Analyste de recherche
Un analyste de recherche est un professionnel qui prépare des rapports d'enquête sur des valeurs mobilières ou des actifs pour une utilisation interne ou par un client. Les autres noms correspondant à cette fonction incluent analyste en valeurs mobilières, analyste en investissements, analyste en actions, analyste en notations ou simplement "analyste".
L’analyste de recherche s’efforce de rechercher, d’examiner, de trouver ou de réviser des faits, des principes et des théories à usage interne par une institution financière ou un client financier externe. Le rapport préparé par un analyste implique l'examen des registres publics de titres de sociétés ou de secteurs et se termine souvent par une recommandation "acheter", "vendre" ou "conserver".
Si l'analyste de recherche est impliqué dans une banque d'investissement ou une société de bourse contrôlée par une organisation membre de l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA), il peut être obligé de s'enregistrer auprès d'un organisme d'autoréglementation et / ou de passer certains examens.
Les analystes côté acheteur détermineront dans quelle mesure un investissement semble prometteur et dans quelle mesure il coïncide avec la stratégie de placement du fonds; Les analystes de côté vendeur sont ceux qui émettent les recommandations souvent entendues de «achat fort», de «surperformance», de «neutralité» ou de «vente».
Les bases de la fonction d'analyste de recherche
Les analystes de recherche sont généralement divisés en deux groupes: "acheteurs" et "vendeurs". Un analyste de recherche coté achat (courtage), employé par une société de gestion d’actifs, recommande les valeurs aux fins d’investissement. La recherche d'un analyste côté vendeur (société d'investissement) a tendance à être vendue au côté acheteur. La recherche côté vente est également donnée gratuitement aux clients, par exemple pour tenter de gagner des clients. De telles recherches peuvent être utilisées pour promouvoir les entreprises.
Les analystes de recherche des acheteurs sont souvent considérés comme plus professionnels, plus académiques et plus réputés que les vendeurs. Les emplois de recherche côté vendeurs souvent comparés au marketing, paient souvent des salaires plus élevés.
Les analystes de recherche peuvent travailler dans diverses sociétés, telles que des gestionnaires d’actifs, des banques d’investissement, des assureurs, des fonds de couverture, des fonds de pension, des sociétés de courtage ou toute autre entreprise ayant besoin de traiter des données pour détecter les tendances ou déterminer une valorisation, prendre une décision ou une prévision d’investissement. les perspectives d'une entreprise ou d'un actif. Selon le rapport US News Best Jobs, le salaire médian d'un analyste de recherche en 2015 était de 62 150 $, tandis que le mieux payé gagnait plus de 120 000 $ et le plus bas, 33 530 $.
Points clés à retenir
- Un analyste de recherche est un professionnel qui prépare des rapports d'enquête sur des valeurs mobilières ou des actifs pour une utilisation interne ou par un client.
- L’analyste de recherche s’efforce de rechercher, d’examiner, de trouver ou de réviser des faits, des principes et des théories à usage interne par une institution financière ou un client financier externe.
- Le rapport préparé par un analyste implique l'examen des registres publics de titres de sociétés ou de secteurs et se termine souvent par une recommandation "acheter", "vendre" ou "conserver".
- Les principales différences entre les analystes côté acheteur et côté vendeur sont le type d’entreprise qui les emploie et les personnes à qui ils adressent des recommandations.
Qualifications d'analyste de recherche
Les entreprises qui emploient des analystes de recherche doivent parfois posséder une maîtrise en finance ou un titre d'analyste financier agréé (CFA), en plus de plusieurs obstacles réglementaires. Les analystes de recherche peuvent être tenus de passer l'examen Series 86/87 s'ils travaillent avec une organisation membre.
D'autres licences de valeurs mobilières doivent souvent inclure la licence de représentant général en valeurs mobilières série 7 et la licence d'agent en valeurs mobilières uniforme série 63. Les licences FINRA sont généralement associées à la vente de titres spécifiques en tant que représentant inscrit de l'entreprise. Les analystes en investissements peuvent également chercher à obtenir la certification d'analyste financier agréé (CFA).
Analyste financier contre analyste de recherche
Les sociétés financières aux États-Unis ne présentent pas vraiment une définition unifiée de l'un ou l'autre emploi. Certains analystes financiers ne sont en réalité que des chercheurs qui collectent et organisent des données de marché, tandis que d’autres élaborent des propositions spécifiques d’investissements en titres auprès de grands clients institutionnels. De même, certains analystes de recherche sont des spécialistes du marketing réputés, alors que d’autres appliquent des principes socio-économiques ou politiques et sont probablement mieux classés en tant que consultants en gestion.
Il est possible de réduire les différences entre les analystes de recherche et les analystes financiers. De manière générale, les analystes financiers analysent les investissements et les performances du marché. Ils s’appuient sur une compréhension fondamentale de la valorisation des entreprises et des principes économiques pour créer des rapports et formuler des recommandations; ce sont les experts des coulisses. Les analystes de recherche occupent un rôle moins normatif que les analystes financiers. Au lieu de regarder à travers l'objectif de principes économiques généraux, ils se concentrent davantage sur des modèles mathématiques pour produire des réponses objectives sur des données historiques.
Les analystes financiers collectent et analysent des données, mais toujours dans le cadre d’une compréhension déductive préalable du fonctionnement des marchés. Leur pensée est systémique et, en particulier aux plus hauts niveaux, subjective. Les analystes de recherche ont tendance à être axés sur les opérations. Donnez à un analyste de recherche une série d’entrées, et il pourra calculer le moyen le plus efficace de maximiser les résultats. Si l'analyste de recherche travaille dans le secteur des valeurs mobilières, il est probable que des recommandations puissent être formulées sur la base de critères prédéterminés.
Analystes Buy Side vs Sell-Side
Les principales différences entre ces deux types d'analystes de recherche sont le type d'entreprise qui les emploie et les personnes à qui ils adressent des recommandations.
Un analyste côté vendeur travaille pour une société de courtage ou une entreprise qui gère des comptes individuels et fait des recommandations aux clients de cette entreprise. Un analyste côté acheteur travaille généralement pour des investisseurs institutionnels tels que des fonds de couverture, des fonds de pension ou des fonds communs de placement. Ces personnes effectuent des recherches et font des recommandations aux gestionnaires de fonds du fonds qui les emploie.
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