Comment la NYSE gagne de l'argent

La Bourse de New York (NYSE) est l'une des plus grandes bourses du monde. Les bourses permettent aux investisseurs et aux commerçants de gagner de l'argent en leur fournissant un marché pour la négociation de titres. Ils permettent également aux entreprises de collecter des fonds en répertoriant différents types de titres. Pour fournir ces services et le marché, les bourses collectent des frais de transaction auprès des participants au marché et des entreprises. Les bourses offrent également divers produits et services utilisés pour le commerce et les activités connexes.

Cet article explore les différentes sources de revenus et de revenus pour le NYSE.

• Recettes provenant des frais de transaction : les utilisateurs visitent la NYSE car celle-ci maintient un marché efficace, avec une découverte des prix juste et une liquidité suffisante du marché. La NYSE facture des frais sous diverses formes à ces participants du marché. Chaque transaction qui se produit sur le NYSE génère des frais de transaction des parties commerciales. Toutes les transactions sont effectuées par l'intermédiaire de participants du marché enregistrés, notamment des sociétés de courtage, des maisons de commerce et des sociétés de gestion d'actifs. Outre les frais de transaction, ces participants paient également des frais d'inscription uniques et des frais d'adhésion annuels récurrents à la NYSE.

• Recettes tirées des droits d’inscription : Les sociétés qui ont besoin de capitaux peuvent réunir des fonds en inscrivant leurs titres à la NYSE après avoir rempli les critères d’éligibilité. Ils doivent payer des frais d'inscription uniques, puis des frais annuels récurrents pour les services d'inscription à la cote et de négociation sur la plate-forme NYSE. Les actions restent les titres les plus couramment cotés en bourse, mais la NYSE autorise l’inscription d’autres instruments, notamment les actions privilégiées, les warrants, les obligations, les ETP, les fonds, les options, les produits structurés, les titres de capital, les obligations convertibles et les titres reconditionnés.

Les droits d’inscription unique initiaux sont généralement basés sur le nombre total d’actions à coter par le biais de l’émission. Ensuite, la NYSE prélève des frais sur la base d’opérations sur les sociétés, telles que l’émission d’actions supplémentaires par l’émission de droits, l’émission de bonus, le fractionnement d’actions, etc.

À l'heure actuelle, plus de 2 400 entreprises sont inscrites à la cote de la NYSE. En 2014, 195 émetteurs ont inscrit leurs titres à la cote de la NYSE, ce qui leur a permis de recueillir plus de 183 milliards de dollars. Cela comprend 129 offres publiques initiales (PAPE) qui ont permis de récolter 70, 3 milliards de dollars.

• Recettes tirées des taxes sur les données: les données du marché - données en temps réel, données historiques, données récapitulatives et données de référence - constituent une part importante des revenus tirés des revenus de la NYSE. Les participants au marché ont besoin de données historiques pour la recherche et l'analyse, de données en temps réel pour les activités de trading et d'investissement en cours, de données de synthèse pour le reporting et l'audit, ainsi que de données de référence pour des détails spécifiques à la sécurité tels que les symboles et les opérations sur titres.

Sur la base de ses données exclusives, le NYSE offre toutes ces données par le biais de divers flux de données, rapports de fin de journée et produits logiciels de données. Par exemple, un trader souhaitant effectuer un backtest sur son nouvel algorithme de trading haute fréquence nécessiterait un flux de données NYSE, tandis qu'un chercheur, vérifiant les performances passées d'un stock coté à la NYSE lors de la déclaration de dividende, souhaiterait vérifier les données historiques.

Vous trouverez ici toutes les informations concernant la tarification des services de données et des produits de données sur NYSE.

• Revenus des logiciels et logiciels de trading : La NYSE propose ses divers services technologiques et logiciels de trading aux grands clients institutionnels tels que les fonds communs de placement et les sociétés de gestion d'actifs. Ces entreprises ont besoin de données et de transactions commerciales plus rapides grâce à des produits et services dédiés, proposés par le logiciel de négociation et la suite de produits technologiques de la Bourse de New York. Cela inclut également la colocation, où les ordinateurs d’une grande société de négoce sont placés et gérés par la NYSE dans ses locaux, offrant des services dédiés à proximité du marché pour une exécution et un accès plus rapides des transactions.
• Enregistrement et recettes provenant des frais réglementaires: les participants au marché, les teneurs de marché et les courtiers de la NYSE doivent s'inscrire et payer les frais d'inscription et les taxes réglementaires pour leur adhésion à la NYSE. La NYSE impose également des frais pour faciliter la négociation de licences. Tous ces frais incluent les frais d’inscription uniques et les frais annuels récurrents.
• Revenus des services de gouvernance de la NYSE : La NYSE propose également des services de gouvernance d’entreprise, de gestion du risque et de conformité à sa clientèle diversifiée.

La dernière liste de prix de la NYSE pour ses divers services est accessible ici.

La Bourse de New York a été acquise par Intercontinental Exchange, Inc. (ICE) le 13 novembre 2013. Depuis, les données sur les revenus spécifiques à la NYSE ne sont pas disponibles, car les rapports annuels de ICE regroupent désormais toutes les données sur plusieurs bourses du groupe ICE. Le rapport annuel 2012 de la Bourse de New York, l'année précédant l'acquisition, indique des chiffres de vente en bonne santé provenant des différentes branches d'activité (source: rapport annuel 2012):

Les frais de transaction ont représenté 63% du total des revenus, les frais de cotation 12%, les données de marché 9, 2% et le reste provenant de la technologie et d’autres secteurs.

Le résultat final

L’activité des bourses de valeurs est apparemment rentable, comme l’indiquent les statistiques historiques et les résultats des sociétés de grandes bourses comme la NYSE. Pour conserver son leadership en tant que première bourse mondiale, la NYSE devra rester innovante en proposant de nouveaux produits et services dans ses différentes filières. Les investisseurs désirant investir dans les actions de ces marchés doivent surveiller de près l’évolution et la consolidation du marché.