Comment investir dans le capital investissement

Le capital-investissement est un capital mis à la disposition de sociétés privées ou d'investisseurs. Les fonds collectés peuvent être utilisés pour développer de nouveaux produits et technologies, augmenter le fonds de roulement, effectuer des acquisitions ou renforcer le bilan d'une entreprise. À moins que vous ne souhaitiez mettre un peu d’argent, vos choix d’investir dans le monde des capitaux propres aux enjeux élevés sont minimes. Dans cet article, nous allons vous montrer pourquoi et où vous pouvez investir dans le jeu du private equity.

Pourquoi investir dans le capital investissement?

Les investisseurs institutionnels et les personnes fortunées sont souvent attirés par les investissements en capital-investissement. Cela inclut les grandes dotations universitaires, les régimes de retraite et les family offices. Leur argent devient un financement pour les entreprises à un stade précoce et à haut risque et joue un rôle majeur dans l'économie.

Souvent, cet argent ira à de nouvelles entreprises qui offriraient des possibilités de croissance importantes dans des secteurs tels que les télécommunications, les logiciels, le matériel informatique, les soins de santé et la biotechnologie. Les sociétés de capital-investissement tentent d'ajouter de la valeur aux entreprises qu'elles achètent et de les rendre encore plus rentables. Par exemple, ils peuvent faire appel à une nouvelle équipe de direction, ajouter des sociétés complémentaires et réduire énergiquement leurs coûts, puis vendre pour réaliser de gros bénéfices.

Vous reconnaissez probablement certaines des sociétés ci-dessous qui ont reçu des fonds de capital-investissement au fil des ans:

• Restaurants A & W
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (le plus grand registraire de noms de domaine au monde)
• FedEx

Sans l'argent des capitaux privés, ces entreprises ne seraient peut-être pas devenues des noms bien connus.

Exigence d'investissement minimum typique

L'investissement en capital-investissement n'est pas facilement accessible pour l'investisseur moyen. La plupart des sociétés de capital-investissement recherchent généralement des investisseurs prêts à engager jusqu'à 25 millions de dollars. Bien que certaines entreprises aient abaissé leurs minimums à 250 000 dollars, cela reste hors de portée pour la plupart des gens.

Fonds de fonds

Un fonds de fonds détient les actions de nombreux partenariats privés qui investissent dans des actions privées. Il offre aux entreprises un moyen d’accroître la rentabilité et de réduire les investissements minimum requis. Cela peut également signifier une plus grande diversification, puisqu'un fonds de fonds peut investir dans des centaines de sociétés représentant différentes phases du capital risque et des secteurs industriels. De plus, en raison de sa taille et de sa diversification, un fonds de fonds est potentiellement moins risqué qu’un investissement en capital-investissement individuel.

Les fonds communs de placement sont soumis à des restrictions en matière d'achat de capital-investissement directement en raison des règles de la SEC concernant les avoirs en titres non liquides. Les directives de la SEC pour les fonds communs de placement autorisent une allocation pouvant aller jusqu’à 15% pour des titres non liquides. En outre, les fonds communs de placement ont généralement leurs propres règles qui limitent les investissements dans des titres de participation et des titres de créance non liquides. Pour cette raison, les fonds communs de placement qui investissent dans du capital-investissement sont généralement du type fonds de fonds.

L'inconvénient est qu'il existe une couche supplémentaire de frais payés au gestionnaire de fonds de fonds. Les investissements minimum peuvent être compris entre 100 000 et 250 000 USD, et le gestionnaire ne peut vous laisser participer que si vous disposez d'une valeur nette comprise entre 1, 5 et 5 millions USD.

Private Equity ETF

Vous pouvez acheter des actions d'un fonds négocié en bourse (FNB) qui suit un indice de sociétés cotées en bourse qui investissent dans des actions de sociétés fermées. Étant donné que vous achetez des actions individuelles en bourse, vous n'avez pas à vous soucier des exigences d'investissement minimum.

Cependant, à l'instar d'un fonds de fonds, un FNB ajoutera une couche supplémentaire de frais de gestion que vous ne rencontrerez peut-être pas avec un placement direct en actions privées. En outre, en fonction de votre maison de courtage, chaque fois que vous achetez ou vendez des actions, vous pourriez avoir à payer des frais de courtage.

Sociétés d'acquisition à vocation spécifique (SAVS)

Vous pouvez également investir dans des sociétés fictives cotées en bourse qui investissent dans des sociétés privées sous-évaluées par des capitaux propres, mais elles peuvent être risquées. Le problème est que la SAVS n’investit que dans une seule entreprise, ce qui ne permettra pas une grande diversification. Ils peuvent également être sous pression pour respecter un délai d'investissement, comme indiqué dans leur déclaration d'introduction en bourse. Cela pourrait les amener à prendre un investissement sans faire preuve de diligence raisonnable.

Le résultat final

Il existe plusieurs risques principaux dans tout investissement en capital-investissement. Comme mentionné précédemment, les frais des investissements en capital-investissement destinés aux petits investisseurs peuvent être plus élevés que ceux auxquels vous vous attendiez normalement avec des investissements classiques, tels que les fonds communs de placement. Cela pourrait réduire les retours. En outre, plus les investissements en capital-investissement sont ouverts à un plus grand nombre de personnes, plus il est difficile pour les sociétés de capital-investissement de trouver d’excellentes opportunités d’investissement.

De plus, certains véhicules d'investissement en capital-investissement ayant des exigences d'investissement minimum plus faibles n'ont pas de longue histoire à comparer avec d'autres investissements. Vous devez également être prêt à engager votre argent pendant au moins dix ans. sinon, vous risquez de perdre à mesure que les entreprises sortent de la phase d’acquisition, deviennent rentables et sont finalement vendues.

Les entreprises spécialisées dans certains secteurs peuvent comporter des risques supplémentaires. Par exemple, de nombreuses entreprises n'investissent que dans des entreprises de haute technologie. Leurs risques peuvent inclure:

• Risque technologique: la technologie fonctionnera-t-elle?
• Risque de marché: un nouveau marché va-t-il se développer pour cette technologie?
• Risque d'entreprise: la direction peut-elle développer une stratégie réussie?

Malgré ses inconvénients, si vous êtes prêt à prendre un peu plus de risque avec 2% à 5% de votre portefeuille d’investissements, les investissements dans des actions de sociétés fermées pourraient être très rentables.