Dans quelle mesure votre fonds commun de placement est-il efficient sur le plan fiscal?

Bien que l’investissement puisse être un excellent moyen de générer des revenus, vos revenus sont probablement soumis à l’impôt sur le revenu comme tout autre type de revenus. Les fonds communs de placement sont une option de placement populaire pour de nombreuses raisons, mais ils peuvent en réalité créer un fardeau fiscal important dans certains cas. Étant donné que les investisseurs individuels n’ont aucun contrôle sur l’activité de placement d’un fonds commun de placement, il est important de s’assurer que votre fonds commun de placement est avantageux sur le plan fiscal. Un certain nombre de facteurs déterminent l'efficacité fiscale de votre fonds, notamment la fréquence des opérations de négociation, la longévité de chaque placement dans le portefeuille et les types de distributions que votre fonds effectue.

Revenu des fonds communs de placement: l'essentiel

Pour éviter de payer l’impôt sur les bénéfices des sociétés, les fonds communs de placement sont tenus de distribuer tous leurs gains nets aux actionnaires au moins une fois par an. Le revenu que vous recevez de votre placement dans des fonds communs de placement appartient à l'une des deux catégories suivantes: les distributions de gains en capital et les distributions de dividendes.

Les distributions de dividendes ont lieu lorsque votre fonds comprend des investissements dans des actions portant des dividendes et des obligations portant intérêt. Les distributions de gains en capital sont générées lorsque le gestionnaire de fonds vend des actifs du fonds à un prix supérieur à celui payé. Par exemple, si le fonds a investi 100 000 USD dans une action puis vendu toutes ses actions au prix de 110 000 USD, le profit de 10% est considéré comme un gain en capital.

Fiscalité des fonds communs de placement

Selon la durée pendant laquelle votre fonds conserve ses actifs, le revenu que vous recevez d'un fonds commun de placement peut être imposé comme un revenu ou des gains en capital ordinaires. Cela peut être source de confusion, car toutes les distributions de gains en capital ne sont pas imposées au taux de gains en capital.

Contrairement au fait d'investir dans des actions individuelles, l'application du taux d'imposition des plus-values ​​n'a rien à voir avec combien de temps vous possédez des actions d'un fonds commun de placement mais plutôt depuis combien de temps le fonds détient-il les actifs de son portefeuille. Seuls les gains provenant des actifs détenus par le fonds pendant un an ou plus sont imposés à votre taux de plus-value en capital plutôt qu'à votre taux d'imposition ordinaire. Les distributions de dividendes sont généralement imposées comme un revenu ordinaire, à moins qu’elles ne soient considérées comme des dividendes qualifiés.

Les taux d'imposition

La différence entre votre taux d'imposition ordinaire et votre taux d'imposition des gains en capital correspondant peut être considérable. Les particuliers dont les tranches de taux d'imposition sont comprises entre 10 et 15% ne sont pas tenus de payer d'impôt sur leurs gains en capital. Ceux des tranches de 25%, 28%, 33% et 35% sont soumis à un impôt sur les gains en capital de 15%, tandis que ceux des 39, 6% doivent payer un impôt sur les gains en capital de 20%.

Par exemple, supposons que vous vous trouvez dans la tranche d’impôt sur le revenu de 28% et que vous recevez un revenu de placement de 1 000 $ provenant de la vente d’actions. Si vous détenez le placement depuis un an ou plus, vous ne devez payer que 15%, ou 150 $, en impôts. S'il s'agit d'un gain à court terme, vous devez toutefois payer 280 $.

Facteur d'efficacité: taux de rotation des actifs

L'un des moyens les plus efficaces d'accroître la rentabilité fiscale d'un fonds commun de placement est de réduire son taux de rotation. Le ratio de rotation du fonds désigne la fréquence à laquelle le fonds achète et vend des titres. Un fonds qui exécute de nombreux métiers au cours de l’année connaît une forte rotation des actifs. Le résultat est que la plupart des gains en capital générés par le fonds sont des gains à court terme, ce qui signifie qu'ils sont imposés au taux de votre impôt sur le revenu ordinaire.

Les fonds qui emploient une stratégie d’achat et de conservation et investissent dans des actions de croissance et des obligations à long terme sont généralement plus efficients sur le plan fiscal car ils génèrent un revenu imposable au taux de plus-value moins élevé. Lorsqu'un fonds distribue des gains en capital, il vous émet un formulaire 1099-DIV indiquant le montant de la distribution attribuable aux gains à long terme.

En outre, les fonds communs de placement très actifs ont tendance à avoir des ratios de frais plus élevés, ou le montant d'argent que le fonds facture chaque année pour se maintenir et couvrir les coûts administratifs et de fonctionnement. Bien que cela n’ait pas d’impact considérable sur vos impôts annuels, cela pourrait entraîner une ponction considérable sur vos finances.

Facteur d'efficacité: dividendes

Si votre fonds commun de placement contient des investissements dans des actions ou des obligations versant des dividendes, qui portent des intérêts périodiques, appelés paiements de coupons, vous recevrez probablement une ou plusieurs distributions de dividendes par an. Bien que cela puisse être une source commode de revenu régulier, l'avantage peut être compensé par l'augmentation de votre facture d'impôt.

La plupart des dividendes sont considérés comme un revenu ordinaire et sont soumis à votre taux d'imposition normal. Les fonds qui ne versent pas de dividendes sont donc naturellement plus efficients sur le plan fiscal. Pour ceux dont les objectifs de placement sont axés sur la croissance de la richesse plutôt que sur la génération de revenus réguliers, il est judicieux d’investir dans des fonds ne comprenant pas d’actions à dividendes ni d’obligations à coupon.

Un juste milieu: des dividendes qualifiés

Certains investisseurs considèrent que la distribution de dividendes est l’un des principaux avantages de la propriété de fonds, mais souhaitent tout de même réduire leur fardeau fiscal total autant que possible. Heureusement, certains dividendes peuvent être considérés comme des "dividendes qualifiés" et être soumis au taux d'imposition des plus-values ​​moins élevé.

Pour que les dividendes soient considérés comme qualifiés, ils doivent répondre à certains critères, notamment à une période de conservation. Les dividendes qualifiés doivent être payés par une société américaine ou par une société étrangère admissible et achetés avant la date ex-dividende. La date ex-dividende est la date après laquelle les achats d'actions ultérieurs ne sont plus éligibles pour le dividende à venir. Le stock doit avoir été détenu pendant au moins 60 jours au cours de la période de 121 jours commençant 60 jours avant cette date.

Tout comme les gains en capital, la question de savoir si vos dividendes sont qualifiés n’a rien à voir avec le temps depuis lequel vous possédez des actions d’un fonds commun de placement, mais plutôt avec combien de temps le fonds possède-t-il des actions d’actions rémunératrices et quand ces actions ont-elles été achetées. Même si vous achetez des actions d'un fonds commun de placement demain et que vous recevez une distribution de dividendes la semaine prochaine, ce dividende est considéré comme qualifié dans le fonds car il satisfait à l'exigence de détention ci-dessus.

Encore une fois, les fonds qui utilisent une stratégie d’achat et de conservation sont plus susceptibles de générer des dividendes qualifiés, ainsi que des gains à long terme, ce qui les rend globalement plus efficients sur le plan fiscal. Les fonds qui distribuent des dividendes qualifiés les déclarent sur le formulaire 1099-DIV, tout comme les gains en capital à long terme.

Facteur d'efficacité: fonds libres d'impôt

Une autre façon de vous assurer que vous investissez dans les fonds les plus fiscalement avantageux consiste à choisir des fonds qui incluent des investissements dans des obligations gouvernementales ou municipales, générant des intérêts non assujettis à l'impôt fédéral sur le revenu. Certains fonds investissent uniquement dans ces types de titres et sont souvent appelés fonds exempts d’impôt.

Même si votre fonds commun de placement n'est pas un fonds non imposable, les fonds qui incluent certains de ces types de titres sont plus efficaces sur le plan fiscal que ceux qui investissent dans des obligations de sociétés générant des intérêts imposables soumis au taux de votre impôt sur le revenu ordinaire.

Cependant, certaines obligations municipales sont en réalité plus libres d'impôt que d'autres. Bien que tous soient exonérés de l'impôt fédéral sur le revenu, certains sont encore soumis aux impôts locaux et des impôts des États. Les obligations émises par des gouvernements situés dans votre État de résidence peuvent toutefois être exemptes de trois taxes, ce qui signifie qu'elles sont exonérées de tout impôt.

Si vous souhaitez investir dans des fonds communs de placement ou si vous réévaluez simplement vos avoirs actuels, examinez le portefeuille de chaque fonds pour vous assurer que vos investissements ne vous coûteront pas cher au moment de l'impôt. Choisissez des fonds dont les taux de rotation sont faibles et comprennent des actions non productives de dividendes, des obligations à coupon zéro et des obligations municipales.