Comment les actions restreintes et les unités d'actions restreintes (UAR) sont imposées

La rémunération des employés est une dépense majeure pour la plupart des entreprises; par conséquent, de nombreuses entreprises trouvent qu'il est plus facile de payer au moins une partie de celui-ci sous forme de stock. Ce type de rémunération présente deux avantages: il réduit le montant des liquidités que les employeurs doivent distribuer et sert également à encourager la productivité des employés.

Il existe de nombreux types de rémunération en actions et chacun a son propre ensemble de règles et de réglementations. Les membres de la haute direction qui reçoivent des options d’achat d’actions sont soumis à un ensemble spécial de règles qui limitent les circonstances dans lesquelles ils peuvent les exercer et les vendre. Cet article examine la nature des actions restreintes et des unités d'actions restreintes (UAR) et leur imposition.

Qu'est-ce qu'un stock restreint?

Un stock limité est, par définition, un stock attribué à un dirigeant non transférable et susceptible de déchéance dans certaines conditions, telles que la cessation de l'emploi ou le non-respect des critères de performance de l'entreprise ou personnels. Les actions restreintes sont également généralement mises à la disposition du destinataire selon un calendrier d’acquisition échelonné sur plusieurs années.

À quelques exceptions près, la plupart des actions restreintes sont attribuées à des membres de la direction considérés comme ayant une connaissance "interne" de la société, ce qui la soumet donc au règlement sur le délit d'initié régi par la règle 144 de la SEC. Le non-respect de ce règlement peut également entraîner confiscation. Les actionnaires restreints ont le droit de vote, comme tout autre type d’actionnaire. Les attributions d’actions restreintes sont devenues de plus en plus populaires depuis le milieu des années 2000, lorsque les entreprises étaient tenues de passer en charges les attributions d’options sur actions.

Comment les stocks restreints et les UAR sont taxés

Que sont les unités d'actions restreintes?

Les UAI ressemblent conceptuellement à des options d'achat d'actions restreintes, mais diffèrent à certains égards. Les UAI représentent une promesse non garantie de la part de l'employeur d'attribuer un nombre déterminé d'actions à l'employé à la fin du calendrier d'acquisition des droits. Certains types de régimes permettent d'effectuer un paiement en espèces à la place du stock, mais la plupart des régimes stipulent que les actions réelles du stock doivent être émises - bien que les clauses sous-jacentes ne soient pas respectées.

Par conséquent, les actions ne peuvent être livrées tant que les conditions d’acquisition et de déchéance n’ont pas été remplies et que la libération n’est accordée. Certains régimes d'UAR permettent à l'employé de décider, dans certaines limites, du moment exact où il souhaite recevoir les actions, ce qui peut faciliter la planification fiscale. Toutefois, contrairement aux actionnaires avec restrictions standard, les adhérents d'UAR ne disposent d'aucun droit de vote sur les actions pendant la période d'acquisition des actions, car aucune action n'a été réellement émise. Les règles de chaque plan déterminent si les titulaires d'UANR reçoivent des équivalents en dividendes. (Pour en savoir plus, voir "Unités d’actions restreintes: Ce qu’il faut savoir").

Comment les actions restreintes sont-elles taxées?

Les actions et les UAI restreintes sont imposées différemment des autres types d’options d’achat d’actions, telles que les régimes d’actionnariat des employés (PPA) légaux ou non. Ces régimes ont généralement des incidences fiscales à la date d’exercice ou de vente, alors que les actions subalternes deviennent généralement imposables à la fin du calendrier d’acquisition des droits. Pour les plans d’actions restreints, le montant total des actions acquises doit être compté comme un revenu ordinaire au cours de l’année d’acquisition.

Le montant à déclarer est déterminé en soustrayant le prix d’achat ou d’exercice initial de l’action (qui peut être nul) de la juste valeur marchande de l’action à la date à laquelle celle-ci est entièrement acquise. La différence doit être déclarée par l'actionnaire comme un revenu ordinaire. Toutefois, si l'actionnaire ne vend pas le stock lors de l'acquisition et le vend ultérieurement, toute différence entre le prix de vente et la juste valeur marchande à la date d'acquisition est comptabilisée en tant que gain ou perte en capital.

Section 83 (b) Choix

Les actionnaires d’actions subalternes sont autorisés à déclarer la juste valeur marchande de leurs actions en tant que revenu ordinaire à la date à laquelle elles ont été octroyées, au lieu de l’acquisition de leurs actions si elles le souhaitent. Le traitement des gains en capital s'applique toujours, mais il commence au moment de l'attribution. Ce choix peut réduire considérablement le montant des taxes payées sur le plan, car le prix des actions au moment de l’attribution des actions est souvent beaucoup plus bas qu’au moment de l’acquisition. Cette stratégie peut être particulièrement utile lorsqu'il existe de plus longues périodes de temps entre l'attribution des actions et leur acquisition (cinq ans ou plus).

Exemple - Rapport sur les stocks restreints

John et Frank sont tous deux des dirigeants clés dans une grande entreprise. Ils reçoivent chacun 10 000 actions gratuites au prix de zéro. Les actions de la société se négocient à 20 $ l’action à la date d’attribution. John décide de déclarer les actions acquises pendant que Frank choisit le traitement de l’article 83 (b). Par conséquent, John ne déclare rien au cours de l’année de la subvention, alors que Frank doit déclarer un revenu ordinaire de 200 000 $.

Cinq ans plus tard, à la date à laquelle les actions sont entièrement acquises, les actions se négocient à 90 $ par action. John devra déclarer 900 000 $ de son stock d’équivalent en tant que revenu ordinaire au cours de l’année d’acquisition des droits, tandis que Frank ne rapporte rien sauf s’il vend ses actions, ce qui permettrait de bénéficier du traitement des plus-values. Par conséquent, Frank paie un taux moins élevé sur la majorité de ses produits en actions, tandis que John doit payer le taux le plus élevé possible sur la totalité du gain réalisé au cours de la période d’acquisition.

Malheureusement, le choix en vertu de l’article 83 (b) comporte un risque substantiel de confiscation qui va au-delà des risques de confiscation standard inhérents à tous les plans d’actions à accès restreint. Si Frank doit quitter la société avant que le plan ne devienne acquis, il renoncera à tous les droits sur le stock total, même s'il a déclaré les 200 000 $ d'actions qui lui ont été accordés. Il ne pourra pas récupérer les taxes qu'il a payées à la suite de son élection. Certains régimes exigent également que l’employé paie au moins une partie des actions à la date d’attribution et ce montant peut être déclaré à titre de perte en capital dans ces circonstances.

Taxation des UANR

L’imposition des UANR est un peu plus simple que pour les régimes d’actions restreintes standard. Etant donné qu’aucun stock n’a été réellement émis au moment de l’attribution, aucun choix en vertu de l’article 83 (b) n’est autorisé. Cela signifie qu'il n'y a qu'une seule date dans la vie du plan à laquelle la valeur du stock peut être déclarée. Le montant indiqué correspondra à la juste valeur marchande du stock à la date d'acquisition des droits, qui est également la date de livraison dans ce cas. Par conséquent, la valeur de l’action est comptabilisée en tant que revenu ordinaire dans l’année d’acquisition des actions.

Le résultat final

Il existe de nombreux types de stocks restreints et les règles relatives aux taxes et à la confiscation qui leur sont associées peuvent être très complexes. Cet article ne couvre que les faits saillants et ne doit pas être interprété comme un conseil fiscal. Pour cela, consultez votre comptable ou votre conseiller financier.