prix; par conséquent, la deuxième, et peut-être la plus populaire, une méthode de réduction des risques consiste à diversifier les ressources.

Ce n’est un secret pour personne que des titres comme l’or et l’argent se comportent généralement bien en période de ralentissement des marchés, alors que d’autres, comme les valeurs technologiques, obtiennent de meilleurs résultats lorsque le marché monte en flèche. En équilibrant les avoirs afin de se protéger contre les différentes conditions du marché, les investisseurs peuvent atteindre une stabilité relative du portefeuille, même avec des instruments de placement individuels très volatils.

Se diversifier

Bien que la diversification soit une bonne chose, il est dangereux de trop diversifier. L’intérêt d’un portefeuille varié est d’atténuer les effets de pic de prix induits par les fluctuations normales des marchés et de lutter contre les replis à long terme des actions et des marchés. Au-delà, cela peut rapidement devenir contre-productif, car la réduction des risques à la baisse implique également un potentiel haussier étouffant.

Cet effet médiocre peut être facilement compris en considérant un portefeuille composé uniquement et à parts égales des actions or / argent et des actions technologiques susmentionnées. En théorie, les actions or / argent se comporteront bien sur les marchés baissiers et moins bien sur les marchés haussiers, avec l'inverse pour les actions technologiques. Bien entendu, le résultat net est un portefeuille en stagnation, avec des gains dans un domaine compensés par des pertes dans un autre.

Éviter l'effet de loterie

Pire encore, un portefeuille axé sur la diversité est trop dépendant d'investissements à haut risque et à rendement élevé - même s'ils sont variés et se sont avérés (autant que possible) offrir des attentes positives à long terme. La raison en est simple: plus l'investissement est spéculatif, plus il est probable que A) les gains promis ne se matérialiseront pas, ou B) l'investisseur est confronté à une crise de liquidité qui nécessite de vendre les avoirs prématurément et à perte.

Choses à considérer

Par conséquent, lorsque vous choisissez le bon mélange de portefeuilles, tenez compte des points suivants:
1. Objectifs - Qu'est-ce que vous essayez d'accomplir exactement? Votre objectif est-il d’accumuler des richesses ou de conserver ce que vous avez déjà?

2. Tolérance au risque - Comment gérez-vous les fluctuations quotidiennes du marché et les fluctuations successives de votre valeur nette? Si vous êtes sujet à des réactions déchaînées, comme de chercher des nuées de criquets pèlerins chaque fois que votre portefeuille perd de la valeur, il vous incombera peut-être de rechercher des placements plus stables. Certes, il vous faudra peut-être plus de temps pour atteindre certains des objectifs financiers que vous vous êtes fixés, mais au moins, vous dormirez la nuit… et les cultures seront en sécurité.

3. Possédez ce que vous savez - Il est souvent utile d’investir dans des entreprises et des secteurs dans lesquels vous connaissez quelque chose. Acme Widgets a peut-être eu un excellent quatrième trimestre, mais si vous ne connaissez rien au secteur des widgets, comment savez-vous que la société continuera à avoir du succès? D'ailleurs, comment savez-vous que les utilisateurs continueront à utiliser des widgets d'ici cinq à dix ans? Les informations sur une entreprise ou un secteur spécifique ne fournissent pas nécessairement les réponses à ces questions, mais elles ne font pas de mal.

4. Quand acheter / vendre - Si le marché boursier nous a appris quelque chose récemment, c'est que Kenny Rogers avait raison: "Vous devez savoir quand les garder, savoir quand les plier." Chaque achat que vous effectuez doit avoir un objectif et vous devez constamment le réévaluer en fonction du marché et d'autres conditions.

Le résultat final

En comprenant parfaitement et en articulant vos objectifs monétaires et en participant activement à votre planification financière, il est possible de développer votre portefeuille de placements en toute sécurité et de manière continue, sans pour autant faire apparaître plus de cheveux blancs.